Raport Futures: 8 lutego 2019

futures

Sytuacja rynkowa

Wczorajsza sesja na FW20H19 rozpoczęła się na lekkim minusie z poziomu 2413. Do godz. 11 kurs utrzymywał niewielkie osłabienie natomiast nastroje popsuły się przed południem. KE podała słabsze prognozy PKB dla Niemiec, co dało impuls do dalszej przeceny. W ciągu godziny FW20 spadły z okolic 2411 do 2387. Popołudniowe godziny handlu nie były lepsze – kontrakty kontynuowały spadek docierając do 2371, co jednocześnie stało się dziennym minimum. Przez dwie ostatnie godziny handlu popyt próbował zatrzymać przecenę, jednak odreagowanie było słabe, co zaowocowało powrotem kursu do 2371 na zamknięciu (-2,19%). Dzienny wolumen obrotu wzrósł do 14,8 tys. sztuk, a spadająca LOP świadczy o zamykaniu zyskownych długich pozycji i jest oznaką korekcyjnego charakteru spadku.

Technicznie kurs zatrzymał się w punkt na lokalnym wsparciu na 2371, jego przełamanie postawi popyt przed koniecznością obrony ważnego lokalnego wsparcia na 2353, które wyznacza dolny zakres konsolidacji z ostatnich 2 tygodni. Jeśli to drugie zostanie pokonane, to scenariusz odbicia zostanie zagrożony, a podaż zyska opcję na skierowanie kursu nawet gdzieś w rejon 2220.

Dzisiejsze nastroje na kontraktach na rynkach bazowych ponownie są słabe, co powinno oddziaływać w tym samym kierunku na FW20. Kalendarium publikacji ekonomicznych jest dziś puste, a zatem echa wczorajszego sentymentu będą dziś również dawać o sobie znać. /Tomasz Kolarz/

zmiany indeksów nocnych

FW20 w układzie dziennym

FW20 w układzie dziennym

FW20 w układzie 60-minutowym

FW20 w układzie 60-minutowym

trend - wykres 60-minutowy

Wybrane kontrakty akcyjne

Wybrane kontrakty akcyjne

Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych

Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych

Użyte w dokumencie skróty oznaczają:

LOP – liczba otwartych pozycji.

BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .

STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.

MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.

RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.

Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.

ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.

Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank

Słowa kluczowe
Oceń ten artykuł: