Sytuacja rynkowa
W czwartek obserwowaliśmy na rynku dywergencję w zachowaniu indeksów amerykańskich i europejskich, w tym krajowego WIG. O ile w Stanach Zjednoczonych S&P500 zaliczył pierwszą wzrostową sesję po serii pięciu z rzędu spadkowych, tak też parkiety europejskie były pod presją niepokojów związanych z negocjacjami brexitowymi Wielkiej Brytanii i UE – opuszczenie Unii powinno nastąpić w marcu przyszłego roku, tymczasem wciąż nie jest pewne na jakich zasadach się to odbędzie. W związku z tym mocno tracił brytyjski funt. Na rynku krajowym tym razem słabsze zachowanie największych spółek (WIG20: -1,3%) od segmentu spółek o średniej i małej kapitalizacji, przy czym sektorowo wyraźnie pozytywnie wyróżniła się energetyka (WIG-Energia: +4,1% – indeks najwyżej od ok. pół roku), co można wiązać z zakończeniem pierwszej w Polsce aukcji głównej na rynku mocy (dostawa mocy na 2021 r.), co jest swoistym mechanizmem wsparcia dla sektora.
Od wczorajszego zamknięcia raporty kwartalne opublikowały m.in. Amrest (zysk netto na akcjonariuszy jednostki dominującej w III kw. br. o 6% niższy od konsensusu PAP i 10% niższy rdr; mimo dwucyfrowego wzrostu przychodów w ujęciu rocznym, zyski były pod presją niższej rdr marżowości, m.in. z uwagi na dynamiczne wzrosty kosztów wynagrodzeń pracowników oraz integrację przejętych aktywów), Apator (wyniki III kw. br. o 5% lepsze od konsensusu PAP na zysku operacyjnym i 2% na zysku netto na akcjonariuszy jednostki dominującej) oraz Trakcja (wyniki III kw. br. istotnie lepsze od konsensusu – wyższe od oczekiwań okazały się zarówno przychody, jak też uzyskane marże).
W kalendarium na dziś zwracamy uwagę na finalny odczyt inflacyjny w strefie euro za październik oraz październikową dynamikę produkcji przemysłowej w Stanach Zjednoczonych. Kontrakty terminowe na główne indeksy zachodnioeuropejskie wykazują o poranku ok. 0,5% zwyżki. /Paweł Szewczyk/
| Główne indeksy światowe | |||||
| wartość | zm% 1D | ||||
| DAX | 11 353,7 | -0,5 | |||
| CAC40 | 5 033,6 | -0,7 | |||
| FTSE100 | 7 038,0 | 0,1 | |||
| BUX | 39 071,0 | -0,1 | |||
| S&P500 | 2 730,2 | 1,1 | |||
| DJIA | 25 289,3 | 0,8 | |||
| SHC* | 2 683,7 | 0,6 | |||
| NASDAQ | 7 259,0 | 1,7 | |||
| BOVESPA | 85 973,1 | 1,2 | |||
| NIKKEI* | 21 680,3 | -0,6 | |||
| HANG SENG* | 26 093,6 | 0,0 | |||
| XU100 | 93 296,8 | 0,0 | |||
| RTS | 1 131,1 | 1,2 | |||
| * – Zmiana na godzinę 7:15 | |||||
| Indeksy Polskie | |||||
| WIG | 56 329,0 | -0,9 | |||
| WIG20 | 2 202,9 | -1,3 | |||
| MWIG40 | 3 874,1 | -0,1 | |||
| SWIG80 | 10 835,4 | 0,1 | |||
| NCINDEX | 206,8 | -3,2 | |||
| Waluty | |||||
| USD/PLN | 3,78 | -0,1 | |||
| EUR/PLN | 4,29 | 0,0 | |||
| EUR/USD | 1,13 | 0,2 | |||
| Obligacje | |||||
| yield % | zm p.b. 1D | ||||
| Polska 10YT | 3,25 | -1 | |||
| USA 10YT | 3,11 | 0 | |||
| Surowce | |||||
| Ropa WTI (USD/bbl) | 56,9 | 0,9 | |||
| Złoto (USD/oz) | 1 215,0 | 0,1 | |||
| Miedź (USD/t) | 6 198,0 | 1,5 | |||
| WIG: Największe wzrosty i spadki (%) | |||||
 | |||||
WIG w układzie dziennym
Wybrane wydarzenia w spółkach
| NWZ | CITYSERV, HARPER |
| AMREST | Wprowadzenie do obrotu na GPW 7.415.253 akcji zwykłych na okaziciela |
Wybrane komunikaty ze spółek
| APATOR | Apator wypłaci 0,4 zł brutto zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy z zysku w 2018 roku – podała spółka w komunikacie. |
| ATENDE | Atende liczy na dobry czwarty kwartał, ale nie jest przekonane czy będzie on lepszy niż końcówka ubiegłego roku – poinformował prezes spółki, Roman Szwed. Grupa analizuje możliwość sprzedaży zagranicznym firmom mniejszościowych udziałów w swoich spółkach zależnych. |
| BGZ BNP | 1) Zysk netto BGŻ BNP Paribas w III kwartale 2018 roku wyniósł 130,9 mln zł, czyli wzrósł 19 proc. rdr – poinformował bank w raporcie. 2) BGŻ BNP Paribas wystąpił do Komisji Nadzoru Finansowego (KNF) z wnioskiem o wydanie zezwolenia na zaliczenie do pozycji kapitału podstawowego Tier 1 banku zysku jednostkowego netto za trzeci kwartał 2018 roku w kwocie 134,2 mln zł – podał bank w komunikacie. |
| ELBUDOWA | Elektrobudowa obniżyła prognozę dotyczącą zamówień w 2018 roku do 601,3 mln zł z 835,4 mln zł z powodu przesunięcia na 2019 rok terminu rozstrzygnięcia kilku znaczących postępowań – podała spółka w komunikacie. |
| ENEA | 1) W aukcji rynku mocy na 2021 rok zakontraktowanych zostało łącznie 3 473 MW obowiązku mocowego dla jednostek grupy Enea – podała spółka w komunikacie. 2) Prezes Enei Mirosław Kowalik pozytywnie ocenia cenę uzyskaną podczas zamknięcia aukcji rynku mocy na 2021 rok, która odbyła się 15 listopada 2018 roku. |
| ENERGA | W aukcji rynku mocy na 2021 rok zakontraktowanych zostało łącznie 977 MW obowiązku mocowego dla jednostek grupy Energa – podała spółka w komunikacie. Cena zamknięcia aukcji mieści się w przedziale 218,56-240,40 PLN/kW/rok. |
| ERBUD | Erbud nie widzi zagrożenia dla wyników IV kw. 2018 r. Grupa planuje ostrożnie podchodzić do podpisywania kolejnych umów, chce utrzymać w najbliższych pięciu latach backlog w przedziale 2-2,5 mld zł – poinformował PAP Biznes prezes Dariusz Grzeszczak. Jak dodał, w 2020 r. spółka pomyśli o dywidendzie czy ewentualnej akwizycji. |
| ESSYSTEM | ES-System zakłada jednocyfrowy wzrost krajowej sprzedaży w 2018 roku, a przychody w IV kwartale powinny ukształtować się na podobnym poziomie jak w analogicznym okresie ubiegłego roku – poinformował PAP Biznes prezes ES-System, Rafał Gawrylak. |
| KGHM | 1) KGHM przewiduje, że inwestycje rzeczowe w KGHM Polska Miedź będą zrealizowane na poziomie 86 proc. zakładanego budżetu – poinformowali przedstawiciele spółki. 2) KGHM zakłada w 2019 roku wzrost produkcji miedzi w grupie, oczekuje wzrostu cen miedzi – poinformował wiceprezes KGHM Radosław Stach. |
| MERCATOR | Mercator Medical zakłada, że umocnienie USD względem PLN negatywnie wpłynie na marże segmentu dystrybucyjnego w całym drugim półroczu 2018 roku. Perspektywy wynikowe segmentu produkcji są pozytywne i można spodziewać się wzrostu marży w tym obszarze. Spółka rozważy wypłatę dywidendy za 2018 rok. |
| PBKM | Zarząd Polskiego Banku Komórek Macierzystych zmniejszył maksymalną kwotę planowanego podwyższenia kapitału zakładowego do 459.364 zł oraz zmniejszył liczbę akcji do 918.728 w planowanej emisji akcji serii L – poinformowała spółka w korekcie projektu uchwały NWZ zaplanowanego na 23 listopada. |
| PGE | W aukcji rynku mocy na 2021 r. zakontraktowanych zostało łącznie nie mniej niż 11.652 MW obowiązku mocowego dla jednostek z grupy PGE – podała PGE w komunikacie. Cena zamknięcia aukcji mieści się w przedziale 218,56 do 240,40 zł/kW/rok. |
| PKNORLEN | 1) W przygotowywanej aktualizacji strategii PKN Orlen nie ma tematu udziału płockiego koncernu w budowie energetyki jądrowej. Spółka stawia na rafinerię i petrochemię, a także detal i energetykę, zapowiada utrzymanie stabilnej polityki dywidendowej – poinformował prezes Orlen Daniel Obajtek. 2) PKN Orlen liczy, że dzięki nowemu programowi lojalnościowemu zwiększy się udział inwestorów indywidualnych w akcjonariacie spółki z obecnych 4 proc., do 12 proc. – poinformował prezes PKN Orlen Daniel Obajtek. |
| POLENERGIA | W trakcie aukcji mocy Polenergia Elektrociepłownia Nowa Sarzyna (ENS) i Mercury Energia, spółki zależne Polenergi,i zaoferowały obowiązek mocowy na rok 2021 w łącznej wysokości 114 MW. ENS i Mercury do czasu zakończenia aukcji nie złożyły ofert wyjścia z aukcji – poinformowała Polenergia w komunikacie. |
| PZU | 1) PZU chce, by dywidenda na akcje z zysku osiągniętego w 2018 roku wzrosła rdr – poinformował Paweł Surówka, prezes PZU. 2) PZU podtrzymuje plan ze strategii na lata 2017-2020 dotyczący wzrostu wskaźnika ROE do ponad 22 proc. – poinformował Paweł Surówka, prezes PZU. 3) Zysk netto grupy PZU w III kwartale 2018 roku wzrósł do 1.007 mln zł z 683 mln zł rok wcześniej – podała spółka w raporcie. Zysk okazał się 7 proc. wyższy od oczekiwań rynku, który spodziewał się, że wyniesie on 939 mln zł. 4) PZU byłby zainteresowane zakupem akcji Banku Pekao SA, które są obecnie w rękach Polskiego Funduszu Rozwoju, ale niewykluczone, że wiązałoby się to z emisją instrumentów dłużnych – poinformował Tomasz Kulik, członek zarządu PZU. |
| QUMAK | Qumak rozpoczął przegląd opcji strategicznych, mogących wesprzeć kontynuację działalności spółki zależnej Qumak Professional Services. Celem jest pozyskanie inwestora strategicznego zainteresowanego objęciem pakietu udziałów spółki oraz wsparciem jej dalszego funkcjonowania i rozwoju – podał Qumak w komunikacie. |
| SELVITA | Planowane przez Selvitę na 2018 rok podpisanie umowy partneringowej na projekt z platformy terapii celowanych przesunie się na rok 2019 – poinformował w czwartek wiceprezes Bogusław Sieczkowski. |
| SOHO | Akcjonariusze Soho Development zdecydowali o przedłużeniu do 31 marca 2019 roku okresu upoważnienia zarządu spółki do nabycia akcji własnych – wynika z uchwał podjętych na NWZ. |
| SYGNITY | Cron, największy akcjonariusz Sygnity, chce uchylenia uchwał NWZ spółki z czerwca w sprawie emisji akcji i podjęcia w ich miejsce nowych. Firma zgłosiła na najbliższe walne Sygnity cztery projekty uchwał w sprawie emisji, z czego dwa odnoszą się do dokapitalizowania spółki, a kolejne dwa do ewentualnego skonwertowania wierzytelności obligatariuszy na akcje. |
| TAURON | Po pierwszej aukcji mocy Tauron szacuje, że przychody grupy z rynku mocy w 2021 roku mogą sięgnąć od 584,1 mln zł do 642,5 mln zł – podała spółka w komunikacie. W latach 2022-2025 grupa liczy na 437,3-540,1 mln zł rocznie, w latach 2026-2035 od 168,9 mln zł do 185,8 mln zł rocznie, a w latach 2036-2037 około 1 mln zł rocznie. |
| TRAKCJA | Portfel zamówień Trakcji na koniec września 2018 roku wynosił 2,899 mld zł – podała spółka w raporcie kwartalnym. |
| ZREMB | Zgromadzenie wierzycieli Zakładu Budowy Maszyn Zremb-Chojnice w restrukturyzacji pozytywnie przegłosowało propozycje układowe – podała spółka w komunikacie. |
Przegląd prasy
| ENERGETYKA | Energetyka cieszy się z aukcji mocy. Cena energii w pierwszej aukcji mocy okazała się wyższa od rynkowych oczekiwań, a ponadto „obiecująca” np. dla Enei. /PB/ |
| DEVELOPERZY | To już mieszkaniowa bańka. Na rynku nieruchomości jest tak drogo, jak w szczycie poprzedniej hossy, która zakończyła się krachem. Część klientów wycofuje się z transakcji. Średnie transakcyjne ceny lokali w Warszawie, Łodzi, Szczecinie i Lublinie wzrosły w ciągu roku o 14–16 proc. Coraz drożej jest także w innych miastach. To jeszcze nie koniec podwyżek. /Rz/ |
| PGE | 1) PGE chce więcej wiatru i słońca. PGE starała się w tym roku o kontrakty dla farm wiatrowych na lądzie o mocy ok. 90 MW. Chce też rozbudować portfel farm słonecznych, by łącznie mieć ponad 100 MW. /Rz/ 2) PGE przygotowuje morski plan. Energetyczny gigant chce wydzielić bałtyckie projekty wiatrowe do osobnej spółki, a następnie znaleźć dla niej inwestora. Zaczął przygotowania. /PB/ |
| PGNIG | Gaz LNG w kontraktach zawartych z firmami z USA jest obecnie dużo tańszy niż surowiec z kierunku wschodniego. Różnicę szacujemy na 20 do 30 proc. – przekonuje Piotr Woźniak, prezes PGNiG. W tym roku spółka prognozuje pozyskanie z krajowych zasobów 3,8 mld m sześc., a w przyszłym 3,9 mld m sześc. gazu. /Rz/ |
Sygnały analizy technicznej
| INTERCARS | Kurs akcji naruszył na wysokim wolumenie długoterminowe wsparcie na 205 zł. |
| LENTEX | Kupujący ponownie bronią lokalnego wsparcia na 6,90 zł, czemu towarzyszy wzrost wolumenu. |
| MOSTALWAR | Wyprzedaż nosząca znamiona paniki: coraz szybsza na rosnącym wolumenie. |
| PHN | Spadki kursu przyspieszają i ustanawiają kolejne minima, na wysokim wolumenie – objaw panicznego wyprzedawania. |
| POLIMEXMS | Formacja czarnego młota (poparta wolumenem) przy dolnym zakresie lokalnej konsolidacji. |
| TORPOL | Próba zatrzymania przeceny: na wykresie pojawia się świeca przypominająca wymową formację białego młota, poparta wzrostem wolumenu. |
| VISTAL | Formacja czarnego młota na dołkach korekty. |
| ZEPAK | Wysoki biały korpus na skokowo rosnącym wolumenie kończy konsolidację przy minimach spadków. |
Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek
 |  | ||
| TAURON | Notowania akcji w ładnym stylu powróciły powyżej przełamanego ważnego wsparcia na 1,96 zł, co otwiera drogę do oporu w rejonie 2,31 zł. | PGE | Kurs pokonał kolejny ważny opór na 11,64 zł (białym korpusem na rosnącym wolumenie), co otwiera drogę do oporu na 13,64 zł. |
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Statystyki rynkowe
| Indeks | pkt | zm% 1D | zm% WTD | zm% 1M | zm% 3M | zm% YTD | zm% 1Y |
| WIG | 56 329,0 | -0,9 | -1,0 | -1,4 | -4,4 | -11,6 | -9,6 |
| WIG20 | 2 202,9 | -1,3 | -1,3 | -0,6 | -2,6 | -10,5 | -8,6 |
| MWIG40 | 3 874,1 | -0,1 | -0,5 | -3,5 | -8,6 | -20,1 | -18,2 |
| SWIG80 | 10 835,4 | 0,1 | 0,1 | -3,2 | -15,3 | -25,8 | -21,6 |
| WIG Banki | 7 455,8 | -2,3 | -3,1 | 0,0 | -2,9 | -12,1 | -5,8 |
| WIG Budownictwo | 1 879,9 | -0,7 | -0,7 | -2,2 | -10,6 | -33,3 | -29,7 |
| WIG Chemia | 8 330,8 | 1,2 | -2,1 | -4,8 | -25,1 | -45,5 | -45,0 |
| WIG Deweloperzy | 2 025,0 | 0,3 | 0,7 | 2,1 | -2,2 | -7,9 | -1,5 |
| WIG Energetyka | 2 620,7 | 4,1 | 10,1 | 14,7 | 16,0 | -12,4 | -11,0 |
| WIG Informatyka | 2 019,2 | 0,4 | -2,2 | 0,4 | 1,0 | -1,1 | 3,6 |
| WIG Media | 4 570,8 | 0,0 | -1,8 | 0,4 | -2,4 | -4,6 | -0,2 |
| WIG Paliwa | 7 128,7 | -0,6 | 0,3 | -1,1 | 4,1 | -0,2 | -5,6 |
| WIG Spożywczy | 3 589,5 | 0,6 | 2,3 | 2,3 | 0,2 | -1,0 | -1,0 |
| WIG Surowce | 3 574,0 | -1,2 | 0,7 | 7,9 | 1,9 | -18,7 | -17,9 |
| WIG Telekomunikacja | 585,4 | -0,4 | -0,6 | -0,4 | -4,1 | -21,5 | -19,9 |
| WIG Ukraina | 458,2 | 0,8 | 2,3 | 2,5 | 2,5 | -7,1 | -9,7 |
Źródło: Bloomberg
| Indeks | pkt | zm% 1D | zm% WTD | zm% 1M | zm% 3M | zm% YTD | zm% 1Y |
| PX | 1 081,0 | -0,3 | -0,7 | -0,7 | 1,9 | 0,3 | 2,5 |
| BUX | 39 071,0 | -0,1 | 1,3 | 4,3 | 7,1 | -0,8 | 0,2 |
| XU100 | 93 296,8 | 0,0 | 0,5 | -5,3 | 7,1 | -19,1 | -12,8 |
| FTSE100 | 7 038,0 | 0,1 | -0,9 | -0,3 | -6,9 | -8,5 | -4,7 |
| DAX | 11 353,7 | -0,5 | -1,5 | -3,6 | -7,2 | -12,1 | -13,0 |
| CAC40 | 5 033,6 | -0,7 | -1,4 | -2,7 | -5,9 | -5,3 | -5,7 |
| SMI | 8 870,0 | -0,7 | -2,2 | 0,9 | -1,4 | -5,5 | -3,0 |
| EuroStoxx50 | 3 190,3 | -0,5 | -1,2 | -2,1 | -5,5 | -9,0 | -10,5 |
| S&P 500 | 2 730,2 | 1,1 | -1,8 | -2,8 | -3,9 | 2,1 | 5,6 |
| DJIA | 25 289,3 | 0,8 | -2,7 | -2,0 | -1,1 | 2,3 | 7,8 |
| BOVESPA | 85 973,1 | 1,2 | 0,4 | 3,1 | 11,5 | 12,5 | 21,4 |
| Shanghai Composite | 2 683,7 | 0,6 | 3,3 | 5,4 | -0,8 | -18,9 | -21,0 |
| Nikkei225 | 21 680,3 | -0,6 | -2,6 | -3,9 | -2,3 | -4,8 | -3,0 |
Źródło: Bloomberg
| Rynek FX | odniesienie | zm% 1D | zm% WTD | zm% 1M | zm% 3M | zm% YTD | zm% 1Y |
| EUR-USD | 1,13 | 0,2 | 0,1 | -2,0 | -0,3 | -5,5 | -3,6 |
| EUR-PLN | 4,29 | 0,0 | 0,0 | 0,1 | -0,4 | 2,7 | 1,2 |
| USD-PLN | 3,78 | -0,1 | -0,2 | 2,1 | -0,1 | 8,5 | 5,0 |
| CHF-PLN | 3,76 | -0,1 | -0,1 | 0,6 | -1,0 | 5,2 | 3,7 |
Źródło: Bloomberg
| Rynek surowcowy | odniesienie | zm% 1D | zm% WTD | zm% 1M | zm% 3M | zm% YTD | zm% 1Y |
| Thomson Reuters/Jefferies CRB Index | 185,5 | -1,3 | -1,5 | -7,1 | -1,5 | -4,3 | -1,4 |
| Ropa WTI NYMEX futures (USD/b) | 56,9 | 0,9 | -5,4 | -20,7 | -11,6 | -1,9 | 5,4 |
| Złoto (USD/oz) | 1 215,0 | 0,1 | 0,4 | -0,8 | 3,5 | -6,7 | -5,0 |
| Srebro (USD/oz) | 14,3 | 0,1 | 1,1 | -2,4 | -2,3 | -15,5 | -16,3 |
| Miedź LME (USD/t) | 6 198,0 | 1,5 | 2,0 | -1,7 | 7,6 | -14,0 | -8,0 |
Źródło: Bloomberg
| Rynek stóp procentowych | odniesienie | zm p.b. 1D | zm p.b. WTD | zm p.b. 1M | zm p.b. 3M | zm p.b. YTD | zm p.b. 1Y |
| WIBOR 3M (%) | 1,72 | 0 | 0 | 0 | 2 | 0 | -1 |
| WIBOR 6M (%) | 1,79 | 0 | 0 | 0 | 1 | -2 | -2 |
| EURIBOR 3M (%) | -0,32 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 | 1 |
| EURIBOR 3M (%) | -0,26 | 0 | 0 | 1 | 1 | 1 | 2 |
| USD LIBOR 3M (%) | 2,63 | 1 | 1 | 19 | 31 | 93 | 121 |
| USD LIBOR 6M (%) | 2,86 | 1 | 1 | 21 | 35 | 103 | 124 |
| Polska 10YT (%) | 3,25 | -1 | 2 | 1 | 9 | -5 | -19 |
| Niemcy 10YT (%) | 0,36 | -4 | -5 | -14 | 6 | -7 | -2 |
| USA 10YT (%) | 3,11 | 0 | -7 | -5 | 25 | 71 | 74 |
Indeksy sektorowe
Wskaźniki rynkowe wybranych spółek
| EV/S (P/BV*) | EV/EBITDA (DY*) | P/E | |||||||||||
| Banki | Cena (zł) | MC (mln zł) | 2017 | 2018 | 2019 | 2017 | 2018 | 2019 | 2017 | 2018 | 2019 | ||
| SANTANDER BANK | 355,20 | 36 262 | 1,6 | 1,5 | 1,4 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 14,4 | 15,5 | 13,4 | ||
| GETIN NOBLE BANK | 0,40 | 403 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | – | – | – | – | – | 2,2 | ||
| HANDLOWY | 69,90 | 9 133 | 1,3 | 1,3 | 1,3 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 17,1 | 14,2 | 13,4 | ||
| INGBSK | 178,20 | 23 184 | 2,0 | 1,9 | 1,7 | – | 0,0 | 0,0 | 16,5 | 14,8 | 13,2 | ||
| MBANK SA | 398,00 | 16 848 | 1,2 | 1,1 | 1,0 | – | 0,0 | 0,0 | 15,4 | 13,7 | 12,4 | ||
| MILLENNIUM | 9,52 | 11 549 | 1,5 | 1,4 | 1,3 | – | – | 0,0 | 17,0 | 15,3 | 13,4 | ||
| PEKAO | 104,90 | 27 533 | 1,2 | 1,2 | 1,2 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 11,1 | 12,3 | 11,1 | ||
| PKOBP | 40,32 | 50 400 | 1,4 | 1,3 | 1,2 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 16,2 | 13,8 | 12,7 | ||
| Ubezpieczyciele | |||||||||||||
| PZU | 40,92 | 35 335 | 2,4 | 2,3 | 2,2 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 8,3 | 11,6 | 10,7 | ||
| Paliwa | |||||||||||||
| LOTOS | 73,94 | 13 670 | 0,7 | 0,5 | 0,5 | 5,1 | 5,1 | 5,2 | 8,2 | 9,2 | 9,6 | ||
| PKN ORLEN | 97,62 | 41 753 | 0,5 | 0,4 | 0,4 | 4,4 | 5,4 | 5,4 | 5,8 | 8,7 | 8,9 | ||
| PGNIG | 6,17 | 35 652 | 0,9 | 0,7 | 0,7 | 4,6 | 3,9 | 3,8 | 12,2 | 9,5 | 9,2 | ||
| Górnictwo i metale | |||||||||||||
| BOGDANKA | 56,90 | 1 935 | 1,0 | 1,0 | 0,8 | 1,4 | 3,1 | 2,3 | 2,9 | 14,7 | 7,3 | ||
| JSW | 76,72 | 9 008 | 0,9 | 0,8 | 0,9 | 2,0 | 2,5 | 3,0 | 3,5 | 4,8 | 6,4 | ||
| KGHM | 90,00 | 18 000 | 1,2 | 1,2 | 1,2 | 5,6 | 4,9 | 4,4 | 11,8 | 9,0 | 6,9 | ||
| Energetyka | |||||||||||||
| ENEA | 9,89 | 4 366 | 0,9 | 0,8 | 0,7 | 3,7 | 3,7 | 3,2 | 3,7 | 5,1 | 4,0 | ||
| ENERGA SA | 8,83 | 3 656 | – | – | – | – | – | – | – | – | – | ||
| PGE SA | 11,91 | 22 269 | 1,3 | 1,1 | 1,0 | 4,4 | 4,2 | 3,9 | 8,3 | 9,1 | 8,2 | ||
| TAURONPE | 2,03 | 3 558 | 0,7 | 0,7 | 0,6 | 3,6 | 3,4 | 3,7 | 2,6 | 3,2 | 3,5 | ||
| Chemia | |||||||||||||
| GRUPA AZOTY SA | 25,30 | 2 510 | 0,5 | 0,5 | 0,4 | 3,8 | 4,8 | 4,0 | 5,1 | 11,8 | 8,5 | ||
| CIECH | 42,00 | 2 213 | 1,0 | 1,0 | 1,0 | 4,4 | 5,2 | 5,1 | 5,6 | 6,9 | 7,4 | ||
| POLICE | 12,90 | 968 | 0,6 | 0,7 | 0,6 | 6,8 | 10,4 | 7,9 | 10,9 | – | 17,3 | ||
| PULAWY | 77,20 | 1 476 | 0,4 | 0,4 | 0,3 | 2,6 | 4,1 | 3,6 | 5,7 | 12,2 | 10,4 | ||
| PCC ROKITA SA | 83,00 | 1 648 | 1,8 | 1,7 | 1,6 | 8,6 | 7,5 | 6,8 | 9,0 | 8,6 | 7,9 | ||
| Telekomunikacja | |||||||||||||
| NETIA | 4,65 | 1 560 | 1,2 | 1,2 | 1,3 | 4,5 | 4,8 | 4,8 | 44,0 | 40,4 | 43,1 | ||
| ORANGE POLSKA SA | 4,72 | 6 194 | 1,1 | 1,2 | 1,2 | 4,6 | 4,6 | 4,4 | – | – | 136,7 | ||
| Budownictwo | |||||||||||||
| BUDIMEX | 115,00 | 2 936 | 0,3 | 0,3 | 0,3 | 3,2 | 5,5 | 6,5 | 6,3 | 12,4 | 14,8 | ||
| ELBUDOWA | 29,90 | 142 | 0,2 | 0,3 | 0,3 | 2,5 | – | 5,2 | 2,4 | – | 6,8 | ||
| ERBUD | 10,45 | 134 | 0,2 | 0,1 | 0,1 | 5,8 | 28,6 | 6,5 | 5,6 | – | 7,3 | ||
| TRAKCJA SA | 3,11 | 160 | 0,3 | 0,2 | 0,2 | 5,3 | 8,4 | 7,1 | 5,0 | 76,5 | 21,0 | ||
| ULMA | 69,00 | 363 | 1,6 | 1,4 | 1,4 | 4,2 | 3,5 | 3,3 | 15,0 | 8,6 | 8,3 | ||
| UNIBEP | 4,95 | 174 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 6,6 | 4,7 | 4,9 | 6,5 | 5,5 | 6,4 | ||
| Deweloperzy | |||||||||||||
| DOMDEV | 67,60 | 1 688 | 1,2 | 1,0 | 1,0 | 6,9 | 5,7 | 5,9 | 8,8 | 7,3 | 7,5 | ||
| GTC | 8,42 | 4 071 | 14,7 | 13,3 | 11,5 | 8,6 | 13,5 | 13,5 | 26,0 | 52,3 | 54,4 | ||
| POLNORD | 9,60 | 314 | 1,7 | 1,8 | 1,5 | 21,6 | – | 22,5 | 94,8 | – | 25,8 | ||
| Media | |||||||||||||
| AGORA | 9,50 | 443 | 0,3 | 0,4 | 0,3 | 13,4 | 5,1 | 4,0 | – | 143,5 | 47,7 | ||
| CYFRPLSAT | 22,80 | 14 582 | 2,6 | 2,4 | 2,2 | 6,5 | 6,7 | 6,3 | 15,4 | 12,8 | 11,3 | ||
| EV/S (P/BV*) | EV/EBITDA (DY*) | P/E | |||||||||||
| Cena (zł) | MC (mln zł) | 2017 | 2018 | 2019 | 2017 | 2018 | 2019 | 2017 | 2018 | 2019 | |||
| IT | |||||||||||||
| ASSECOPOL | 45,36 | 3 765 | 0,7 | 0,6 | 0,6 | 6,0 | 5,9 | 5,8 | 6,1 | 12,3 | 13,1 | ||
| COMARCH | 171,00 | 1 391 | 1,2 | 1,0 | 1,0 | 13,4 | 8,0 | 7,7 | 32,0 | 26,2 | 19,2 | ||
| SYGNITY | 2,99 | 47 | 0,3 | – | – | – | – | – | – | – | – | ||
| Dystrybutorzy IT | |||||||||||||
| ABPL | 17,20 | 278 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 5,4 | 5,3 | 5,1 | 4,6 | 4,5 | 4,4 | ||
| ABCDATA | 0,87 | 109 | 0,1 | – | – | 5,2 | – | – | 4,3 | – | – | ||
| ACTION | 3,10 | 53 | 0,1 | – | – | – | – | – | – | – | – | ||
| Przemysł | |||||||||||||
| APATOR | 23,70 | 785 | 0,9 | 1,0 | 1,0 | 8,0 | 6,7 | 6,6 | 18,5 | 13,3 | 13,2 | ||
| BORYSZEW | 4,68 | 1 123 | 0,5 | 0,5 | 0,5 | 6,8 | 7,4 | 7,1 | 5,6 | 8,9 | 7,9 | ||
| FAMUR | 5,70 | 3 276 | 2,3 | 2,8 | 3,1 | 10,8 | 7,5 | 6,8 | 58,0 | 17,4 | 13,4 | ||
| FORTE | 22,90 | 548 | 1,6 | 1,6 | 1,5 | 14,1 | 12,4 | 10,2 | 7,1 | 10,1 | 5,9 | ||
| PFLEIDERER GROUP | 31,50 | 2 038 | – | – | – | – | – | – | – | – | – | ||
| IMPEXMET | 3,34 | 635 | 0,4 | 0,4 | 0,4 | 6,7 | 5,0 | 4,7 | 10,4 | 4,1 | 4,1 | ||
| PRIMETECH SA | 0,92 | 14 | 0,3 | – | – | 1,3 | – | – | 0,2 | – | – | ||
| KETY | 337,00 | 3 217 | 1,7 | 1,5 | 1,4 | 10,7 | 9,5 | 9,0 | 13,6 | 12,5 | 12,1 | ||
| ALUMETAL SA | 42,00 | 650 | 0,7 | 0,6 | 0,5 | 10,0 | 7,6 | 7,7 | 9,2 | 7,3 | 7,7 | ||
| Handel | |||||||||||||
| AMREST HOLDINGS | 40,65 | 8 623 | 2,1 | 1,7 | 1,4 | 18,3 | 14,2 | 11,3 | 47,6 | 42,2 | 31,6 | ||
| CCC SA | 181,80 | 7 484 | 2,9 | 2,4 | 1,8 | 65,5 | 55,8 | 40,0 | 24,8 | 26,8 | 17,5 | ||
| DINO POLSKA SA | 90,55 | 8 878 | 4,2 | 4,1 | 3,7 | 21,1 | 15,4 | 11,9 | 41,6 | 29,2 | 22,1 | ||
| EUROCASH | 19,05 | 2 651 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 12,9 | 8,0 | 6,6 | – | 23,1 | 15,8 | ||
| LPP | 7535,00 | 13 958 | 2,1 | 1,8 | 1,6 | 17,2 | 13,6 | 12,0 | 31,7 | 23,5 | 20,3 | ||
| Leki i dystryb. farm. | |||||||||||||
| MABION | 91,30 | 1 253 | – | 92,9 | 8,7 | – | – | 14,8 | – | – | 18,4 | ||
| NEUCA | 235,00 | 1 088 | 0,2 | 0,2 | 0,2 | 9,5 | 8,9 | 8,3 | 11,6 | 10,3 | 9,6 | ||
| SELVITA SA | 53,00 | 846 | – | – | – | – | – | – | – | – | – | ||
*/dla banków i ubezpieczycieli
Źródło: Bloomberg
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
