Sytuacja rynkowa
Czwartkowa sesja przebiegała w dość stabilnych nastrojach. Po lekko wzrostowym otwarciu i początkowej zwyżce, w kolejnych godzinach notowania w leniwym tempie traciły na wartości schodząc do poziomu otwarcia. Na wykresie dziennym po środowym odwróconym młocie pojawiła się świeca doji, która również wskazuje na próbę ustalenia lokalnego poziomu równowagi i zrównoważenia listopadowej dominacji podaży. Wcześniejsze dolne wybicie z kanału wzrostowego pozostaje w mocy i naturalnym kluczowym wsparciem pozostaje sierpniowy dołek 2041 pkt. Na RSI są utrzymane wskazania wyprzedania rynku. Na diagramie 60-min po uprzednim dynamicznym spadku jest wykazywana faza stabilizacji, kurs pozostaje blisko poziomu docelowego określonego wsp. 2,618 z wcześniejszej korekty wzrostowej (oznaczenie na wykresie). Na RSI i MACD są aktywne pozytywne dywergencje.
Na giełdach zagranicznych jest obserwowana poprawa nastrojów. Wg. agencji informacyjnych, na podstawie źródeł zbliżonych do tematu, proces negocjacyjny pomiędzy USA i Chinami ma się dobrze i nie potwierdza sceptycznego komentarza prezydenta USA odnośnie perspektyw zawarcia umowy. Zmiana notowań kontraktów terminowych na DAX i SP500 od wczorajszego popołudnia implikuje lekko wzrostowy początek sesji dla FW20. W dzisiejszym kalendarium zwracamy przede wszystkim uwagę na południowe dane z amerykańskiego rynku pracy oraz wstępny odczyt wskaźnika nastrojów Uniw. Michigan. Rano został opublikowany raport o niemieckiej produkcji przemysłowej, jest wykazane pogłębienie w stosunku do poprzedniego odczyty ujemne dynamiki, zarówno miesięcznej jak i rocznej. /Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
