Sytuacja rynkowa
Na zamknięciu tygodnia, wbrew nastrojom na rynkach zachodnich, pojawiła się zwyżka na krajowym rynku. Na wykresie dziennym kurs FW20 po raz kolejny „atakuje” obszar luki cenowej z połowy marca. Jeżeli to się ostatecznie powiedzie to celem będzie kolejne okno cenowe, które określa następny opór w pobliżu 1737 pkt. Układ podstawowych wskaźników raczej sprzyja zwyżce notowań. Notowania pozostają ponad przebiegiem średniej 15 sesyjnej, na MACD jest podtrzymany sygnał kupna. Natomiast zagrożeniem jest obecny na wykresie liniowym kilkutygodniowy klin, który często bywa formacją kontynuacji trendu, w tym przypadku poprzedzającego, spadkowego. Na poziomie spółek indeksu bazowego do góry wciąż się pną krajowe rafinerie na bazie rynkowych wzrostów cen ropy oraz idących za nimi paliw. Odreagowują operatorzy telekomunikacyjni, dobrą sesje odnotował również krajowy champion gamingowy – CDPROJEKT oraz sprzedawca dóbr podstawowych – DINOPL. Na wykresie 60-min kurs FW20 zbliża się do poprzedniego maksimum 1523 pkt. Na MACD jest aktywny sygnał kupna, RSI pozostawia sobie jeszcze przestrzeń do wzrostu.
Kontrakty terminowe na główne indeksy z początkiem dnia poddają się zwyżce. Różnica względem piątkowego popołudnia jest dość znaczna, co implikowałoby wyraźnie wzrostowy początek sesji dla FW20. Piątkowy raport z amerykańskiego rynku pracy, chociaż bardzo negatywny, został przyjęty spokojnie. Już wcześniej po publikacji danych o zasiłkach dla bezrobotnych oraz ogólnej ocenie obecnej sytuacji spodziewano się że będą to złe odczyty. W tej chwili rynki poddają się natomiast oczekiwaniom łagodzenia skutków szacowanej recesji silnie aktywną polityką banków centralnych. /Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
