Sytuacja rynkowa
Zamknięcie tygodnia przyniosło niewielkie spadki głównych krajowych indeksów w segmentach dużych i średnich spółek. Jedynie mniejsze podmioty skupione wokół sWIG80 zdołały ogółem odnotować niewielką zwyżkę. Ale też sWIG80, w tle pozostałych indeksów, w ostatnich tygodniach przyjął dość neutralną postawę z równą obojętnością traktując zarówno wzrosty, jak i spadki na krajowym rynku. Dla indeksu WIG na wykresie dziennym pojawiła się formacja harami w strefie oporu majowego luki cenowej tj. ok. 59,7 tys. pkt.
W komunikatach bieżących spółek na przód wysuwa się piątkowa uchwała PKNORLEN z decyzją o wypłacie rekordowo wysokiej dywidendy w wysokości 3,5 zł na akcję. Stopa dywidendy względem piątkowego kursu wynosi prawie 4%. Reakcja rynkowa powinna być pozytywna, chociaż decyzja WZA była zgodna z pierwotną rekomendacją zarządu podaną jeszcze w marcu. CCC zgodziło się na przesuniecie terminu spłaty zobowiązań przez Gino Rossi, które spółka nabyła do końca bieżącego roku (pierwotnie termin przypadał 15 czerwca). Obecnie CCC jest głównym akcjonariuszem spółki, więc reakcja rynkowa będzie raczej neutralna. W gronie mniejszych spółek uwagę zwraca piątkowa informacja Pepees o przyjęciu nowej strategii. Główne punkty zakładają wzrost udziałów w rynku zarówno poprzez rozwój organiczny jak i akwizycje, poszerzenie rynków docelowych oraz oferty produktowej. Pośrednim celem będzie tutaj nawiązanie współpracy z partnerem branżowym w obszarze m.in. sektora spożywczego oraz farmaceutycznego, w tym suplementów diety. W odniesieniu do sektora bankowego interesująca może być poranna wypowiedź jednego z członków RPP o zaistnieniu przesłanek do złożenia wniosku o podwyżkę stóp procentowych na jesieni bieżącego roku. Kluczowymi determinantami są oczekiwania względem najbliższych odczytów inflacyjnych. Niewielki wzrost stóp, mimo ryzyka ograniczenia akcji kredytowej, powinien sprzyjać oczekiwaniom wyższych marż odsetkowych, chociaż zmiany w polityce pieniężnej obecnie wydają się mało prawdopodobne.
W dzisiejszym kalendarium zwraca się uwagę na odczyty o krajowej inflacji bazowej oraz w USA o nastrojach na rynku nieruchomości. /Marcin Brendota/
WIG w układzie dziennym
Wybrane wydarzenia w spółkach
Wybrane komunikaty ze spółek
Przegląd prasy
Sygnały analizy technicznej
Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Statystyki rynkowe
Indeksy sektorowe
Wskaźniki rynkowe wybranych spółek
Objaśnienia użytych skrótów
DCF – zdyskontowane przepływy pieniężne
DY – (Dywidenda na 1 akcję/Cena) – stopa dywidendy
FCF – wolne przepływy gotówkowe
P/E – (Cena/Zysk) – Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję
P/BV – (Cena/Wartość księgowa) – Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję
EV/EBIT – Enterprise Value/EBIT
EV/EBITDA – Enterprise Value/EBITDA
EV/S – Enterprise Value/Sales – Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży
P/CE – (Cena/Cash Earnings) – Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję
MC – kapitalizacja, wartość rynkowa
ROE – (Zwrot na kapitale własnym) – Zysk netto/średni stan kapitałów własnych
ROA – (Zwrot na aktywach) – Zysk netto/średnia wartość aktywów
Stopa dyskontowa – stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko)
EV (Enterprise Value) – wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa
EBIT – zysk na działalności operacyjnej
EBITDA – (zysk operacyjny plus amortyzacja) – zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację
S&P 500 – indeks Standard and Poor’s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange
NASDAQ – NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq
BOVESPA – główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia
DAX – indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy
CAC 40 – indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja
FTSE 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie
BUX – główny indeks giełdy w Budapeszcie
NIKKEI – indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio
SHANGHAI COMP – główny indeks giełdy w Szanghaju
HANG SENG – główny indeks giełdy w Hong Kongu
XU 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja
RTS – główny indeks giełdy w Moskwie
Ropa – ropa WTI w dostawach natychmiastowych
Złoto – notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych
Miedź – miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych
USA 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji rządu USA
Niemcy 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji rządu Niemiec
Polska 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji polskich
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
