Sytuacja rynkowa
Wall Street odnotowało w środę mocną przecenę, indeks S&P 500 stracił 2,1%, jeszcze głębsze spadki odnotował indeks spółek technologicznych Nasdaq. Podaż walorów wspierał najwyższy odczyt inflacji od globalnego kryzysu w 2008 roku, w ujęciu r/r inflacja konsumencka CPI wzrosła o 4,2%, m/m o 0,8% przy oczekiwaniach wzrostu odpowiednio o 3,6% i 0,2%, podobnie zaskoczyła inflacja bazowa która r/r wzrosła o 3%, a m/m o 0,9%, podczas gdy oczekiwano wzrostu odpowiednio o 2,3% i 0,3%. Wyższe odczyty inflacji rodzą presję na podjęcie działań takich jak podwyżka stóp procentowych, jeżeli zapowiadany wzrost jednak nie okaże się zjawiskiem przejściowym, wtedy Fed będzie zmuszony do zmiany obecnej polityki. Przy dyskontowaniu scenariusza zakładającego większe prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych tradycyjnie mocniej straciły spółki technologiczne, w tym te z akronimu FAAMNG. Choć sezon wynikowy dobiega już końca, dziś wyniki opublikuje jeszcze notowana na NYSE Alibaba, a także Walt Disney i Airbnb.
Na tle przeceny amerykańskiej giełdy, krajowe indeksy radzą sobie relatywnie dobrze, choć wczoraj indeks WIG20 ponownie lekko stracił. Wśród blue chipów sesję ze wzrostem zakończyły jedynie 4 spółki: CD Projekt (+4,4%), PKN Orlen (+1,4%), Allegro (+1%) i Dino (+0,9%). Najmocniejszą przecenę zaliczyły walory LPP (-6,8%) i Lotosu (-5,8%), akcjonariusze spółki paliwowej najwyraźniej nie przyjęli z entuzjazmem planów połączenia z PKN Orlen – spółka przejmująca wyemituje nowe akcje, które otrzymają akcjonariusze Lotosu i PGNiG w zamian za obecnie posiadane. W spółce po konsolidacji 50% akcji posiadać będzie Skarb Państwa. II połowa bieżącego tygodnia będzie obfita w wyniki finansowe spółek, wśród tych największych poznaliśmy już raport KGHM – zysk netto grupy, przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej, wyniósł 1,37 mld zł wobec konsensusu 1,11 mld zł, w ubiegłym roku spółka wypracowała 692 mln zł zysku. W raporcie kwartalnym KGHM informuje o rozesłaniu materiałów informacyjnych w sprawie zbycia aktywów spółki – kopalni Carlota oraz Franke. Wyniki za I kw. podał również Cyfrowy Polsat – zysk netto wzrósł r/r o 114% i wyniósł 390 mln zł, przewyższył również konsensus o 22%. Swój raport opublikowało także Allegro – wynik netto w I kw. to 270 mln zł wobec 105 mln zł w roku ubiegłym, konsensus zakładał 229 mln zł zysku. Indeks średnich spółek mWIG40 (+0,4%) zakończył dzień z lekkim plusem, wspierany zwyżkującymi notowaniami mBanku (+6,5%) i Millennium (+5,6%), a do indeksu najbardziej obciążająco kontrybuował TS Games (-4,2%). Indeks małych spółek sWIG80 (-0,2%) odnotował niewielki spadek, w indeksie najsłabszym walorem była Trakcja (-7%), a najmocniejszym IMC (+7,2%) /Adam Dudoń/
WIG w układzie dziennym
Wybrane wydarzenia w spółkach
Wybrane komunikaty ze spółek
Przegląd prasy
Wybrane sygnały analizy technicznej
Sygnały analizy technicznej – wykresy
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Statystyki rynkowe
Indeksy sektorowe
OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW
DCF – zdyskontowane przepływy pieniężne
DY- (Dywidenda na 1 akcję/Cena) – stopa dywidendy
FCF – wolne przepływy gotówkowe
P/E – (Cena/Zysk) – Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję
P/BV – (Cena/Wartość księgowa) – Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję
EV/EBIT – Enterprise Value/EBIT
EV/EBITDA – Enterprise Value/EBITDA
EV/S – Enterprise Value/Sales – Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży
P/CE – (Cena/Cash Earnings) – Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję
MC – kapitalizacja, wartość rynkowa
ROE – (Zwrot na kapitale własnym) – Zysk netto/średni stan kapitałów własnych
ROA – (Zwrot na aktywach) – Zysk netto/średnia wartość aktywów
Stopa dyskontowa – stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko)
EV (Enterprise Value) – wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa
EBIT – zysk na działalności operacyjnej
EBITDA – (zysk operacyjny plus amortyzacja) – zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację
S&P 500 – indeks Standard and Poor’s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange
NASDAQ – NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq
BOVESPA – główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia
DAX – indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy
CAC 40 – indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja
FTSE 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie
BUX – główny indeks giełdy w Budapeszcie
NIKKEI – indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio
SHANGHAI COMP – główny indeks giełdy w Szanghaju
HANG SENG – główny indeks giełdy w Hong Kongu
XU 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja
RTS – główny indeks giełdy w Moskwie
Ropa – ropa WTI w dostawach natychmiastowych
Złoto – notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych
Miedź – miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych
USA 10YT (%) – rentowność 10 letnich obligacji rządu USA
Niemcy 10YT (%)– rentowność 10 letnich obligacji rządu Niemiec
Polska 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji polskich
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
