Sytuacja rynkowa
Amerykańska giełda zaprezentowała nam na wczorajszej sesji zmienny obraz, część indeksów zanotowała wzrosty, część spadki. Wczoraj oficjalnie rozpoczął się sezon publikacji wyników za IV kw. Standardowo pierwsze wykazały się banki. JP Morgan i Citigroup przebiły oczekiwania co do zysku netto na akcję i ich akcje wzrastały, natomiast Wells Fargo tracił po rozczarowaniu inwestorów. Przed bieżącymi notowaniami wyniki opublikują między innymi takie podmioty jak Bank of America, Goldman Sachs i UnitedHealth Group. Dzisiaj wielki dzień, który może zapisać się na kartach historii jako przełom w trwającej ponad dwa lata wojny handlowej na linii USA-Chiny, bowiem zaplanowane jest oficjalne podpisanie umowy pierwszej fazy zgodnie z którą wznowiony zostanie przepływ towarów pomiędzy stronami. W ramach łagodzenia stosunków Ameryka wypisała Chiny z listy krajów manipulujących swoją walutą a Chiny obiecały, że nie będą dewaluować swojej waluty w celu eliminacji konkurencji a proces ustalania kursu stanie się przejrzysty. Z danych makro, dynamika eksportu i importu w USD w Chinach w grudniu znacznie poprawiła się, zgodnie z częściowym pojednaniem (kolejno 7,6% i 16,3%). Można podziewać się znacznego wzrostu importu w najbliższych dwóch latach, jeśli Pekin będzie chciał dopełnić warunków umowy obligującej do wzrostu zakupu amerykańskich towarów o co najmniej 200 mld USD, kosztem bilansu handlu zagranicznego. Dzisiaj Niemcy podadzą szacunki rocznej dynamiki PKB za 2019 (prognoza 0,6% r/r), co może oddziaływać na notowania DAXa.
W Polsce największe spółki traciły na sesji, podczas gdy małe i średnie radziły sobie całkiem nieźle. Dobrze wypadła JSW, pomimo tego, że rada nadzorcza wyraziła zgodę na umorzenie certyfikatów inwestycyjnych FIZa spółki przeznaczonego do wspierania płynności na wartość 700 mln zł. Wzrost kursu akcji spółki może wynikać ze wzrostu cen węgla koksującego na świecie oraz możliwe ograniczenie podaży tego surowca z Australii po ostatnich pożarach. Początek roku to prawdziwy boom dla producentów gier. Ten Square Games i PlayWay pobijają kolejne maksima, Vivid Games zawarł nową umowę wydawniczą a 11 bit 21 stycznia ma wypuścić nowy dodatek do gry Frostpunk. Instytucje zainteresowane przejęciem mBanku mają w ciągu najbliższych dni składać wstępne oferty zakupu spółki. Wybrani przez Commerzbank potencjalni nabywcy na przełomie stycznia i lutego zostaną dopuszczeni do procesu due diligence a w kwietniu mają mieć miejsce oferty wiążące. /Wioletta Pawłowska/
WIG w układzie dziennym
Wybrane wydarzenia w spółkach
Wybrane komunikaty ze spółek
Przegląd prasy
Sygnały analizy technicznej
Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Statystyki rynkowe
Indeksy sektorowe
Wskaźniki rynkowe wybranych spółek
OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW
DCF – zdyskontowane przepływy pieniężne
DY- (Dywidenda na 1 akcję/Cena) – stopa dywidendy
FCF – wolne przepływy gotówkowe
P/E – (Cena/Zysk) – Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję
P/BV – (Cena/Wartość księgowa) – Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję
EV/EBIT – Enterprise Value/EBIT
EV/EBITDA – Enterprise Value/EBITDA
EV/S – Enterprise Value/Sales – Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży
P/CE – (Cena/Cash Earnings) – Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję
MC – kapitalizacja, wartość rynkowa
ROE – (Zwrot na kapitale własnym) – Zysk netto/średni stan kapitałów własnych
ROA – (Zwrot na aktywach) – Zysk netto/średnia wartość aktywów
Stopa dyskontowa – stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko)
EV (Enterprise Value) – wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa
EBIT – zysk na działalności operacyjnej
EBITDA – (zysk operacyjny plus amortyzacja) – zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację
S&P 500 – indeks Standard and Poor’s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange
NASDAQ – NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq
BOVESPA – główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia
DAX – indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy
CAC 40 – indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja
FTSE 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie
BUX – główny indeks giełdy w Budapeszcie
NIKKEI – indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio
SHANGHAI COMP – główny indeks giełdy w Szanghaju
HANG SENG – główny indeks giełdy w Hong Kongu
XU 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja
RTS – główny indeks giełdy w Moskwie
Ropa – ropa WTI w dostawach natychmiastowych
Złoto – notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych
Miedź – miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych
USA 10YT (%) – rentowność 10 letnich obligacji rządu USA
Niemcy 10YT (%)– rentowność 10 letnich obligacji rządu Niemiec
Polska 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji polskich
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
