Sytuacja rynkowa
Piątek, mimo wzrostów WIG trwających niemal przez całą sesję, przyniósł ostatecznie spadek indeksu szerokiego rynku. Dynamiczne pogorszenie nastrojów przypadło na ostatnią godzinę handlu a jej zarzewiem było silne obsunięcie się indeksów amerykańskich zaraz po otwarciu (mimo, że same otwarcie było neutralne), dodatkowo część spadków wydarzyła się już po zamknięciu sesji w części europejskiej. Być może swoje negatywne pięto odcisnął wyraźnie słabszy od konsensusu odczyt salda miejsc pracy w sektorach pozarolniczych gospodarki amerykańskiej, które wyniósł w listopadzie +155 tys. vs. +200 tys. oczekiwanych przez rynek. Z drugiej strony jednak ostatnia zmiana retoryki FED, w tym nieoficjalne doniesienia The Wall Street Journal, iż FED rozważa przejście w tryb wait-and-see w kwestii podwyżek stóp procentowych (a więc potencjalnie większe uzależnienie decyzji od konkretnych danych makro) rodzi pewne szanse na taką optykę, iż słabsze dane zwiększają prawdopodobieństwo przystopowania przez FED (być może już na wiosnę) cyklu podwyżek stóp, co dla rynków akcji (w szczególności dla EM przez zmniejszenie presji na aprecjację dolara) stanowi raczej pozytywną informację.
Po zamknięciu piątkowej sesji interesujące informacje napłynęły z sektora odzieżowo-obuwniczego. CCC wezwało do sprzedaży 100% akcji Gino Rossi po cenie 0,55 zł za akcję (cena piątkowego zamknięcia: 0,43 zł). W komunikacie prasowym, opublikowanym na stronie internetowej, CCC wskazuje m.in., że ich intencją jest przeprowadzenie kompleksowej restrukturyzacji Gino Rossi oraz że główni akcjonariusze tej spółki, Jan Pilch i Krzysztof Bajołek (łącznie kontrolujący ok. 30% akcji) zobowiązali się do sprzedaży swych akcji po tej cenie. Monnari, opublikowała miesięczny raport sprzedażowy, wskazujący na wzrost skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży towarów w listopadzie br. o blisko 16% rdr (vs. prawie 3% spadek w ujęciu rocznym, narastająco w okresie od stycznia do listopada 2018 r.). Także po zamknięciu sesji Bank Handlowy opublikował strategię na lata 2019-2021, określono także kierunkowe propozycje podziału zysku za lata 2018-2021 (wg opracowanej propozycji, bank miałby wypłacać w formie dywidendy m.in. 75% zysku, z uwzględnieniem stanowiska KNF w zakresie polityki dywidendowej banków).
Kalendarium na dziś jest względnie puste, uwagę zwracać może bilans handlowy dla Niemiec. Opublikowane w weekend dane z Chin o inflacji konsumenckiej okazały się niższe od konsensusu i wskazują, łącznie z odczytem inflacji producenckiej, na osłabienie w listopadzie presji inflacyjnej w gospodarce, co może rodzić pewne znaki zapytania o jej kondycję w świetle dotychczas nałożonych ceł i niepewności związanej z obecnie prowadzonymi negocjacjami handlowymi ze Stanami Zjednoczonymi. Kontrakty terminowe na główne indeksy zachodnioeuropejskie wykazują o poranku ok. 0,7% spadki. /Paweł Szewczyk/
WIG w układzie dziennym
Wybrane wydarzenia w spółkach
Wybrane komunikaty ze spółek
Przegląd prasy
Sygnały analizy technicznej
Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Statystyki rynkowe
Indeksy sektorowe
Wskaźniki rynkowe wybranych spółek
Objaśnienia użytych skrótów
DCF – zdyskontowane przepływy pieniężne
DY – (Dywidenda na 1 akcję/Cena) – stopa dywidendy
FCF – wolne przepływy gotówkowe
P/E – (Cena/Zysk) – Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję
P/BV – (Cena/Wartość księgowa) – Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję
EV/EBIT – Enterprise Value/EBIT
EV/EBITDA – Enterprise Value/EBITDA
EV/S – Enterprise Value/Sales – Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży
P/CE – (Cena/Cash Earnings) – Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję
MC – kapitalizacja, wartość rynkowa
ROE – (Zwrot na kapitale własnym) – Zysk netto/średni stan kapitałów własnych
ROA – (Zwrot na aktywach) – Zysk netto/średnia wartość aktywów
Stopa dyskontowa – stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko)
EV (Enterprise Value) – wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa
EBIT – zysk na działalności operacyjnej
EBITDA – (zysk operacyjny plus amortyzacja) – zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację
S&P 500 – indeks Standard and Poor’s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange
NASDAQ – NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq
BOVESPA – główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia
DAX – indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy
CAC 40 – indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja
FTSE 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie
BUX – główny indeks giełdy w Budapeszcie
NIKKEI – indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio
SHANGHAI COMP – główny indeks giełdy w Szanghaju
HANG SENG – główny indeks giełdy w Hong Kongu
XU 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja
RTS – główny indeks giełdy w Moskwie
Ropa – ropa WTI w dostawach natychmiastowych
Złoto – notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych
Miedź – miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych
USA 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji rządu USA
Niemcy 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji rządu Niemiec
Polska 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji polskich
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
