Sytuacja rynkowa
Piątkowa sesja minęła bez większych emocji na krajowym rynku na co wpływ prawdopodobnie miała absencja inwestorów amerykańskich i nieczynne w piątek giełdy w US. Kurs FW20 zamknął się ledwie o 1 pkt. wyżej od kursu odniesienia, w trakcie sesji zakres wahań wyniósł maksymalnie 15 pkt. Jednocześnie istotnie obniżył się wolumen obrotu. Na wykresie dziennym notowania pozostają w fazie kilkutygodniowej konsolidacji. Kurs powrócił ponad przebieg średniej 15-sesyjnej. W szerszej perspektywie jest możliwy do wyodrębnienia trzymiesięczny kanał wzrostowy. W ubiegłym tygodniu była testowana jego podstawa. Na diagramie 60-min przebieg wykresu cenowego dużej części czwartkowej i całej piątkowej sesji jest płaski. Uwagę zwraca zachowanie MACD i obecny sygnał sprzedaży.
Początek dzisiejszej sesji zapowiada się jednak wzrostowo, a przesłanką ku temu są notowania kontraktów terminowych na główne indeksy zagraniczne, które istotnie zyskują od piątkowego popołudnia. Silny optymizm obejmuje dziś giełdy azjatyckie, głównie Chiny, dla których ostatnie odczyty makro, zwłaszcza piątkowy PMI w sektorze usług, podbudowują pozytywne nastroje. W dzisiejszym kalendarium zwracamy uwagę na dane o sprzedaży detalicznej w strefie euro oraz popołudniowe odczyty wskaźników PMI i ISM dla sektora usług w US. Rano pojawił się raport o zamówieniach w niemieckim przemyśle, szacowany wzrost w ujęciu miesięcznym był jednak niższy od prognoz (10,4% vs. prognozowane 15%). /Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
