Raport Futures: 7 grudnia 2018

Rynek akcji

Sytuacja rynkowa

Za nami bardzo słaba czwartkowa sesja, która zniwelowała większość wzrostów WIG z bieżącego tygodnia. Jeszcze gorzej spisały się parkiety zachodnioeuropejskie, gdzie spadki przekraczały 3%. Pogorszenie nastrojów wiązać można z pojawieniem się nowego punktu spornego między Chinami a Stanami Zjednoczonymi (w Kanadzie aresztowana została wiceprezes zarządu spółki Huawei w związku z podejrzeniem o naruszenie amerykańskich sankcji wobec Iranu, za co grozi jej ekstradycja do Stanów Zjednoczonych; ambasada chińska zareagowała stanowczym sprzeciwem), który nie ułatwia zbliżenia stanowisk w kwestii handlu. Słabe otwarcie zaliczył wczoraj rynek amerykański, ale po zamknięciu sesji w części europejskiej indeksy zaczęły odrabiać straty, ostatecznie zamykając dzień albo na lekkich minusach (S&P500, DJIA) albo nawet nad kreską (Nasdaq Comp.). Jednym z czynników mogących stać za poprawą mogły być nieoficjalne doniesienia The Wall Street Journal, iż FED rozważa przejście w tryb wait-and-see w kwestii podwyżek stóp procentowych, co wpisuje się we wcześniejszą zmianę retoryki amerykańskiego banku centralnego. Dolar się osłabił (co zwyczajowo wspiera rynki wschodzące i surowce), ceny ropy naftowej jednak zauważalnie zniżkowały (skala obniżki produkcji surowca zostanie prawdopodobnie ujawniona dopiero dziś, wczoraj saudyjski minister ds. ropy naftowej wskazywał na ścięcie produkcji o 1 mln baryłek dziennie jako wystarczające).

W kalendarium na dziś zwracamy uwagę na oficjalne dane z amerykańskiego rynku pracy za listopad. Dla strefy euro zaplanowane jest końcowe wyliczenie PKB za III kw. br. /Paweł Szewczyk/

Główne indeksy światowe
 wartośćzm% 1D
DAX 10 811,0-3,5
CAC40 4 780,5-3,3
FTSE100 6 704,1-3,1
BUX 39 747,1-2,3
S&P500 2 696,0-0,2
DJIA 24 947,7-0,3
SHC* 2 604,20,0
NASDAQ 7 188,30,4
BOVESPA 88 846,5-0,2
NIKKEI* 21 678,70,8
HANG SENG* 26 174,90,1
XU100 92 827,3-1,2
RTS 1 134,1-1,6
* – Zmiana na godzinę 7:06
Indeksy Polskie
WIG 58 409,1-2,2
WIG20 2 294,3-2,6
MWIG40 3 997,3-1,4
SWIG80 10 911,3-0,9
NCINDEX 203,3-0,7
 
Waluty
USD/PLN 3,770,1
EUR/PLN 4,280,0
EUR/USD 1,14-0,1
 
Obligacje
 yield %zm p.b. 1D
Polska 10YT3,02-5
USA 10YT2,89-1
 
Surowce
Ropa WTI (USD/bbl) 51,1-0,8
Złoto (USD/oz) 1 239,20,1
Miedź (USD/t) 6 079,5-1,5
 
WIG: Największe wzrosty i spadki (%)

WIG w układzie dziennym

Wybrane wydarzenia w spółkach

NWZEKOEXPORT, JSW
PGSSOFTOstatni dzień uprawniający do nabycia akcji z prawem do zaliczki na poczet dywidendy w wys. 0,14 zł na akcję
XTBOstatni dzień uprawniający do nabycia akcji z prawem do zaliczki na poczet dywidendy w wys. 0,35 zł na akcję.

Wybrane komunikaty ze spółek

BANKIZysk netto sektora bankowego w okresie styczeń-październik 2018 r. wyniósł 12,7 mld zł – podał Narodowy Bank Polski. W samym październiku zysk wyniósł 1,06 mld zł, co oznacza spadek o 11,6% mdm.
NEUCASpółka podała, iż w wyniku ogłoszonej 13 listopada 2018 r. oferty zakupu akcji, spółka nabyła 13.028 akcji własnych po cenie 235,00 zł za jedną akcję.
PKNORLENSpółka podpisała porozumienie ze związkami zawodowymi dotyczące zmiany Zakładowego Układu Zbiorowego Pracy, ustalono także wzrost wynagrodzeń na 2019 r. o 250 zł brutto dla pracowników zatrudnionych w niższych kategoriach zaszeregowania oraz nagrody jednorazowe w kwocie 2100 zł dla pracowników w wyższych kategoriach, z wyłączeniem wyższej kadry zarządzającej.
PKPCARGOZ wypowiedzi prezesa spółki, Czesława Warsewicza, wynika, że wg niego warunki do wypłaty przez spółkę dywidendy są sprzyjające, chociaż przeanalizowana zostanie jeszcze m.in. sytuacja płynnościowa.
RADPOLSpółka poinformowała, iż Michał Jarczyński złożył rezygnację z pełnienia funkcji prezesa spółki ze skutkiem na dzień 15 stycznia 2019 roku.

Przegląd prasy

CIECHCiech rozwinie mniejsze biznesy. Planowana poprawa wyników finansowych przez producenta sody w latach 2019–2021 okazała się wyraźnie wyższa od oczekiwań analityków. (Parkiet)

 

DEWELOPERZYCeny rosną w tempie dwucyfrowym. Mimo szybujących stawek koniec roku prawdopodobnie będzie obfitował w zakupy. Deweloperzy powinni jednak być czujni. (Puls Biznesu)

 

ENERGETYKASpółki energetyczne mają wdrożyć oszczędności. Zmniejszenie kosztów w spółkach produkujących prąd i rekompensaty dla mniejszych firm i gospodarstw domowych ma być remedium na rosnące w zawrotnym tempie ceny energii. (Parkiet)
IMCUkraińskiej firmie marzy się autonomiczny traktor. Odpływ pracowników z Ukrainy skłania coraz więcej tamtejszych firm, zwłaszcza agrarnych, do automatyzacji. IMC idzie na całość. (Puls Biznesu)
MERCORMercor ma miejsce do wzrostu przychodów. Zarząd producenta biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych nie narzeka na brak zamówień. Na dywidendę trzeba będzie poczekać. (Parkiet)
PKPCARGOStrategii PKP Cargo nie da się rozliczyć. Będziemy więksi i bardziej dochodowi — do tego sprowadza się strategia przewoźnika. Jego zarząd nie ujawnia jednak żadnych parametrów, które pozwoliłby zweryfikować zapowiadany wzrost zysku. (Puls Biznesu)
PLAYWAYPlayWay planuje ponad 30 premier. Giełdowe studio ma ambitne plany na nadchodzący rok. Czy wśród przyszłych gier znajdzie się globalny hit? (Parkiet)

Sygnały analizy technicznej

BUDIMEXNa granicy oporu
FORTETest lokalnych maksimów
ORBISNa granicy oporu
STALPRODUKTFormacja młota

 Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek

FORTESpółka testuje lokalne maksimum na 24,45 zł, którego pokonanie otworzy drogę do wyższych poziomów. Co więcej wybicie może potwierdzić formację spodka. ADX na granicy przecięcia linii kierunkowych.STALPRODUKTSpółka pozostaje pod dominującym wpływem podaży, jednak po wczorajszej sesji na wykresie pojawiła się świeca typu młot, która może sugerować odbicie. Formacja potrzebuje jednak potwierdzenia.

Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych

Statystyki rynkowe

Indekspktzm% 1Dzm% WTDzm% 1Mzm% 3Mzm% YTDzm% 1Y
WIG                 58 409,1-2,20,41,01,4-8,4-6,0
WIG20                   2 294,3-2,60,10,81,6-6,8-4,1
MWIG40                   3 997,3-1,41,31,91,0-17,5-15,8
SWIG80                 10 911,3-0,9-0,20,6-6,1-25,2-23,2
WIG Banki                   7 550,0-3,2-0,4-2,8-1,0-11,0-5,5
WIG Budownictwo                   1 997,30,72,23,05,4-29,2-28,1
WIG Chemia                   9 517,2-3,32,28,3-3,1-37,8-35,4
WIG Deweloperzy                   1 993,3-1,0-1,40,70,8-9,3-6,5
WIG Energetyka                   2 694,7-0,61,310,630,1-9,9-14,7
WIG Informatyka                   2 034,4-1,7-0,6-2,93,9-0,43,7
WIG Media                   4 599,2-1,91,5-0,33,3-4,0-1,1
WIG Paliwa                   7 887,3-1,9-0,19,39,110,57,5
WIG Spożywczy                   3 582,5-0,50,21,48,2-1,2-3,4
WIG Surowce                   3 460,7-3,10,6-4,44,3-21,3-13,6
WIG Telekomunikacja                      599,1-3,41,63,5-0,8-19,6-17,5
WIG Ukraina                      444,1-0,6-0,6-1,06,1-9,9-14,2

Źródło: Bloomberg

Indekspktzm% 1Dzm% WTDzm% 1Mzm% 3Mzm% YTDzm% 1Y
PX                   1 038,6-1,2-2,8-3,5-3,0-3,7-1,6
BUX                 39 747,1-2,3-0,94,16,90,93,6
XU100                 92 827,3-1,2-2,7-2,8-0,5-19,5-12,8
FTSE100                   6 704,1-3,1-4,0-5,8-7,9-12,8-8,4
DAX                 10 811,0-3,5-4,0-6,6-9,6-16,3-17,1
CAC40                   4 780,5-3,3-4,5-7,0-9,0-10,0-11,2
SMI                   8 660,0-3,1-4,2-4,3-2,1-7,7-6,6
EuroStoxx50                   3 045,9-3,3-4,0-6,2-7,5-13,1-14,8
S&P 500                   2 696,0-0,2-2,3-4,2-6,10,82,2
DJIA                 24 947,7-0,3-2,3-4,7-3,70,93,0
BOVESPA                 88 846,5-0,2-0,71,316,316,322,6
Shanghai Composite                   2 604,20,00,6-1,4-3,6-21,3-20,4
Nikkei225                 21 678,70,8-3,0-1,8-2,8-4,8-3,6

Źródło: Bloomberg

Rynek FXodniesieniezm% 1Dzm% WTDzm% 1Mzm% 3Mzm% YTDzm% 1Y
EUR-USD                        1,14-0,10,4-0,5-1,6-5,3-3,5
EUR-PLN                        4,280,0-0,2-0,2-0,82,41,7
USD-PLN                        3,770,1-0,70,30,98,15,4
CHF-PLN                        3,790,1-0,11,3-1,66,25,5

Źródło: Bloomberg

Rynek surowcowyodniesieniezm% 1Dzm% WTDzm% 1Mzm% 3Mzm% YTDzm% 1Y
Thomson Reuters/Jefferies CRB Index                      181,3-1,3-0,2-5,2-4,8-6,5-1,7
Ropa WTI NYMEX futures (USD/b)                        51,1-0,80,3-17,4-24,0-11,5-6,8
Złoto (USD/oz)                   1 239,20,11,51,03,5-4,9-0,6
Srebro (USD/oz)                        14,50,01,9-0,72,1-14,6-8,0
Miedź LME (USD/t)                   6 079,5-1,5-2,4-1,73,0-15,6-6,7

Źródło: Bloomberg

Rynek stóp procentowychodniesieniezm p.b. 1Dzm p.b. WTDzm p.b. 1Mzm p.b. 3Mzm p.b. YTDzm p.b. 1Y
WIBOR 3M (%)1,7200010-1
WIBOR 6M (%)1,790000-2-2
EURIBOR 3M (%)-0,32000011
EURIBOR 3M (%)-0,25011233
USD LIBOR 3M (%)2,77331845107125
USD LIBOR 6M (%)2,89-10635105118
Polska 10YT (%)3,02-5-4-17-26-29-23
Niemcy 10YT (%)0,24-4-8-20-12-19-6
USA 10YT (%)2,89-1-10-35-54852

Indeksy sektorowe

Wskaźniki rynkowe wybranych spółek

   EV/S (P/BV*)EV/EBITDA (DY*)P/E
Banki Cena (zł) MC (mln zł)201720182019201720182019201720182019
 SANTANDER BANK353,00   36 0371,61,51,4       0,0       0,0       0,014,315,513,4
 GETIN NOBLE BANK0,31        3120,10,10,1 – – –1,7
 HANDLOWY70,00     9 1461,31,31,3       0,1       0,1       0,117,114,213,5
 INGBSK180,00   23 4182,01,91,7 –       0,0       0,016,715,013,3
 MBANK SA429,00   18 1631,31,21,1 –       0,0       0,016,614,813,4
 MILLENNIUM9,06   10 9911,41,31,2 – –       0,016,114,612,8
 PEKAO108,55   28 4911,21,21,2       0,1       0,1       0,111,512,911,5
 PKOBP40,62   50 7751,41,31,2       0,0       0,0       0,016,313,912,8
Ubezpieczyciele           
 PZU43,20   37 3042,62,42,3       0,1       0,1       0,18,812,211,3
Paliwa           
 LOTOS84,14   15 5550,70,50,5       5,1       5,0       5,09,39,910,4
 PKN ORLEN107,50   45 9790,50,40,4       4,4       5,2       5,56,49,29,9
 PGNIG6,79   39 2351,00,90,8       5,4       4,6       4,413,410,410,1
Górnictwo i metale           
 BOGDANKA55,00     1 8711,11,00,9       1,6       3,3       2,52,814,37,0
 JSW68,66     8 0610,70,70,7       1,6       2,1       2,53,24,35,9
 KGHM89,32   17 8641,21,21,2       5,6       5,0       4,411,78,87,0
Energetyka           
 ENEA10,92     4 8210,90,80,7       3,7       3,7       3,24,15,84,3
 ENERGA SA9,66     4 000 – – –
 PGE SA11,68   21 8391,31,10,9       4,4       4,2       3,98,29,38,2
 TAURONPE2,32     4 0660,70,70,6       3,6       3,4       3,62,93,83,9
Chemia           
 GRUPA AZOTY SA33,00     3 2730,50,50,4       3,8       4,8       4,06,715,611,2
 CIECH42,72     2 2511,11,11,0       4,6       5,5       5,45,77,17,8
 POLICE13,75     1 0310,60,70,6       6,8     10,4       7,911,718,5
 PULAWY71,80     1 3720,40,40,3       2,6       4,1       3,65,311,39,7
 PCC ROKITA SA83,80     1 6641,81,71,6       8,6       7,5       6,89,18,78,0
Telekomunikacja           
 NETIA4,73     1 5871,21,21,3       4,5       4,8       4,844,736,340,2
 ORANGE POLSKA SA4,77     6 2601,11,21,2       4,6       4,7       4,485,9
Budownictwo           
 BUDIMEX125,80     3 2120,30,30,3       3,2       5,1       7,56,913,519,3
 ELBUDOWA31,80        1510,20,20,2       1,7 –       3,52,67,2
 ERBUD9,90        1270,10,10,1       3,5 –       4,25,38,9
 TRAKCJA SA3,47        1780,30,30,2       6,2     10,6       7,55,615,6
 ULMA72,00        3781,61,41,4       4,2       3,5       3,315,68,98,6
 UNIBEP4,75        1670,20,20,2       8,2       5,7       5,76,35,45,8
Deweloperzy           
 DOMDEV65,60     1 6381,21,01,0       6,9       5,7       5,98,67,17,3
 GTC8,50     4 11014,713,311,5       8,6     13,4     13,426,252,554,4
 POLNORD10,00        3271,71,81,4     21,9     93,2     20,298,726,9
Media           
 AGORA10,65        4960,30,40,3     13,4       5,0       3,9496,168,0
 CYFRPLSAT22,46   14 3642,62,42,2       6,5       6,7       6,315,212,911,3
            
            
   EV/S (P/BV*)EV/EBITDA (DY*)P/E
  Cena (zł) MC (mln zł)201720182019201720182019201720182019
            
IT           
 ASSECOPOL47,30     3 9260,80,70,6       6,8       6,6       6,56,412,513,7
 COMARCH160,00     1 3011,31,11,1     14,5       9,1       8,629,924,918,8
 SYGNITY2,75          430,3 – – –
Dystrybutorzy IT           
 ABPL17,20        2780,10,10,1       5,0       5,0       4,84,64,64,4
 ABCDATA0,82        1030,1       5,0 – –4,0
 ACTION2,80          470,1 – – –
Przemysł           
 APATOR24,30        8051,01,01,0       8,4       7,0       6,918,913,813,6
 BORYSZEW4,70     1 1280,50,50,4       6,2       6,8       6,55,69,07,9
 FAMUR5,78     3 3222,32,83,1     10,8       7,4       6,658,817,613,6
 FORTE24,05        5761,51,51,4     13,3     12,2       9,97,511,36,4
 PFLEIDERER GROUP32,00     2 070 – – –
 IMPEXMET3,42        6500,40,40,4       6,7       5,0       4,710,74,24,2
 PRIMETECH SA1,53          240,4       1,5 – –0,3
 KETY340,00     3 2451,71,51,4     10,7       9,6       9,113,712,612,2
 ALUMETAL SA42,90        6640,70,60,5     10,0       8,0       7,89,47,98,0
Handel           
 AMREST HOLDINGS40,10     8 8042,11,91,6     18,7     16,2     13,148,649,736,1
 CCC SA203,20     8 3652,92,41,8     65,5     55,8     40,027,731,419,7
 DINO POLSKA SA99,20     9 7264,24,13,7     21,1     15,4     12,045,532,024,2
 EUROCASH17,67     2 4590,10,10,1     12,9       8,1       6,722,515,4
 LPP7855,00   14 5512,11,91,6     17,3     13,6     12,133,024,621,3
Leki i dystryb. farm.           
 MABION92,50     1 26992,98,7 – –     14,818,7
 NEUCA260,00     1 1630,20,20,2       9,5       8,9       8,312,411,010,3
 SELVITA SA47,50        759 – – –

Źródło: Biuro Maklerskie Alior Banku

Słowa kluczowe
Oceń ten artykuł: