Sytuacja rynkowa
Na wczorajszej sesji obraz globalnych rynków akcji był mieszany – indeksy eurolandu zanotowały spadki, co można wiązać z umocnieniem euro do dolara oraz spadkową pierwszą fazą sesji w Stanach Zjednoczonych, zaś indeksy amerykańskie ostatecznie zakończyły dzień nad kreską, aczkolwiek impet odbicia po korekcie z ostatnich 2 tygodni spadł. Na rynku krajowym umiarkowany wzrost, przy ponownie relatywnie niskich obrotach. Liderem wzrostów wśród WIG20 spółka KGHM, w reakcji na ponad 2% umocnienie cen miedzi na LME, a po przeciwnej stronie znalazły się m.in. Asseco Poland, Eurocash i PGE, którego wstępne szacunkowe wyniki za IV kw. 2017 r. zostały przyjęte dość chłodno.
Kolejne spółki przekazują szacunki danych finansowych, obejmujące IV kw. 2017 r. W trakcie sesji raport z szacunkami przekazał TAURON (na zamknięciu cena akcji wzrosła o 1,8%), po zamknięciu sesji zaraportował PGNiG – wg wstępnych szacunków przychody w IV kw. zeszłego roku wzrosły o 8,1% r/r (podobnie, jak za cały 2017 r., dla którego wzrost wyniósł 8,0% r/r), skonsolidowana EBITDA spadła o 24,6% r/r (vs. wzrost o 9,7% r/r za cały 2017 r.), przy czym skonsolidowana EBITDA skorygowana o odpisy majątku trwałego w IV kw. minimalnie (o 0,5%) wzrosła r/r (vs. +2,5% r/r za cały 2017 r.). W dzisiejszych godzinach porannych wstępne wyniki przedstawił HANDLOWY (wynik na poziomie netto zbieżny z konsensusem PAP, nieco lepszy od konsensusu wynik odsetkowy, przy wyższym od oczekiwań rynku saldzie odpisów).
W kalendarium na dziś szereg istotnych publikacji, m.in. odczyty o dynamice PKB w Polsce i strefie euro oraz inflacyjne w Stanach Zjednoczonych. /Paweł Szewczyk/
WIG w układzie dziennym
Główne indeksy światowe | |||||
wartość | zm% 1D | ||||
DAX | 12 196,5 | -0,7 | |||
CAC40 | 5 109,2 | -0,6 | |||
FTSE100 | 7 168,0 | -0,1 | |||
BUX | 38 387,3 | 0,3 | |||
S&P500 | 2 662,9 | 0,3 | |||
DJIA | 24 640,5 | 0,2 | |||
SHC* | 3 198,1 | 0,4 | |||
NASDAQ | 7 013,5 | 0,5 | |||
BOVESPA | 80 898,7 | -0,8 | |||
NIKKEI* | 21 154,2 | -0,4 | |||
HANG SENG* | 30 203,8 | 1,2 | |||
XU100 | 114 494,5 | -0,3 | |||
RTS | 1 226,9 | 1,7 | |||
* – Zmiana na godzinę 7:08 | |||||
Indeksy Polskie | |||||
WIG | 63 008,5 | 0,6 | |||
WIG20 | 2 431,7 | 0,7 | |||
MWIG40 | 4 773,7 | 0,6 | |||
SWIG80 | 14 579,8 | 0,4 | |||
NCINDEX | 269,8 | 0,2 | |||
Waluty | |||||
USD/PLN | 3,37 | -0,1 | |||
EUR/PLN | 4,17 | 0,1 | |||
EUR/USD | 1,24 | 0,2 | |||
Obligacje | |||||
yield % | zm p.b. 1D | ||||
Polska 10YT | 3,56 | -1 | |||
USA 10YT | 2,81 | -1 | |||
Surowce | |||||
Ropa WTI (USD/bbl) | 59,2 | 0,0 | |||
Złoto (USD/oz) | 1 334,1 | 0,3 | |||
Miedź (USD/t) | 6 944,8 | 2,3 |
WIG: Największe wzrosty i spadki (%)
Wybrane wydarzenia w spółkach
ZWZA | KDMSHIPNG |
Wybrane komunikaty ze spółek
BANKI | Zysk netto sektora bankowego w 2017 r. wyniósł 13,6 mld zł, czyli spadł o 2,3% r/r – podała KNF. |
BOS | Akcjonariusze Banku Ochrony Środowiska zgodzili się na emisję do 40 mln nowych akcji banku w trybie subskrypcji prywatnej z wyłączeniem prawa poboru obecnych akcjonariuszy – podał bank. |
BUDIMEX | Oferta konsorcjum Budimeksu za 128,7 mln zł netto została wybrana jako najkorzystniejsza w przetargu PKP PLK, dotyczącym robót budowlanych na stacji Idzikowice – poinformowała grupa. Giełdowa spółka jest liderem konsorcjum z udziałem na poziomie 80%. |
GRUPA AZOTY | Grupa Azoty, dzięki współdziałaniu czterech głównych spółek z grupy, poprawi efektywność i usprawni politykę handlową. Prezes Wojciech Wardacki liczy na wymierne korzyści dzięki efektom skali i synergii, ale zastrzega, że jest za wcześnie na szczegóły. Zapowiada kolejne działania konsolidacyjne. |
HANDLOWY | 1) Zysk netto grupy Banku Handlowego w czwartym kwartale 2017 roku wzrósł do 163,4 mln zł ze 130,3 mln zł rok wcześniej – podał bank we wstępnych danych. Zysk okazał się zgodny z oczekiwaniami rynku, analitycy prognozowali wynik na poziomie 163,5 mln zł. 2) Wynik odsetkowy banku w czwartym kwartale wyniósł 290,3 mln zł i okazał się 4% powyżej oczekiwań analityków, którzy liczyli, że wyniesie on 280,4 mln zł. 3) Wynik z prowizji w IV kw. wyniósł 144,8 mln zł i był 1% poniżej szacunków rynku, który spodziewał się 146 mln zł. 4) Saldo odpisów w okresie czwartego kwartału to 38,4 mln zł. Rynek oczekiwał tymczasem niższych odpisów, na poziomie 20,2 mln zł. |
IMC | Ukraińska spółka IMC planuje na 2018 rok podwyższenie wskaźnika wypłaty dywidendy – podała spółka. Wcześniej zarząd deklarował wypłaty do 10 proc. skonsolidowanego zysku netto. IMC podało również, że w ramach strategii do 2020 roku zamierza ograniczyć inwestycje w grunty. |
IMS | IMS chce skupić do 1 mln akcji własnych w celu ich umorzenia, przeznaczenia do dalszej odsprzedaży lub przeznaczenia na inny prawnie dopuszczalny cel wskazany przez zarząd – podał IMS. Walne zgromadzenie przeznaczyło na ten cel kwotę do 2,5 mln zł, obejmującą oprócz ceny akcji, także koszty ich nabycia. |
ORBIS | Czeska spółka zależna giełdowego Orbisu skorzysta z prawa opcji kupna hotelu w Pradze za 15,5 mln euro – podał Orbis. |
PGNIG | 1) Skonsolidowany zysk netto PGNiG w IV kw. wyniósł 0,43 mld zł wobec 0,72 mld zł rok wcześniej – podała spółka w szacunkowych wynikach. W całym 2017 roku zysk sięgnął 2,9 mld zł wobec 2,35 mld zł wypracowanych w 2016 roku. 2) PGNiG wstępnie szacuje, że dodatkowe zasoby gazu w złożu Przemyśl wynoszą 20 mld m sześc. – poinformował Piotr Woźniak, prezes spółki. 3) PGNiG nie ma planów sprzedaży PGNiG Termika – poinformował prezes PGNiG Piotr Woźniak. 4) PGNiG nie wyklucza akwizycji w Norwegii w tym roku; koncentruje się na aktywach gazowych – poinformował prezes PGNiG Piotr Woźniak. |
ROBYG | 1) Robyg rozważa przeprowadzenie do 29 marca publicznej emisji niezabezpieczonych obligacji serii PA do kwoty 200 mln zł – poinformowała spółka. 2) Robyg otrzymał pozwolenie na budowę kolejnego etapu inwestycji Forum Wola w Warszawie i rusza ze sprzedażą 148 lokali, w tym 7 usługowych – poinformował deweloper. 3) Po sesji 15 lutego Ursus zastąpi Robyg w indeksie mWIG 40 – podała GPW. Z kolei miejsce Ursusa w indeksie sWIG 80 zajmie Skarbiec. |
TARCZYŃSKI | EJT Investment podwyższył cenę w wezwaniu na akcje spółki Tarczyński do 12,6 zł z 10,5 zł wcześniej – podał pośredniczący w wezwaniu. |
TAURON | Grupa Tauron szacuje, że miała w IV kwartale 2017 r. 667 mln zł EBITDA, 225 mln zł zysku operacyjnego i 194 mln zł zysku netto, przy przychodach na poziomie 4 545 mln zł – podała spółka. |
URSUS | W styczniu Ursus zarejestrował 23 nowe ciągniki rolnicze, o 45,2% mniej r/r – podał Polski Związek Przemysłu Motoryzacyjnego. |
WIELTON | Wielton w styczniu 2018 roku zarejestrował 290 nowych przyczep i naczep; o 12,0% więcej r/r – podał Polski Związek Przemysłu Motorowego, powołując się na dane CEP. |
ZYWIEC | Zarząd Żywca proponuje, aby wypłacić akcjonariuszom spółki łącznie 26 zł dywidendy na akcję za rok 2017 – podała spółka. |
Przegląd prasy
ALIOR | Maklerzy z Aliora odskoczyli konkurencji, ich rachunek maklerski wygrał w rankingu „PB”. Za nim uplasowały się rachunki w Centralnym Domu Maklerskim Pekao i Domu Maklerskim Pekao. Okazuje się, że dla modelowego inwestora liczy się głównie komfort 24h. /Puls Biznesu/ |
SELVITA | Jak dowiedział się „Parkiet”, fundusze w ramach publicznej oferty akcji Selvity złożyły zapisy na wszystkie oferowane im walory. Budowa księgi popytu zgodnie z harmonogramem potrwa do 15 lutego. /Parkiet/ |
Sygnały analizy technicznej
GROCLIN | Notowania akcji przełamały opór na 5,87 zł (uprzednio poziom ten stanowił wsparcie), czemu towarzyszył biały korpus i wzrost wolumenu. Kurs otworzył drogę do testu ważnego oporu na 7,38 zł. |
GRUPA AZOTY | Formacja harami (niskiej ceny?) przy strefie wsparcia 62,02 – 62,81 zł. |
HUBSTYLE | Rozkład zmian cen i wolumenów z ostatnich tygodni wyraźnie jest byczy. Ostatnia sesja ponownie to potwierdza. |
IDEABANK | Spadek kursu na niskim wolumenie. Trzydniowe wsparcie na 18,40 zł obroniło się w cenach zamknięcia. Może być to oznaka końcowej fazy wyprzedaży. |
KERNEL | Atak podaży na strefę ważnego wsparcia w przedziale 45 – 46,62 zł. Strona popytowa wybroniła się a na wykresie pojawiła się świeca przypominająca wymową formację młota. |
KETY | Kurs akcji od kilku sesji broni średnioterminowego wsparcia na 373,50 zł. Następne to poziom 356,30 zł. |
MEDICALG | Test górnego zakresu długoterminowego wsparcia w przedziale 165,10 – 170,10 zł. |
NOWAGALA | Spadek kursu tuż powyżej lokalnego wsparcia na 1,53 zł na skokowo rosnącym wolumenie. Atut podażowy. |
PEKAO | Notowania akcji prawie domknęły poważną lukę podażową sprzed kilku sesji. |
PGE | Notowania akcji przetestowały a następnie obroniły w cenach zamknięcia średnioterminowy dołek na 10,82 zł. |
TAURON | Kurs akcji trzecią sesję z rzędu broni średnioterminowego wsparcia na 2,75 zł. |
URSUS | Kurs akcji przełamał ważne wielotygodniowe wsparcie na 3,70 zł na rosnącym wolumenie, co zapowiada dalszą korektę. Pytanie: czy awans spółki do mWIG40 i przebudowa portfeli instytucjonalnych coś zmieni? |
Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Statystyki rynkowe
Indeksy sektorowe
Wskaźniki rynkowe wybranych spółek
EV/S (P/BV*) | EV/EBITDA (DY*) | P/E | |||||||||||
Banki | Cena (zł) | MC (mln zł) | 2016 | 2017 | 2018 | 2016 | 2017 | 2018 | 2016 | 2017 | 2018 | ||
BZWBK | 404,20 | 40151 | 1,8 | 1,7 | 1,6 | 0,0 | – | 0,0 | 15,9 | 15,9 | 13,5 | ||
GETIN NOBLE BANK | 1,59 | 1434 | 0,3 | 0,3 | 0,3 | – | – | – | – | – | 243,0 | ||
HANDLOWY | 83,00 | 10845 | 1,6 | 1,6 | 1,6 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 18,0 | 20,5 | 17,1 | ||
INGBSK | 204,00 | 26540 | 2,3 | 2,1 | 1,9 | – | – | 0,0 | 18,9 | 16,4 | 14,2 | ||
MBANK SA | 482,00 | 20394 | 1,4 | 1,3 | 1,2 | – | 0,0 | 0,0 | 18,6 | 16,0 | 13,7 | ||
MILLENNIUM | 8,77 | 10639 | 1,4 | 1,3 | 1,2 | – | – | 0,0 | 15,6 | 13,9 | 11,7 | ||
PEKAO | 132,40 | 34751 | 1,5 | 1,5 | 1,5 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 15,2 | 16,7 | 15,1 | ||
PKOBP | 43,29 | 54113 | 1,7 | 1,5 | 1,4 | – | 0,0 | 0,0 | 18,8 | 17,6 | 15,5 | ||
Ubezpieczyciele | |||||||||||||
PZU | 44,99 | 38850 | 3,0 | 2,7 | 2,5 | 0,0 | 0,0 | 0,1 | 16,1 | 13,6 | 12,1 | ||
Paliwa | |||||||||||||
LOTOS | 56,94 | 10527 | 0,7 | 0,6 | 0,6 | 4,9 | 5,1 | 5,4 | 10,4 | 7,0 | 9,8 | ||
PKN ORLEN | 96,34 | 41205 | 0,5 | 0,5 | 0,5 | 4,5 | 6,0 | 6,0 | 5,7 | 9,4 | 9,5 | ||
PGNIG | 6,40 | 36981 | 1,2 | 1,2 | 1,1 | 6,8 | 5,7 | 5,2 | 15,7 | 11,4 | 10,3 | ||
Górnictwo i metale | |||||||||||||
BOGDANKA | 64,10 | 2180 | 1,5 | 1,5 | 1,4 | 4,3 | 4,0 | 3,9 | 12,0 | 10,2 | 8,8 | ||
JSW | 101,00 | 11859 | 1,5 | 1,1 | 1,2 | 9,5 | 2,7 | 3,3 | 2695,1 | 5,1 | 6,8 | ||
KGHM | 106,90 | 21380 | 1,6 | 1,5 | 1,4 | 10,4 | 5,4 | 4,7 | – | 8,9 | 6,8 | ||
Energetyka | |||||||||||||
ENEA | 10,37 | 4578 | 1,1 | 1,1 | 1,0 | 5,7 | 5,0 | 4,4 | 5,4 | 4,5 | 4,5 | ||
ENERGA SA | 12,15 | 5031 | – | – | – | – | – | – | – | – | – | ||
PGE SA | 10,84 | 20268 | 1,1 | 1,2 | 1,2 | 4,7 | 4,0 | 4,2 | 7,9 | 6,6 | 7,1 | ||
TAURONPE | 2,83 | 4960 | 0,9 | 0,9 | 0,9 | 6,3 | 4,4 | 4,5 | 13,4 | 4,0 | 4,6 | ||
Chemia | |||||||||||||
GRUPA AZOTY SA | 63,85 | 6 334 | 1,0 | 1,0 | 0,9 | 9,2 | 7,5 | 7,3 | 16,9 | 12,6 | 12,7 | ||
CIECH | 59,00 | 3 109 | 1,3 | 1,2 | 1,3 | 5,0 | 5,7 | 6,4 | 5,2 | 8,0 | 9,7 | ||
POLICE | 19,80 | 1485 | 0,8 | 0,8 | 0,8 | 10,4 | 7,2 | 7,2 | 21,3 | 9,6 | 10,5 | ||
PULAWY | 152,50 | 2915 | 0,9 | 0,8 | 0,8 | 5,8 | 5,8 | 5,7 | 10,8 | 10,7 | 10,0 | ||
SYNTHOS | 4,89 | 6471 | 1,8 | 1,2 | 1,3 | 12,7 | 9,5 | 9,7 | 25,3 | 13,4 | 13,6 | ||
Telekomunikacja | |||||||||||||
NETIA | 5,23 | 1823 | 1,0 | 1,1 | 1,1 | 3,7 | 4,1 | 4,4 | 55,8 | 39,5 | 61,2 | ||
ORANGE POLSKA SA | 5,75 | 7546 | 1,2 | 1,3 | 1,2 | 9,9 | 4,9 | 4,5 | – | 198,3 | 66,3 | ||
Budownictwo | |||||||||||||
BUDIMEX | 195,20 | 4983 | 0,8 | 0,7 | 0,6 | 8,1 | 7,2 | 8,5 | 12,1 | 10,8 | 13,1 | ||
ELBUDOWA | 87,80 | 417 | 0,4 | 0,5 | 0,4 | 5,2 | 5,8 | 6,3 | 7,6 | 9,3 | 10,2 | ||
ERBUD | 20,70 | 265 | 0,2 | 0,2 | 0,2 | 7,1 | 8,0 | 7,8 | 7,5 | 11,5 | 11,0 | ||
TRAKCJA SA | 7,10 | 365 | 0,5 | 0,5 | 0,4 | 6,8 | 10,0 | 9,3 | 6,5 | 13,9 | 12,0 | ||
ULMA | 60,50 | 318 | 2,1 | 1,9 | 1,7 | 6,0 | 5,2 | 4,6 | 24,7 | 18,7 | 12,2 | ||
UNIBEP | 8,80 | 309 | 0,3 | 0,3 | 0,3 | 9,6 | 9,1 | 8,2 | 9,7 | 9,8 | 9,1 | ||
Deweloperzy | |||||||||||||
DOMDEV | 85,00 | 2114 | 1,9 | 1,6 | 1,3 | 13,4 | 9,3 | 7,5 | 16,8 | 11,4 | 9,2 | ||
GTC | 9,07 | 4266 | 15,1 | 14,7 | 12,7 | 11,8 | 10,9 | 12,7 | 26,7 | 41,8 | 48,7 | ||
POLNORD | 9,98 | 326 | 3,5 | 2,3 | 2,0 | – | 52,4 | 28,1 | – | 75,8 | 19,3 | ||
Media | |||||||||||||
AGORA | 14,70 | 701 | 0,7 | 0,7 | 0,7 | 7,0 | 6,4 | 6,4 | – | 129,0 | 42,9 | ||
CYFRPLSAT | 23,40 | 14965 | 2,8 | 2,7 | 2,6 | 7,4 | 7,4 | 7,3 | 14,7 | 13,7 | 12,2 | ||
EV/S (P/BV*) | EV/EBITDA (DY*) | P/E | |||||||||||
Cena (zł) | MC (mln zł) | 2016 | 2017 | 2018 | 2016 | 2017 | 2018 | 2016 | 2017 | 2018 | |||
IT | |||||||||||||
ASSECOPOL | 43,70 | 3627 | 0,5 | 0,5 | 0,5 | 4,8 | 4,6 | 4,6 | 6,7 | 9,9 | 13,3 | ||
COMARCH | 172,50 | 1403 | 1,3 | 1,3 | 1,2 | 8,3 | 11,2 | 8,8 | 18,5 | 21,7 | 17,9 | ||
SYGNITY | 2,91 | 35 | 0,2 | 0,2 | 0,2 | – | 3,7 | 2,8 | – | 7,5 | 4,0 | ||
Dystrybutorzy IT | |||||||||||||
ABPL | 28,80 | 466 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 5,5 | 5,6 | 5,3 | 6,9 | 7,4 | 6,8 | ||
ABCDATA | 2,04 | 256 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 8,5 | 6,8 | 6,3 | 14,8 | 9,0 | 7,6 | ||
ACTION | 3,19 | 54 | 0,0 | 0,0 | 0,1 | – | 10,6 | 16,6 | – | – | – | ||
Przemysł | |||||||||||||
APATOR | 25,30 | 838 | 1,2 | 1,2 | 1,2 | 9,9 | 8,5 | 7,8 | 13,6 | 13,3 | 11,7 | ||
BORYSZEW | 9,48 | 2275 | 0,7 | 0,6 | 0,6 | 10,3 | 7,9 | 7,4 | 11,9 | 10,2 | 10,7 | ||
FAMUR | 6,10 | 3413 | 2,4 | 2,9 | 3,3 | 14,5 | 11,8 | 8,1 | 36,4 | 39,3 | 20,4 | ||
FORTE | 52,10 | 1247 | 2,0 | 2,0 | 1,8 | 13,4 | 16,7 | 13,1 | 11,3 | 15,8 | 12,5 | ||
PFLEIDERER GROUP | 37,70 | 2439 | – | – | – | – | – | – | – | – | – | ||
IMPEXMET | 4,32 | 864 | 0,5 | 0,5 | 0,5 | 6,7 | 6,3 | 5,6 | 6,6 | 6,4 | 5,6 | ||
KOPEX | 3,96 | 294 | 0,8 | – | – | – | – | – | – | – | – | ||
KETY | 376,50 | 3585 | 1,9 | 1,6 | 1,5 | 10,8 | 9,7 | 9,0 | 12,9 | 14,5 | 13,9 | ||
ALUMETAL SA | 57,30 | 887 | 0,8 | 0,7 | 0,6 | 9,0 | 10,9 | 9,4 | 9,9 | 14,2 | 11,9 | ||
Handel | |||||||||||||
AMREST HOLDINGS | 418,00 | 8867 | 2,1 | 1,7 | 1,3 | 16,6 | 14,4 | 11,3 | 46,5 | 45,6 | 32,0 | ||
CCC SA | 267,00 | 10991 | 3,8 | 2,9 | 2,3 | 64,3 | 54,8 | 39,3 | 34,8 | 34,1 | 24,5 | ||
EMPERIA | 99,00 | 1222 | 0,5 | 0,5 | 0,5 | 9,1 | 9,8 | 8,9 | 24,2 | 28,9 | 25,4 | ||
EUROCASH | 25,44 | 3540 | 0,3 | 0,3 | 0,2 | 13,3 | 16,6 | 12,3 | 18,6 | 43,6 | 18,3 | ||
LPP | 9310,00 | 17246 | 2,5 | 2,2 | 1,9 | 30,7 | 17,5 | 14,7 | 98,7 | 39,5 | 30,8 | ||
Leki i dystryb. farm. | |||||||||||||
MABION | 110,60 | 1305 | – | 24,3 | 8,5 | – | – | 13,7 | – | – | 25,0 | ||
NEUCA | 255,00 | 1193 | 0,2 | 0,2 | 0,2 | 8,7 | 9,9 | 9,4 | 10,7 | 12,4 | 12,3 | ||
SELVITA SA | 57,00 | 785 | – | – | – | – | – | – | – | – | – | ||
*/dla banków i ubezpieczycieli
Źródło: Bloomberg
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank