Sytuacja rynkowa
Wczorajsza sesja schłodziła wykazywane ostatnio zapędy kupujących. Kurs FW20 nieznacznie obsunął się pod wpływem otoczenia giełd zachodnich, które również podlegały wczoraj spadkowym nastrojom. W gronie spółek indeksu bazowego nadal relatywną przewagę wykazują spółki górnicze, ale mają za mały udział żeby istotnie wpłynąć na zmiany indeksu. Na wykresie dziennym kurs FW20 od kilku tygodni pozostaje w fazie konsolidacji, wczorajsze zachowanie kursu podkreśla presję oporu na poziomie czerwcowych maksimów (1855 pkt.). W szerszym spojrzeniu jest podtrzymany ruch wewnątrz ponad trzymiesięcznego kanału wzrostowego, bieżące notowania są blisko jego podstawy. Na wykresie 60-min zostało domknięte poniedziałkowe okno cenowe, sygnał raczej podkreślający słabość rynku. Na MACD jest aktywny sygnał sprzedaży, wskaźnik schodzi poniżej poziomu równowagi.
Zmiana notowań kontraktów terminowych na główne indeksy zachodnie implikuje lekko spadkowy początek sesji dla FW20. Wczorajsza sesja na rynkach zachodnich przyniosła niewielką korektę poprzedzającej zwyżki. Pojawiają się opinie o ponownych obawach o wpływ koronawirusa na giełdowe nastroje, chociaż może to również być naturalny ruch po silnych wzrostach. W przyszłym tygodniu rozpoczynają się szersze publikacje kwartalnych wyników finansowych w US, które mogą powodować obawy o rozmiar szkód jaki firmy poniosły w II kw. /Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
