Raport Rynek Akcji: 1 lutego 2019

Rynek akcji

Sytuacja rynkowa

Na fali informacji o pozostawieniu stopy procentowej na niezmienionym poziomie oraz usunięcia sformułowania o planowanych podwyżkach stóp procentowych a także dobrych wieści z prowadzonych negocjacji handlowych rynek amerykański mocno zwyżkował. W kwestii rozmów na linii Chiny-USA padł pomysł spotkania dwóch prezydentów w lutym. D. Trump zapewnia na Twitterze, że negocjacje idą w dobrym kierunku. Nie ma niestety żadnych konkretnych decyzji ani informacji o stanowisku Chin do ochrony własności intelektualnej USA ani reform gospodarczych po stronie Chin, których wymagają Stany. Dodatkowym ogniwem napędzającym wzrosty były pozytywne wyniki spółek. Facebook 13 proc. na plusie po wyższym od oczekiwań poziomie EPS. General Electric plus 14 proc., także zaskakując dobrymi wynikami za IV kw. 2018 roku. UPS czy MasterCard podobnie. Do negatywów można zaliczyć odczyt wniosków o zasiłek dla bezrobotnych za zeszły tydzień. Tutaj 253 tys. sztuk wobec 215 tys. prognozy. Dzisiaj raport ISM dla przemysłu oraz dane z rynku pracy dla USA.

Z Europy dochodzą słuchy o potencjalnej fuzji Deutsche Banku z Commerzbank przez co akcje tego pierwszego podmiotu zniżkowały o 4,3 proc. W UK oświadczono, że proces Brexitu może się przedłużyć aby Izba Gmin miała czas na przegłosowanie powiązanych aktów legislacyjnych. We Włoszech recesja zaapelowana przez statystyków. PKB Strefy Euro za IV kw. 2018 roku 1,2 proc. w górę r/r wobec 1,6 proc. rok wcześniej. Szef Bundesbanku J. Weidmann ogłosił, że słabość Niemieckiej gospodarki przeniesie się na 2019 rok a wzrost będzie znacznie niższy niż szacowano kilka tygodni temu.

Polska giełda powieliła trendy zza Atlantyku. Santander najmocniej poszedł w górę po informacji o wysokiej redukcji zatrudnienia. LPP odbił się po zniżkowej sesji zapoczątkowanej informacją o wydłużonym roku obrotowym. CCC i Gino Rossi poinformowały rynek o planowanej współpracy podmiotów co skutkowało zwyżką obu spółek.

WIG wybił się z krótkoterminowego trendu spadkowego. Miejmy nadzieję, że będzie to oznaczało kontynuację drogi do poziomu 61670,6. /Wioletta Pawłowska/

Główne indeksy światowe
 wartośćzm% 1D
DAX 11 173,1-0,1
CAC40 4 992,70,4
FTSE100 6 968,90,4
BUX 40 855,60,0
S&P500 2 704,10,9
DJIA 24 999,7-0,1
SHC* 2 610,41,0
NASDAQ 7 281,71,4
BOVESPA 97 393,70,4
NIKKEI* 20 780,90,0
HANG SENG* 27 869,3-0,3
XU100 104 074,2-0,1
RTS 1 214,51,3
* – Zmiana na godzinę 7:04
Indeksy Polskie
WIG 60 367,40,9
WIG20 2 380,10,9
MWIG40 4 076,70,9
SWIG80 11 081,30,2
NCINDEX 219,51,2
 
Waluty
USD/PLN 3,730,1
EUR/PLN 4,260,1
EUR/USD 1,14-0,1
 
Obligacje
 yield %zm p.b. 1D
Polska 10YT2,73-5
USA 10YT2,630
 
Surowce
Ropa WTI (USD/bbl) 53,80,0
Złoto (USD/oz) 1 317,9-0,3
Miedź (USD/t) 6 151,30,5
 
WIG: Największe wzrosty i spadki (%)

WIG w układzie dziennym

Wybrane wydarzenia w spółkach

DataWalkZakończenie zapisów na akcje serii M od inwestorów instytucjonalnych.
KCINWZA ws. zmian w składzie RN.
SANTANDERWypłata zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy za rok 2018 w wysokości 0,065 euro na akcję.

Wybrane komunikaty ze spółek

CCCCCC przedłużyło termin przyjmowania zapisów w wezwaniu na akcje Gino Rossi do 15 lutego – podał w komunikacie pośredniczący w wezwaniu DM PKO BP. Powodem tej decyzji jest dotychczasowy brak zgody prezesa UOKiK na przejęcie spółki przez CCC. To jeden z warunków wezwania ogłoszonego przez CCC.
CHEMOSZarząd Chemoservis-Dwory zawarł porozumienia z wierzycielami, dzięki czemu doszło do oddłużenia spółki na kwotę 11,994 mln zł – poinformowała spółka w komunikacie.
GRUPA AZOTYGrupa Azoty Zakłady Azotowe Puławy otrzyma 20,5 mln zł z programu inteligentny rozwój na utworzenie Centrum Badawczo-Rozwojowego w Puławach – poinformowała spółka w komunikacie prasowym. Całkowity koszt inwestycji wyniesie 50,5 mln zł.
INGBSKING Bank Śląski otrzymał zgodę Komisji Nadzoru Finansowego na zaliczenie do kapitału Tier II środków z pożyczki podporządkowanej w wysokości 100 mln euro otrzymanej od ING Bank N.V. – poinformował bank.
IZOBLOKIzoblok oczekuje, że produkcja grupy kierowana na rynek niemiecki może spaść w 2019 roku o około 8 proc., natomiast produkcja w Polsce będzie stabilna. Firma liczy na odbicie w Niemczech pod koniec 2020 roku – ma „bardzo dużo” projektów, które ruszą w latach 2021-2022 – poinformował prezes Przemysław Skrzydlak.
LOTOSGdański sąd zdecydował w czwartek, że były prezes Lotosu, podejrzany o wyrządzenie tej spółce znacznej szkody majątkowej, nie zostanie tymczasowo aresztowany. Chciała tego prokuratura, argumentując wniosek obawą matactwa oraz surową karą grożącą podejrzanemu.
MASTERPHARMMaster Pharm szacuje, że jego skonsolidowany zysk netto w 2018 roku wzrósł rdr o 24 proc., do 10,96 mln zł. W podobnym tempie wzrósł zysk operacyjny, który na koniec ubiegłego roku sięgnął 13,86 mln zł – poinformowała spółka w komunikacie.
PKNORLENPKN Orlen podpisał nowy kontrakt z rosyjską firmą Rosnieft Oil Company na dostawy ropy naftowej w latach 2019-2021. Zgodnie z umową płocki koncern zmniejszy wolumen dostaw realizowanych przez Rosnieft Oil Company o około 30 proc. – poinformował PKN Orlen w komunikacie prasowym.
SANTANDERSantander BP zawarł ze wszystkimi działającymi w banku organizacjami związkowymi porozumienie określające zasady zwolnień grupowych. Bank szacuje wysokość kosztów redukcji zatrudnienia na 70-90 mln zł i utworzy z tego tytułu rezerwę restrukturyzacyjną – podał Santander BP w komunikacie.
WORKSERVWork Service rozpoczął proces sprzedaży spółek zagranicznych: Work Service Czech, Work Service Slovakia, Work Service SK, Work Service Outsourcing Slovakia – poinformowała spółka w komunikacie.

Przegląd prasy

COMARCHZUS potwierdza, że rozważa różne opcje. Comarch ma problemy z przejęciem największego kontraktu w branży IT od Asseco. Decyzje o tym, jak je rozwiązać, mają zapaść do połowy lutego. /Rz/
PGNIGPGNiG tworzy zapasy dla innych. Z tzw. usługi biletowej magazynowania gazu ziemnego w Polsce korzysta już 13 przedsiębiorstw. /Parkiet/
PKNORLENSpółka Ruch nie przetrwa. Przetrwa marka, jeśli wydawcy zgodzą się na wielkie cięcia wierzytelności, detal przejmie Orlen, a logistykę Poczta. /PB/

Sygnały analizy technicznej

CCCFormacja harami na dołkach korekty. Wyraźnie rosnący wolumen jest dodatkowym atutem popytu.
CDPROJEKTKurs akcji nie może przebić się przez opór na 199,70 zł. Drugie nieudane podejście zakończyło się formacją objęcia bessy, która zapowiada korektę.
CLNPHARMFormacja objęcia bessy tuż pod ważnym oporem w przedziale 35,40-35,85 zł.
MILLENNIUMObrona lokalnego wsparcia w przedziale 8,63-8,78 zł.
RONSONFormacja młota na dołkach korekty.
WIRTUALNAKurs akcji w ładnym stylu (białym korpusem na wysokim wolumenie) powrócił powyżej przełamanego wsparcia na 57 zł. Popyt ma więc okazję skierowania kursu w rejon ważnego długoterminowego oporu na 61,50 zł.

Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek

CYFRPLSATKurs akcji w poprzedzającym tygodniu podjął pierwszą próbę górnego wybicia z kilkumiesięcznego kanału lekko spadkowego. W kolejnych dnia dochodziło do przejściowych ruchów powrotnych, jednak w odniesieniu do cen zamknięcia proces wybicia jest podtrzymany. W tej chwili pierwszym oporem jest linia ostatnich szczytów 23,8 zł. Podobnie jak w poprzednich dniach może jeszcze dojść do cofnięcia w stronę linii wybicia.TRAKCJANotowania akcji powróciły powyżej naruszonego wsparcia na 3,71 zł. Popyt jest jednak ostrożny, o czym świadczy przeciętny wolumen.

Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych

Indekspktzm% 1Dzm% WTDzm% 1Mzm% 3Mzm% YTDzm% 1Y
WIG                 60 367,40,9-0,54,69,14,6-8,0
WIG20                   2 380,10,9-0,84,510,64,5-6,1
MWIG40                   4 076,70,9-0,24,36,74,3-18,2
SWIG80                 11 081,30,20,94,81,04,8-25,9
WIG Banki                   7 622,91,3-1,52,34,22,3-14,1
WIG Budownictwo                   1 915,50,0-1,00,0-3,20,0-30,6
WIG Chemia                 10 868,61,11,316,228,616,2-31,7
WIG Deweloperzy                   2 081,80,30,88,95,98,9-8,4
WIG Energetyka                   2 740,72,16,013,718,413,7-7,0
WIG Informatyka                   2 087,5-0,20,14,80,94,80,3
WIG Media                   4 850,52,01,17,55,77,5-2,9
WIG Paliwa                   8 129,70,6-1,51,618,71,611,3
WIG Spożywczy                   3 469,00,4-0,52,51,52,5-11,7
WIG Surowce                   3 597,71,41,95,14,45,1-19,0
WIG Telekomunikacja                      675,21,81,78,918,18,9-8,3
WIG Ukraina                      430,50,80,03,7-2,03,7-20,2

Źródło: Bloomberg

Indekspktzm% 1Dzm% WTDzm% 1Mzm% 3Mzm% YTDzm% 1Y
PX                   1 043,60,82,05,8-2,55,8-8,5
BUX                 40 855,60,0-0,24,410,04,41,5
XU100               104 074,2-0,12,214,012,614,0-12,6
FTSE100                   6 968,90,42,33,6-2,03,6-7,0
DAX                 11 173,1-0,1-1,05,8-2,65,8-14,1
CAC40                   4 992,70,41,45,5-1,85,5-8,5
SMI                   8 969,30,00,56,4-0,56,4-3,5
EuroStoxx50                   3 159,4-0,1-0,15,3-1,45,3-11,7
S&P 500                   2 704,10,91,57,9-1,37,9-4,2
DJIA                 24 999,7-0,11,17,2-1,57,2-4,5
BOVESPA                 97 393,70,4-0,310,810,210,813,9
Shanghai Composite                   2 610,41,00,34,70,24,7-24,3
Nikkei225                 20 780,90,00,03,8-4,23,8-11,5

Źródło: Bloomberg

Rynek FXodniesieniezm% 1Dzm% WTDzm% 1Mzm% 3Mzm% YTDzm% 1Y
EUR-USD                        1,14-0,10,3-0,20,3-0,3-8,6
EUR-PLN                        4,260,1-0,5-0,6-1,4-0,52,7
USD-PLN                        3,730,1-0,9-0,3-1,6-0,312,2
CHF-PLN                        3,750,0-1,0-1,8-1,0-1,74,5

Źródło: Bloomberg

Rynek surowcowyodniesieniezm% 1Dzm% WTDzm% 1Mzm% 3Mzm% YTDzm% 1Y
Thomson Reuters/Jefferies CRB Index                      179,6-0,3-0,65,8-6,35,8-9,4
Ropa WTI NYMEX futures (USD/b)                        53,80,00,217,6-16,017,6-10,6
Złoto (USD/oz)                   1 317,9-0,31,02,86,82,8-2,3
Srebro (USD/oz)                        15,9-0,81,02,78,02,8-7,6
Miedź LME (USD/t)                   6 151,30,51,93,41,93,4-13,1

Źródło: Bloomberg

Rynek stóp procentowychodniesieniezm p.b. 1Dzm p.b. WTDzm p.b. 1Mzm p.b. 3Mzm p.b. YTDzm p.b. 1Y
WIBOR 3M (%)1,72000000
WIBOR 6M (%)1,7900000-2
EURIBOR 3M (%)-0,31000102
EURIBOR 3M (%)-0,24000204
USD LIBOR 3M (%)2,74-1-2-620-796
USD LIBOR 6M (%)2,81-1-2-62-685
Polska 10YT (%)2,73-5-9-9-49-9-82
Niemcy 10YT (%)0,15-4-4-9-24-9-55
USA 10YT (%)2,630-13-6-50-6-16

Źródło: Bloomberg

Indeksy sektorowe

Wskaźniki rynkowe wybranych spółek

   EV/S (P/BV*)EV/EBITDA (DY*)P/E
Banki Cena (zł) MC (mln zł)201720182019201720182019201720182019
 SANTANDER BANK373,80   38 1611,51,41,4       0,0 –       0,014,114,412,7
 GETIN NOBLE BANK0,46        4800,10,10,1 – – –3,2
 HANDLOWY69,10     9 0291,31,31,3       0,1       0,1       0,116,913,913,7
 INGBSK191,40   24 9012,12,01,8 –       0,0       0,017,716,714,4
 MBANK SA449,00   19 0091,31,31,2 –       0,0       0,017,416,014,5
 MILLENNIUM8,82   10 7001,41,31,2 – – –15,714,313,5
 PEKAO110,60   29 0291,21,31,2       0,1       0,1       0,111,713,212,0
 PKOBP39,51   49 3881,41,31,2       0,0       0,0       0,015,913,312,4
Ubezpieczyciele           
 PZU44,66   38 5652,62,52,4       0,1       0,1       0,19,112,311,9
Paliwa           
 LOTOS93,00   17 1930,70,50,5       5,1       4,8       5,110,39,910,9
 PKN ORLEN104,70   44 7810,50,50,5       5,4       5,9       5,48,19,58,7
 PGNIG7,63   44 0891,00,90,8       5,4       4,7       4,515,111,510,9
Górnictwo i metale           
 BOGDANKA56,20     1 9121,11,10,9       1,6       3,7       2,62,923,87,6
 JSW68,30     8 0190,70,70,7       1,6       2,1       2,73,24,36,7
 KGHM94,16   18 8321,21,21,1       5,6       5,1       4,612,310,87,8
Energetyka           
 ENEA10,73     4 7370,90,80,7       3,7       3,8       3,24,15,84,4
 ENERGA SA10,14     4 199 – – –
 PGE SA11,86   22 1751,31,10,9       4,4       4,1       3,98,39,18,1
 TAURONPE2,37     4 1540,70,70,6       3,6       3,5       3,73,03,94,0
Chemia           
 GRUPA AZOTY SA36,98     3 6680,50,50,4       3,8       5,1       4,07,522,111,2
 CIECH52,40     2 7611,11,11,0       4,6       5,6       5,47,09,59,2
 POLICE14,05     1 0540,60,70,6       6,8     10,4       7,911,918,9
 PULAWY80,00     1 5290,4       2,6 – –5,9
 PCC ROKITA SA86,20     1 7111,81,81,7       8,6       8,5       8,29,410,410,1
Telekomunikacja           
 NETIA5,16     1 7321,21,31,3       4,5       4,7       4,848,829,633,6
 ORANGE POLSKA SA5,60     7 3491,11,21,2       4,6       4,6       4,4108,5
Budownictwo           
 BUDIMEX108,20     2 7620,30,30,3       3,2       4,4       7,15,99,315,8
 ELBUDOWA30,50        1450,20,20,2       1,7 –       3,32,56,0
 ERBUD11,30        1450,10,10,1       3,5 –       4,56,09,7
 TRAKCJA SA3,79        1950,30,30,2       6,2     11,6       7,06,113,3
 ULMA68,50        3601,6       4,2 – –14,9
 UNIBEP5,30        1860,20,20,2       8,2       5,7       6,27,06,07,0
Deweloperzy           
 DOMDEV75,00     1 8731,21,01,0       6,9       5,9       5,99,88,48,6
 GTC9,29     4 49214,713,011,4       8,6     14,4     13,628,761,456,5
 POLNORD8,49        2781,71,91,2     21,9     89,0     13,883,810,1
Media           
 AGORA10,60        4940,30,40,3     13,4       4,5       3,738,9
 CYFRPLSAT23,70   15 1572,62,32,2       6,5       6,7       6,416,014,912,9
            
            
   EV/S (P/BV*)EV/EBITDA (DY*)P/E
  Cena (zł) MC (mln zł)201720182019201720182019201720182019
            
IT           
 ASSECOPOL48,00     3 9840,80,60,6       6,8       6,6       6,56,512,213,8
 COMARCH155,00     1 2611,31,11,1     14,5       8,9       8,429,023,016,6
 SYGNITY2,68          620,3     71,6 – –
Dystrybutorzy IT           
 ABPL19,20        3110,10,10,1       5,0       5,0       4,95,15,04,9
 ABCDATA1,27        1590,10,1       5,0       7,4 –6,39,4
 ACTION2,86          480,1 – – –
Przemysł           
 APATOR25,70        8511,01,01,0       8,4       6,8       6,820,013,514,0
 BORYSZEW4,70     1 1280,50,50,5       6,2       7,1       6,85,69,09,1
 FAMUR4,98     2 8622,32,83,1     10,8       7,1       6,550,614,511,3
 FORTE23,90        5721,51,51,4     13,3     13,9     11,57,411,67,6
 PFLEIDERER GROUP31,75     2 054 – – –
 IMPEXMET3,41        6480,40,40,4       6,7       4,7       5,010,63,33,8
 PRIMETECH SA1,20          190,4       1,5 – –0,3
 KETY341,50     3 2601,71,51,4     10,7       9,6       9,113,812,711,9
 ALUMETAL SA40,30        6240,70,60,6     10,0       7,8       8,58,87,78,5
Handel           
 AMREST HOLDINGS39,50     8 6722,11,71,4     18,7     15,6     12,247,845,632,6
 CCC SA178,80     7 3612,92,41,9     65,5     55,8     40,024,333,118,5
 DINO POLSKA SA100,30     9 8334,24,13,7     21,1     15,4     11,946,032,424,7
 EUROCASH20,13     2 8010,10,10,1     12,9       8,4       7,232,123,5
 LPP8370,00   15 5052,11,91,6     17,3     13,7     12,335,226,923,5
Leki i dystryb. farm.           
 MABION70,30        9658,0 – –     12,411,7
 NEUCA254,00     1 1510,20,20,2       9,5       9,0       8,412,211,010,3
 SELVITA SA58,90        941 – – –

Źródło: Biuro Maklerskie Alior Banku

Słowa kluczowe
Oceń ten artykuł: