Sytuacja rynkowa
Główne indeksy w Stanach Zjednoczonych zaliczyły spadkową sesję. Rynki w napięciu wyczekują dalszych doniesień z frontu wojen handlowych, ze względu na to, że coraz szybciej nadchodzi termin 15 grudnia, czyli zapowiedzianych dodatkowych ceł na chińskie towary. Najnowsze doniesienia z mediów wskazują na skłonność amerykańskiej administracji na opóźnienie tej daty. Dodatkowo negocjatorzy z USA pragną, aby Chiny dokonały zakupów krajowych produktów rolnych jeszcze przed podpisaniem umowy, a Pekin chce dokonać zamówień w sposób proporcjonalny do pozostawionych taryf przez Amerykę. Ponownie powrócił temat impeachmentu prezydenta USA D. Trumpa. Demokraci zarzucają mu nadużywanie władzy wywierając presję na władze w Ukrainie oraz przy pracy Kongresu. Jutro dokument impeachmentu zostanie poddany pod głosowanie w Izbie Reprezentantów. W dniu dzisiejszym będzie miało miejsce posiedzenie Fed, na którym zapadnie decyzja co do wysokości stóp procentowych w kraju. Po ostatnich wypowiedziach szefów Fed, rynki nie przewidują żadnych zmian po stronie kosztu kredytu.
Jutro w Wielkiej Brytanii odbędą się przedterminowe wybory parlamentarne, które zaważą na losach Brexitu. Na ten moment w sondażach przewagę posiada Partia Konserwatywna, z której wywodzi się była premier T. May i obecny premier B. Johnson.
Nie jest to zaskoczeniem, że po raz kolejny polska giełda wypadła gorzej niż rynki bazowe. Tym razem na losie sesji zaważyły notowania PGNiG oraz CD Projektu. Co do pierwszego podmiotu są obawy w kontekście wielosektorowych championów zapowiedzianych przez wicepremiera J. Sasina. Analitycy Santandera przewidują scenariusz przejęcia Tauronu przez właśnie PGNiG, co nie podoba się akcjonariuszom. Wcześniej wskazywano KGHM jako potencjalnego kandydata do fuzji z Tauronem, ale KGHM ogłosił w mediach, że nie planuje dużych akwizycji w 2020 roku, ale jest gotowy do współpracy z innymi spółkami Skarbu Państwa i szukania synergii. Kurs akcji Tauronu wzrastał na sesji po informacji o nieskutecznym znalezieniu nabywcy na kopalnię Janina. Na CD Projekt natomiast została wydana rekomendacja „sprzedaj”, co zaważyło na kursie. 11 bit studios ma podpisane trzy umowy, których przedmiotem jest wydanie gier komputerowych tworzonych przez zewnętrzne studia deweloperskie. Wartość każdej z umów jest większa w porównaniu ze zrealizowanymi przez spółkę do tej pory projektami. /Wioletta Pawłowska/
WIG w układzie dziennym
Wybrane wydarzenia w spółkach
Wybrane komunikaty ze spółek
Przegląd prasy
Sygnały analizy technicznej
Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Statystyki rynkowe
Indeksy sektorowe
Wskaźniki rynkowe wybranych spółek
Objaśnienia użytych skrótów
DCF – zdyskontowane przepływy pieniężne
DY – (Dywidenda na 1 akcję/Cena) – stopa dywidendy
FCF – wolne przepływy gotówkowe
P/E – (Cena/Zysk) – Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję
P/BV – (Cena/Wartość księgowa) – Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję
EV/EBIT – Enterprise Value/EBIT
EV/EBITDA – Enterprise Value/EBITDA
EV/S – Enterprise Value/Sales – Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży
P/CE – (Cena/Cash Earnings) – Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję
MC – kapitalizacja, wartość rynkowa
ROE – (Zwrot na kapitale własnym) – Zysk netto/średni stan kapitałów własnych
ROA – (Zwrot na aktywach) – Zysk netto/średnia wartość aktywów
Stopa dyskontowa – stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko)
EV (Enterprise Value) – wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa
EBIT – zysk na działalności operacyjnej
EBITDA – (zysk operacyjny plus amortyzacja) – zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację
S&P 500 – indeks Standard and Poor’s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange
NASDAQ – NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq
BOVESPA – główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia
DAX – indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy
CAC 40 – indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja
FTSE 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie
BUX – główny indeks giełdy w Budapeszcie
NIKKEI – indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio
SHANGHAI COMP – główny indeks giełdy w Szanghaju
HANG SENG – główny indeks giełdy w Hong Kongu
XU 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja
RTS – główny indeks giełdy w Moskwie
Ropa – ropa WTI w dostawach natychmiastowych
Złoto – notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych
Miedź – miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych
USA 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji rządu USA
Niemcy 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji rządu Niemiec
Polska 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji polskich
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
