Raport Rynek Akcji: 1 lutego 2019

Rynek akcji

Sytuacja rynkowa

Na fali informacji o pozostawieniu stopy procentowej na niezmienionym poziomie oraz usunięcia sformułowania o planowanych podwyżkach stóp procentowych a także dobrych wieści z prowadzonych negocjacji handlowych rynek amerykański mocno zwyżkował. W kwestii rozmów na linii Chiny-USA padł pomysł spotkania dwóch prezydentów w lutym. D. Trump zapewnia na Twitterze, że negocjacje idą w dobrym kierunku. Nie ma niestety żadnych konkretnych decyzji ani informacji o stanowisku Chin do ochrony własności intelektualnej USA ani reform gospodarczych po stronie Chin, których wymagają Stany. Dodatkowym ogniwem napędzającym wzrosty były pozytywne wyniki spółek. Facebook 13 proc. na plusie po wyższym od oczekiwań poziomie EPS. General Electric plus 14 proc., także zaskakując dobrymi wynikami za IV kw. 2018 roku. UPS czy MasterCard podobnie. Do negatywów można zaliczyć odczyt wniosków o zasiłek dla bezrobotnych za zeszły tydzień. Tutaj 253 tys. sztuk wobec 215 tys. prognozy. Dzisiaj raport ISM dla przemysłu oraz dane z rynku pracy dla USA.

Z Europy dochodzą słuchy o potencjalnej fuzji Deutsche Banku z Commerzbank przez co akcje tego pierwszego podmiotu zniżkowały o 4,3 proc. W UK oświadczono, że proces Brexitu może się przedłużyć aby Izba Gmin miała czas na przegłosowanie powiązanych aktów legislacyjnych. We Włoszech recesja zaapelowana przez statystyków. PKB Strefy Euro za IV kw. 2018 roku 1,2 proc. w górę r/r wobec 1,6 proc. rok wcześniej. Szef Bundesbanku J. Weidmann ogłosił, że słabość Niemieckiej gospodarki przeniesie się na 2019 rok a wzrost będzie znacznie niższy niż szacowano kilka tygodni temu.

Polska giełda powieliła trendy zza Atlantyku. Santander najmocniej poszedł w górę po informacji o wysokiej redukcji zatrudnienia. LPP odbił się po zniżkowej sesji zapoczątkowanej informacją o wydłużonym roku obrotowym. CCC i Gino Rossi poinformowały rynek o planowanej współpracy podmiotów co skutkowało zwyżką obu spółek.

WIG wybił się z krótkoterminowego trendu spadkowego. Miejmy nadzieję, że będzie to oznaczało kontynuację drogi do poziomu 61670,6. /Wioletta Pawłowska/

Główne indeksy światowe
  wartość zm% 1D
DAX  11 173,1 -0,1
CAC40  4 992,7 0,4
FTSE100  6 968,9 0,4
BUX  40 855,6 0,0
S&P500  2 704,1 0,9
DJIA  24 999,7 -0,1
SHC*  2 610,4 1,0
NASDAQ  7 281,7 1,4
BOVESPA  97 393,7 0,4
NIKKEI*  20 780,9 0,0
HANG SENG*  27 869,3 -0,3
XU100  104 074,2 -0,1
RTS  1 214,5 1,3
* – Zmiana na godzinę 7:04
Indeksy Polskie
WIG  60 367,4 0,9
WIG20  2 380,1 0,9
MWIG40  4 076,7 0,9
SWIG80  11 081,3 0,2
NCINDEX  219,5 1,2
 
Waluty
USD/PLN  3,73 0,1
EUR/PLN  4,26 0,1
EUR/USD  1,14 -0,1
 
Obligacje
  yield % zm p.b. 1D
Polska 10YT 2,73 -5
USA 10YT 2,63 0
 
Surowce
Ropa WTI (USD/bbl)  53,8 0,0
Złoto (USD/oz)  1 317,9 -0,3
Miedź (USD/t)  6 151,3 0,5
 
WIG: Największe wzrosty i spadki (%)

WIG w układzie dziennym

Wybrane wydarzenia w spółkach

DataWalk Zakończenie zapisów na akcje serii M od inwestorów instytucjonalnych.
KCI NWZA ws. zmian w składzie RN.
SANTANDER Wypłata zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy za rok 2018 w wysokości 0,065 euro na akcję.

Wybrane komunikaty ze spółek

CCC CCC przedłużyło termin przyjmowania zapisów w wezwaniu na akcje Gino Rossi do 15 lutego – podał w komunikacie pośredniczący w wezwaniu DM PKO BP. Powodem tej decyzji jest dotychczasowy brak zgody prezesa UOKiK na przejęcie spółki przez CCC. To jeden z warunków wezwania ogłoszonego przez CCC.
CHEMOS Zarząd Chemoservis-Dwory zawarł porozumienia z wierzycielami, dzięki czemu doszło do oddłużenia spółki na kwotę 11,994 mln zł – poinformowała spółka w komunikacie.
GRUPA AZOTY Grupa Azoty Zakłady Azotowe Puławy otrzyma 20,5 mln zł z programu inteligentny rozwój na utworzenie Centrum Badawczo-Rozwojowego w Puławach – poinformowała spółka w komunikacie prasowym. Całkowity koszt inwestycji wyniesie 50,5 mln zł.
INGBSK ING Bank Śląski otrzymał zgodę Komisji Nadzoru Finansowego na zaliczenie do kapitału Tier II środków z pożyczki podporządkowanej w wysokości 100 mln euro otrzymanej od ING Bank N.V. – poinformował bank.
IZOBLOK Izoblok oczekuje, że produkcja grupy kierowana na rynek niemiecki może spaść w 2019 roku o około 8 proc., natomiast produkcja w Polsce będzie stabilna. Firma liczy na odbicie w Niemczech pod koniec 2020 roku – ma „bardzo dużo” projektów, które ruszą w latach 2021-2022 – poinformował prezes Przemysław Skrzydlak.
LOTOS Gdański sąd zdecydował w czwartek, że były prezes Lotosu, podejrzany o wyrządzenie tej spółce znacznej szkody majątkowej, nie zostanie tymczasowo aresztowany. Chciała tego prokuratura, argumentując wniosek obawą matactwa oraz surową karą grożącą podejrzanemu.
MASTERPHARM Master Pharm szacuje, że jego skonsolidowany zysk netto w 2018 roku wzrósł rdr o 24 proc., do 10,96 mln zł. W podobnym tempie wzrósł zysk operacyjny, który na koniec ubiegłego roku sięgnął 13,86 mln zł – poinformowała spółka w komunikacie.
PKNORLEN PKN Orlen podpisał nowy kontrakt z rosyjską firmą Rosnieft Oil Company na dostawy ropy naftowej w latach 2019-2021. Zgodnie z umową płocki koncern zmniejszy wolumen dostaw realizowanych przez Rosnieft Oil Company o około 30 proc. – poinformował PKN Orlen w komunikacie prasowym.
SANTANDER Santander BP zawarł ze wszystkimi działającymi w banku organizacjami związkowymi porozumienie określające zasady zwolnień grupowych. Bank szacuje wysokość kosztów redukcji zatrudnienia na 70-90 mln zł i utworzy z tego tytułu rezerwę restrukturyzacyjną – podał Santander BP w komunikacie.
WORKSERV Work Service rozpoczął proces sprzedaży spółek zagranicznych: Work Service Czech, Work Service Slovakia, Work Service SK, Work Service Outsourcing Slovakia – poinformowała spółka w komunikacie.

Przegląd prasy

COMARCH ZUS potwierdza, że rozważa różne opcje. Comarch ma problemy z przejęciem największego kontraktu w branży IT od Asseco. Decyzje o tym, jak je rozwiązać, mają zapaść do połowy lutego. /Rz/
PGNIG PGNiG tworzy zapasy dla innych. Z tzw. usługi biletowej magazynowania gazu ziemnego w Polsce korzysta już 13 przedsiębiorstw. /Parkiet/
PKNORLEN Spółka Ruch nie przetrwa. Przetrwa marka, jeśli wydawcy zgodzą się na wielkie cięcia wierzytelności, detal przejmie Orlen, a logistykę Poczta. /PB/

Sygnały analizy technicznej

CCC Formacja harami na dołkach korekty. Wyraźnie rosnący wolumen jest dodatkowym atutem popytu.
CDPROJEKT Kurs akcji nie może przebić się przez opór na 199,70 zł. Drugie nieudane podejście zakończyło się formacją objęcia bessy, która zapowiada korektę.
CLNPHARM Formacja objęcia bessy tuż pod ważnym oporem w przedziale 35,40-35,85 zł.
MILLENNIUM Obrona lokalnego wsparcia w przedziale 8,63-8,78 zł.
RONSON Formacja młota na dołkach korekty.
WIRTUALNA Kurs akcji w ładnym stylu (białym korpusem na wysokim wolumenie) powrócił powyżej przełamanego wsparcia na 57 zł. Popyt ma więc okazję skierowania kursu w rejon ważnego długoterminowego oporu na 61,50 zł.

Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek

CYFRPLSAT Kurs akcji w poprzedzającym tygodniu podjął pierwszą próbę górnego wybicia z kilkumiesięcznego kanału lekko spadkowego. W kolejnych dnia dochodziło do przejściowych ruchów powrotnych, jednak w odniesieniu do cen zamknięcia proces wybicia jest podtrzymany. W tej chwili pierwszym oporem jest linia ostatnich szczytów 23,8 zł. Podobnie jak w poprzednich dniach może jeszcze dojść do cofnięcia w stronę linii wybicia. TRAKCJA Notowania akcji powróciły powyżej naruszonego wsparcia na 3,71 zł. Popyt jest jednak ostrożny, o czym świadczy przeciętny wolumen.

Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych

Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y
WIG                  60 367,4 0,9 -0,5 4,6 9,1 4,6 -8,0
WIG20                    2 380,1 0,9 -0,8 4,5 10,6 4,5 -6,1
MWIG40                    4 076,7 0,9 -0,2 4,3 6,7 4,3 -18,2
SWIG80                  11 081,3 0,2 0,9 4,8 1,0 4,8 -25,9
WIG Banki                    7 622,9 1,3 -1,5 2,3 4,2 2,3 -14,1
WIG Budownictwo                    1 915,5 0,0 -1,0 0,0 -3,2 0,0 -30,6
WIG Chemia                  10 868,6 1,1 1,3 16,2 28,6 16,2 -31,7
WIG Deweloperzy                    2 081,8 0,3 0,8 8,9 5,9 8,9 -8,4
WIG Energetyka                    2 740,7 2,1 6,0 13,7 18,4 13,7 -7,0
WIG Informatyka                    2 087,5 -0,2 0,1 4,8 0,9 4,8 0,3
WIG Media                    4 850,5 2,0 1,1 7,5 5,7 7,5 -2,9
WIG Paliwa                    8 129,7 0,6 -1,5 1,6 18,7 1,6 11,3
WIG Spożywczy                    3 469,0 0,4 -0,5 2,5 1,5 2,5 -11,7
WIG Surowce                    3 597,7 1,4 1,9 5,1 4,4 5,1 -19,0
WIG Telekomunikacja                       675,2 1,8 1,7 8,9 18,1 8,9 -8,3
WIG Ukraina                       430,5 0,8 0,0 3,7 -2,0 3,7 -20,2

Źródło: Bloomberg

Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y
PX                    1 043,6 0,8 2,0 5,8 -2,5 5,8 -8,5
BUX                  40 855,6 0,0 -0,2 4,4 10,0 4,4 1,5
XU100                104 074,2 -0,1 2,2 14,0 12,6 14,0 -12,6
FTSE100                    6 968,9 0,4 2,3 3,6 -2,0 3,6 -7,0
DAX                  11 173,1 -0,1 -1,0 5,8 -2,6 5,8 -14,1
CAC40                    4 992,7 0,4 1,4 5,5 -1,8 5,5 -8,5
SMI                    8 969,3 0,0 0,5 6,4 -0,5 6,4 -3,5
EuroStoxx50                    3 159,4 -0,1 -0,1 5,3 -1,4 5,3 -11,7
S&P 500                    2 704,1 0,9 1,5 7,9 -1,3 7,9 -4,2
DJIA                  24 999,7 -0,1 1,1 7,2 -1,5 7,2 -4,5
BOVESPA                  97 393,7 0,4 -0,3 10,8 10,2 10,8 13,9
Shanghai Composite                    2 610,4 1,0 0,3 4,7 0,2 4,7 -24,3
Nikkei225                  20 780,9 0,0 0,0 3,8 -4,2 3,8 -11,5

Źródło: Bloomberg

Rynek FX odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y
EUR-USD                         1,14 -0,1 0,3 -0,2 0,3 -0,3 -8,6
EUR-PLN                         4,26 0,1 -0,5 -0,6 -1,4 -0,5 2,7
USD-PLN                         3,73 0,1 -0,9 -0,3 -1,6 -0,3 12,2
CHF-PLN                         3,75 0,0 -1,0 -1,8 -1,0 -1,7 4,5

Źródło: Bloomberg

Rynek surowcowy odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y
Thomson Reuters/Jefferies CRB Index                       179,6 -0,3 -0,6 5,8 -6,3 5,8 -9,4
Ropa WTI NYMEX futures (USD/b)                         53,8 0,0 0,2 17,6 -16,0 17,6 -10,6
Złoto (USD/oz)                    1 317,9 -0,3 1,0 2,8 6,8 2,8 -2,3
Srebro (USD/oz)                         15,9 -0,8 1,0 2,7 8,0 2,8 -7,6
Miedź LME (USD/t)                    6 151,3 0,5 1,9 3,4 1,9 3,4 -13,1

Źródło: Bloomberg

Rynek stóp procentowych odniesienie zm p.b. 1D zm p.b. WTD zm p.b. 1M zm p.b. 3M zm p.b. YTD zm p.b. 1Y
WIBOR 3M (%) 1,72 0 0 0 0 0 0
WIBOR 6M (%) 1,79 0 0 0 0 0 -2
EURIBOR 3M (%) -0,31 0 0 0 1 0 2
EURIBOR 3M (%) -0,24 0 0 0 2 0 4
USD LIBOR 3M (%) 2,74 -1 -2 -6 20 -7 96
USD LIBOR 6M (%) 2,81 -1 -2 -6 2 -6 85
Polska 10YT (%) 2,73 -5 -9 -9 -49 -9 -82
Niemcy 10YT (%) 0,15 -4 -4 -9 -24 -9 -55
USA 10YT (%) 2,63 0 -13 -6 -50 -6 -16

Źródło: Bloomberg

Indeksy sektorowe

Wskaźniki rynkowe wybranych spółek

      EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E
Banki  Cena (zł) MC (mln zł) 2017 2018 2019 2017 2018 2019 2017 2018 2019
 SANTANDER BANK 373,80    38 161 1,5 1,4 1,4        0,0  –        0,0 14,1 14,4 12,7
 GETIN NOBLE BANK 0,46         480 0,1 0,1 0,1  –  –  – 3,2
 HANDLOWY 69,10      9 029 1,3 1,3 1,3        0,1        0,1        0,1 16,9 13,9 13,7
 INGBSK 191,40    24 901 2,1 2,0 1,8  –        0,0        0,0 17,7 16,7 14,4
 MBANK SA 449,00    19 009 1,3 1,3 1,2  –        0,0        0,0 17,4 16,0 14,5
 MILLENNIUM 8,82    10 700 1,4 1,3 1,2  –  –  – 15,7 14,3 13,5
 PEKAO 110,60    29 029 1,2 1,3 1,2        0,1        0,1        0,1 11,7 13,2 12,0
 PKOBP 39,51    49 388 1,4 1,3 1,2        0,0        0,0        0,0 15,9 13,3 12,4
Ubezpieczyciele                      
 PZU 44,66    38 565 2,6 2,5 2,4        0,1        0,1        0,1 9,1 12,3 11,9
Paliwa                      
 LOTOS 93,00    17 193 0,7 0,5 0,5        5,1        4,8        5,1 10,3 9,9 10,9
 PKN ORLEN 104,70    44 781 0,5 0,5 0,5        5,4        5,9        5,4 8,1 9,5 8,7
 PGNIG 7,63    44 089 1,0 0,9 0,8        5,4        4,7        4,5 15,1 11,5 10,9
Górnictwo i metale                      
 BOGDANKA 56,20      1 912 1,1 1,1 0,9        1,6        3,7        2,6 2,9 23,8 7,6
 JSW 68,30      8 019 0,7 0,7 0,7        1,6        2,1        2,7 3,2 4,3 6,7
 KGHM 94,16    18 832 1,2 1,2 1,1        5,6        5,1        4,6 12,3 10,8 7,8
Energetyka                      
 ENEA 10,73      4 737 0,9 0,8 0,7        3,7        3,8        3,2 4,1 5,8 4,4
 ENERGA SA 10,14      4 199  –  –  –
 PGE SA 11,86    22 175 1,3 1,1 0,9        4,4        4,1        3,9 8,3 9,1 8,1
 TAURONPE 2,37      4 154 0,7 0,7 0,6        3,6        3,5        3,7 3,0 3,9 4,0
Chemia                      
 GRUPA AZOTY SA 36,98      3 668 0,5 0,5 0,4        3,8        5,1        4,0 7,5 22,1 11,2
 CIECH 52,40      2 761 1,1 1,1 1,0        4,6        5,6        5,4 7,0 9,5 9,2
 POLICE 14,05      1 054 0,6 0,7 0,6        6,8      10,4        7,9 11,9 18,9
 PULAWY 80,00      1 529 0,4        2,6  –  – 5,9
 PCC ROKITA SA 86,20      1 711 1,8 1,8 1,7        8,6        8,5        8,2 9,4 10,4 10,1
Telekomunikacja                      
 NETIA 5,16      1 732 1,2 1,3 1,3        4,5        4,7        4,8 48,8 29,6 33,6
 ORANGE POLSKA SA 5,60      7 349 1,1 1,2 1,2        4,6        4,6        4,4 108,5
Budownictwo                      
 BUDIMEX 108,20      2 762 0,3 0,3 0,3        3,2        4,4        7,1 5,9 9,3 15,8
 ELBUDOWA 30,50         145 0,2 0,2 0,2        1,7  –        3,3 2,5 6,0
 ERBUD 11,30         145 0,1 0,1 0,1        3,5  –        4,5 6,0 9,7
 TRAKCJA SA 3,79         195 0,3 0,3 0,2        6,2      11,6        7,0 6,1 13,3
 ULMA 68,50         360 1,6        4,2  –  – 14,9
 UNIBEP 5,30         186 0,2 0,2 0,2        8,2        5,7        6,2 7,0 6,0 7,0
Deweloperzy                      
 DOMDEV 75,00      1 873 1,2 1,0 1,0        6,9        5,9        5,9 9,8 8,4 8,6
 GTC 9,29      4 492 14,7 13,0 11,4        8,6      14,4      13,6 28,7 61,4 56,5
 POLNORD 8,49         278 1,7 1,9 1,2      21,9      89,0      13,8 83,8 10,1
Media                      
 AGORA 10,60         494 0,3 0,4 0,3      13,4        4,5        3,7 38,9
 CYFRPLSAT 23,70    15 157 2,6 2,3 2,2        6,5        6,7        6,4 16,0 14,9 12,9
                       
                       
      EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E
   Cena (zł) MC (mln zł) 2017 2018 2019 2017 2018 2019 2017 2018 2019
                       
IT                      
 ASSECOPOL 48,00      3 984 0,8 0,6 0,6        6,8        6,6        6,5 6,5 12,2 13,8
 COMARCH 155,00      1 261 1,3 1,1 1,1      14,5        8,9        8,4 29,0 23,0 16,6
 SYGNITY 2,68           62 0,3      71,6  –  –
Dystrybutorzy IT                      
 ABPL 19,20         311 0,1 0,1 0,1        5,0        5,0        4,9 5,1 5,0 4,9
 ABCDATA 1,27         159 0,1 0,1        5,0        7,4  – 6,3 9,4
 ACTION 2,86           48 0,1  –  –  –
Przemysł                      
 APATOR 25,70         851 1,0 1,0 1,0        8,4        6,8        6,8 20,0 13,5 14,0
 BORYSZEW 4,70      1 128 0,5 0,5 0,5        6,2        7,1        6,8 5,6 9,0 9,1
 FAMUR 4,98      2 862 2,3 2,8 3,1      10,8        7,1        6,5 50,6 14,5 11,3
 FORTE 23,90         572 1,5 1,5 1,4      13,3      13,9      11,5 7,4 11,6 7,6
 PFLEIDERER GROUP 31,75      2 054  –  –  –
 IMPEXMET 3,41         648 0,4 0,4 0,4        6,7        4,7        5,0 10,6 3,3 3,8
 PRIMETECH SA 1,20           19 0,4        1,5  –  – 0,3
 KETY 341,50      3 260 1,7 1,5 1,4      10,7        9,6        9,1 13,8 12,7 11,9
 ALUMETAL SA 40,30         624 0,7 0,6 0,6      10,0        7,8        8,5 8,8 7,7 8,5
Handel                      
 AMREST HOLDINGS 39,50      8 672 2,1 1,7 1,4      18,7      15,6      12,2 47,8 45,6 32,6
 CCC SA 178,80      7 361 2,9 2,4 1,9      65,5      55,8      40,0 24,3 33,1 18,5
 DINO POLSKA SA 100,30      9 833 4,2 4,1 3,7      21,1      15,4      11,9 46,0 32,4 24,7
 EUROCASH 20,13      2 801 0,1 0,1 0,1      12,9        8,4        7,2 32,1 23,5
 LPP 8370,00    15 505 2,1 1,9 1,6      17,3      13,7      12,3 35,2 26,9 23,5
Leki i dystryb. farm.                      
 MABION 70,30         965 8,0  –  –      12,4 11,7
 NEUCA 254,00      1 151 0,2 0,2 0,2        9,5        9,0        8,4 12,2 11,0 10,3
 SELVITA SA 58,90         941  –  –  –

Źródło: Biuro Maklerskie Alior Banku

Partner Portalu Skarbiec.biz

Kancelaria Prawna Skarbiec oferuje doradztwo strategiczne dla osób zamożnych. Specjalizujemy się w tworzeniu kompleksowych strategii ochrony majątku prywatnego i firmowego oraz zarządzaniu sytuacjami kryzysowymi.

Anonimizacja biznesu | Ochrona majątku | Przeniesienie majątku za granicę | Spółki za granicą | Private banking za granicą | Zarządzanie sytuacjami kryzysowymi | Zarządzanie ryzykiem nadużyć | Reprezentacja w toku kontroli celno-skarbowej | Reprezentacja przy zwrocie VAT

Kancelaria Prawna Skarbiec – pewny partner w niepewnych czasach
Słowa kluczowe
Oceń ten artykuł: