Sytuacja rynkowa
Wczoraj niewielką zniżkę zaliczyły indeksy na Wall Street, pomimo gwałtownej wyprzedaży aktywów w pierwszych minutach w reakcji na decyzje Fed i wystąpienie Prezesa Jerome’a Powella, na koniec sesji indeksy odrobiły większą część straty. Notowania kontraktów na amerykańskie indeksy wskazują jednak na kontynuację korekty. Decyzja Rezerwy Federalnej nie zaskoczyła inwestorów, stopy procentowe nie uległy zmianie. 7 członków Komitetu spodziewa się podwyżki stóp procentowych w przyszłym roku, a 13 z 18 oczekuje co najmniej jednej podwyżki do 2023 roku, co więcej w 2023 r., według 11 członków, możemy spodziewać się co najmniej dwukrotnej podwyżki stóp procentowych, a na ostatnim posiedzeniu jedynie 7/18 członków zakładało podwyżki „tak szybko”. Narracja Fed o przejściowym charakterze inflacji, która prawdopodobnie pozostanie na wysokich poziomach w najbliższych miesiącach, również nie uległa zmianie, a usprawiedliwieniem dla przyzwolenia na kształtowanie się jej na wyższych poziomach jest „nadrabianie zaległości” z ubiegłych lat, tak aby w długiej perspektywie inflacja wynosiła średnio 2%. Utrzymywanie niższych stóp procentowych ma wspierać rynek pracy, na którym wciąż nie osiągnięto oczekiwanego zatrudnienia. Rozważania o redukcji programu skupu aktywów mogą mieć miejsce na kolejnych posiedzeniach. Po decyzjach Fed umocnił się dolar, a kurs USD/PLN wzrósł z okolic poziomu 3,72 do 3,77. Z pozostałych tematów Prezydent USA Joe Biden oświadczył wczoraj, po spotkaniu z Władimirem Putinem, że następna zimna wojna nie byłaby w niczym interesie.
W środę krajowe indeksy nie zmieniły istotnie swojej wartości. Wśród blue chipów największą korektę odnotował CD Projekt (-6,5%), pomimo osiągnięcia na początku sesji poziomu 211 zł, notowania spółki zakończyły się na poziomie 186 zł. Inwestorzy mogli wykorzystać zwiększone zainteresowanie walorami spółki do realizacji zysków po czerwcowej korekcie sygnalizującej koniec trendu spadkowego. Na przeciwległym biegunie w indeksie WIG20 znalazły się spółki odzieżowe LPP (+3,2%) i CCC (+3%) – po sesji CCC poinformowało o umowie, w ramach której Pepco przejmie 29 z 46 umów najmu powierzchni handlowych zawartych przez CCC Austria. W indeksie mWIG40 liderem wzrostów był Alior (+4,6%), za nim znalazło się PKP Cargo (+2,3%), które zawarło umowę nabycia nieruchomości i ruchomości po byłej Fabryce Wagonów Gniewczyna – spółka planuje wznowienie produkcji wagonów towarowych. Najsłabszym walorem w indeksie była Develia (-4,4%). W indeksie sWIG80 najmocniej zniżkował ML System (-7%), wyznaczając serię 7 spadkowych sesji z rzędu. Lokalne maksima istotnie poprawił Erbud (+13,3%), który w poniedziałek informował o planach IPO spółki z grupy – Onde. Z pozostałych informacji – kontrahent Famuru domaga się od spółki ok. 29 mln euro. /Adam Dudoń/
WIG w układzie dziennym
Wybrane wydarzenia w spółkach
Wybrane komunikaty ze spółek
Przegląd prasy
Wybrane sygnały analizy technicznej
Sygnały analizy technicznej – wykresy
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Statystyki rynkowe
Indeksy sektorowe
OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW
DCF – zdyskontowane przepływy pieniężne
DY- (Dywidenda na 1 akcję/Cena) – stopa dywidendy
FCF – wolne przepływy gotówkowe
P/E – (Cena/Zysk) – Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję
P/BV – (Cena/Wartość księgowa) – Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję
EV/EBIT – Enterprise Value/EBIT
EV/EBITDA – Enterprise Value/EBITDA
EV/S – Enterprise Value/Sales – Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży
P/CE – (Cena/Cash Earnings) – Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję
MC – kapitalizacja, wartość rynkowa
ROE – (Zwrot na kapitale własnym) – Zysk netto/średni stan kapitałów własnych
ROA – (Zwrot na aktywach) – Zysk netto/średnia wartość aktywów
Stopa dyskontowa – stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko)
EV (Enterprise Value) – wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa
EBIT – zysk na działalności operacyjnej
EBITDA – (zysk operacyjny plus amortyzacja) – zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację
S&P 500 – indeks Standard and Poor’s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange
NASDAQ – NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq
BOVESPA – główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia
DAX – indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy
CAC 40 – indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja
FTSE 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie
BUX – główny indeks giełdy w Budapeszcie
NIKKEI – indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio
SHANGHAI COMP – główny indeks giełdy w Szanghaju
HANG SENG – główny indeks giełdy w Hong Kongu
XU 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja
RTS – główny indeks giełdy w Moskwie
Ropa – ropa WTI w dostawach natychmiastowych
Złoto – notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych
Miedź – miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych
USA 10YT (%) – rentowność 10 letnich obligacji rządu USA
Niemcy 10YT (%)– rentowność 10 letnich obligacji rządu Niemiec
Polska 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji polskich
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
