Sytuacja rynkowa
Tak, jak się spodziewali eksperci, sądząc po nastrojach na kontraktach terminowych, sentyment na wczorajszej sesji lekko się poprawił na nowojorskiej giełdzie po panice z poniedziałku. Rosły akcje Disneya po informacji o przejęciu platformy streamingowej Hulu. Coca-Cola również zanotowała dodatni zwrot ze względu na podniesienie rekomendacji przez Morgan Stanley. Dodatkowo spółkom z ekspozycją na Chiny udało się nieco odrobić straty po mocno spadkowych ostatnich sesjach. W kwestii najbardziej gorącego tematu tego roku – wojny handlowej – strony wyrażają przekonanie, że kolejne rozmowy będą udane, a konstruktywne negocjacje wciąż trwają. Z drugiej strony urząd USA przygotował już listę chińskich towarów na wartość 300 mld dolarów, na które będą nałożone kolejne cła w przypadku zaostrzenia relacji na froncie. Analitycy z Morgan Stanley uważają, że podniesienie ceł na cały chiński import do poziomu 25% może wywołać recesję w Stanach z czego prezydent D. Trump najwyraźniej nie zdaje sobie sprawy rzucając kolejne stawki wyciągnięte „z rękawa”. Chiny opublikowały z rana wyniki z produkcji przemysłowej i sprzedaży detalicznej poniżej oczekiwań. Pomimo tego azjatycki rynek akcji wzrasta o prawie 2,5%. Spółka Alibaba opublikowała wyniki przekraczające oczekiwania rynku. Po sesji wyniki przedstawi Nvidia.
W Europie, podobnie jak za Atlantykiem, miało miejsce odbicie głównych indeksów. Allianz podał lepsze od oczekiwań wyniki i na fali tego zwyżkował. Akcje UniCredit spadały po informacji o zatrudnieniu specjalistów do stworzenia oferty zakupu Commerzbanku. Bayer także zniżkował w związku z przegraną sprawą sądową przeciwko jednemu z produktów powodującego raka. Unia Europejska, w związku z zapowiedziami o nałożeniu ceł na samochody ze strony USA, sporządziła już listę opłat odwetowych. Niemcy opublikowały wstępny odczyt dynamiki PKB za I kw. n.s.a. r/r poniżej oczekiwań (0,6% wobec 0,7% prognozy), ale s.a. k/k zgodny z konsensusem (0,4%). Inwestorzy odebrali to jako pozytywny sygnał i kontrakt futures na DAX zwyżkuje z rana o ponad pół procenta. Dzisiaj wyniki opublikuje Credit Agricole.
Polska giełda, pomimo ożywienia pozostałej wpływowej części świata, zanotowała spadki. Najmocniej spadały akcje Cyfrowego Polsatu, pomimo wyników przekraczających oczekiwania, CCC i Lotosu. Najmocniej rosły akcje Play na fali dobrych wyników i prognoz co do 2019 roku. Dzisiaj dobre wyniki opublikował PKO BP. Praktycznie w każdej kategorii wykraczają ponad oczekiwania. Zysk netto w I kw. osiągnął poziom 862 mln zł. Na szerokim rynku akcji, PKP Cargo szacuje, że zysk netto w I kw. wyniósł 53 mln zł, co by oznaczało wzrost o prawie 50% w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego. Zarząd Bogdanki rekomenduje wypłatę dywidendy w wysokości 0,75 zł na akcję, co oznacza stopę dywidendy na poziomie ok. 2%. Wśród spółek z najwyższymi marżami netto w 2018 roku znalazły się między innymi Stalexport Autostrady, Livechat Software i 11 bit studios. Dzisiaj ma zostać opublikowana decyzja co do stóp procentowych w Polsce (konsensus dla stopy referencyjnej 1,5%). /Wioletta Pawłowska/
WIG w układzie dziennym
Wybrane wydarzenia w spółkach
Wybrane komunikaty ze spółek
Przegląd prasy
Sygnały analizy technicznej
Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Statystyki rynkowe
Indeksy sektorowe
Wskaźniki rynkowe wybranych spółek
Objaśnienia użytych skrótów
DCF – zdyskontowane przepływy pieniężne
DY – (Dywidenda na 1 akcję/Cena) – stopa dywidendy
FCF – wolne przepływy gotówkowe
P/E – (Cena/Zysk) – Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję
P/BV – (Cena/Wartość księgowa) – Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję
EV/EBIT – Enterprise Value/EBIT
EV/EBITDA – Enterprise Value/EBITDA
EV/S – Enterprise Value/Sales – Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży
P/CE – (Cena/Cash Earnings) – Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję
MC – kapitalizacja, wartość rynkowa
ROE – (Zwrot na kapitale własnym) – Zysk netto/średni stan kapitałów własnych
ROA – (Zwrot na aktywach) – Zysk netto/średnia wartość aktywów
Stopa dyskontowa – stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko)
EV (Enterprise Value) – wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa
EBIT – zysk na działalności operacyjnej
EBITDA – (zysk operacyjny plus amortyzacja) – zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację
S&P 500 – indeks Standard and Poor’s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange
NASDAQ – NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq
BOVESPA – główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia
DAX – indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy
CAC 40 – indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja
FTSE 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie
BUX – główny indeks giełdy w Budapeszcie
NIKKEI – indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio
SHANGHAI COMP – główny indeks giełdy w Szanghaju
HANG SENG – główny indeks giełdy w Hong Kongu
XU 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja
RTS – główny indeks giełdy w Moskwie
Ropa – ropa WTI w dostawach natychmiastowych
Złoto – notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych
Miedź – miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych
USA 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji rządu USA
Niemcy 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji rządu Niemiec
Polska 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji polskich
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
