Sytuacja rynkowa
Po wtorkowej wyprzedaży na krajowym rynku, środa przyniosła niewielki wzrost WIG, przy kolejnej z rzędu generalnie neutralnej sesji w eurolandzie. W Stanach Zjednoczonych korekta ze wtorku nie znalazła swojej kontynuacji, główne indeksy zanotowały wczoraj umiarkowane wzrosty. Kolejny dzień umacniały się rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, co prawdopodobnie można traktować częściowo jako „grę” pod szybszy niż zakładany obecnie przez FED wzrost krótkiego końca krzywej rentowności, bowiem implikowane z instrumentów rynku terminowego prawdopodobieństwo znalezienia się referencyjnej stopy procentowej FED na koniec 2018 r. powyżej wartości z mediany dla wskazań członków FED z tzw. „dot plot” jest obecnie większe niż 50% – innymi słowy, „większa część” rynku jest zdania, że FED podniesie stopy w tym roku jeszcze (przynajmniej) trzy razy (po 25 pb. każda), co dałoby min. cztery podwyżki w tym roku (przy obecnej projekcji FED dla łącznie trzech podwyżek w bieżącym roku).
RPP utrzymała wczoraj, zgodnie z oczekiwaniami, poziom stóp procentowych. Na konferencji prasowej prezes NBP, Adam Glapiński, powtórzył tezy o braku konieczności podwyżki stóp co najmniej w bieżącym i następnym roku. Także obecny na konferencji Kamil Zubelewicz, członek RPP uważany za przedstawiciela „jastrzębiego” skrzydła w Radzie, zgodził się z opinią stabilnych stóp procentowych „przy obecnym stanie wiedzy” co najmniej do końca 2019 r.
Po zamknięciu wczorajszej sesji Enea oraz Bogdanka poinformowały o rekomendacjach zarządów dot. niewypłacania dywidendy w bieżącym roku (w 2017 r. obie spółki wypłaciły dywidendę). Inter Cars i Getin Noble Bank opublikowały raporty za I kw. 2018 r. Wyniki dystrybutora części samochodowych na przychodach i zysku operacyjnym są zbliżone do konsensusu PAP, ale rozczarował poziom zysku netto (o ok. 8% poniżej konsensusu PAP i jednocześnie ok. 18% mniej rdr). Z kolei bank zanotował stratę na poziomie netto w I kw. br. niższą od konsensusu o ok. 28%, co jest głównie zasługą wyraźnie niższego niż oczekiwane salda rezerw.
W kalendarium na dziś uwagę zwraca m.in. krajowy odczyt dynamiki wynagrodzeń w sektorze przedsiębiorstw, czyli czynnika który już od wielu miesięcy istotnie obciąża marże spółek, dodatkowo odczyt istotny z perspektywy oczekiwań inflacyjnych. /Paweł Szewczyk/
| Główne indeksy światowe | |||||
| wartość | zm% 1D | ||||
| DAX | 12 996,3 | 0,2 | |||
| CAC40 | 5 567,5 | 0,3 | |||
| FTSE100 | 7 734,2 | 0,1 | |||
| BUX | 37 575,0 | -0,2 | |||
| S&P500 | 2 722,5 | 0,4 | |||
| DJIA | 24 768,9 | 0,3 | |||
| SHC* | 3 160,2 | -0,3 | |||
| NASDAQ | 7 398,3 | 0,6 | |||
| BOVESPA | 86 537,0 | 1,7 | |||
| NIKKEI* | 22 859,8 | 0,6 | |||
| HANG SENG* | 31 097,7 | 0,0 | |||
| XU100 | 102 157,9 | 0,6 | |||
| RTS | 1 189,8 | 0,9 | |||
| * – Zmiana na godzinę 7:19 | |||||
| Indeksy Polskie | |||||
| WIG | 59 791,3 | 0,1 | |||
| WIG20 | 2 275,9 | 0,0 | |||
| MWIG40 | 4 618,0 | 0,6 | |||
| SWIG80 | 14 026,4 | -0,4 | |||
| NCINDEX | 253,7 | 2,3 | |||
| Waluty | |||||
| USD/PLN | 3,61 | -0,1 | |||
| EUR/PLN | 4,27 | 0,0 | |||
| EUR/USD | 1,18 | 0,1 | |||
| Obligacje | |||||
| yield % | zm p.b. 1D | ||||
| Polska 10YT | 3,27 | -2 | |||
| USA 10YT | 3,10 | 1 | |||
| Surowce | |||||
| Ropa WTI (USD/bbl) | 71,7 | 0,3 | |||
| Złoto (USD/oz) | 1 291,7 | 0,1 | |||
| Miedź (USD/t) | 6 795,0 | 0,4 | |||
WIG: Największe wzrosty i spadki (%)
WIG w układzie dziennym
Wybrane wydarzenia w spółkach
| ZWZA | ALCHEMIA, BUDIMEX, GTC, ESSYSTEM, MOSTALPLC, STALPROFI, UNIMOT, VOXEL |
| ASSECOPOL | Ostatni dzień uprawniający do nabycia akcji z prawem do dywidendy w wys. 3,01 zł na akcję |
| EMPERIA | Dzień wykupu akcji spółki przez Maxima Grupe po cenie 100 zł za akcję |
Wybrane komunikaty ze spółek
| AGORA | 1) Grupa Agora odnotowała w pierwszym kwartale 2018 roku 36,3 mln zł zysku EBITDA, o 25,6 proc. więcej niż przed rokiem – podała spółka w komunikacie. Wynik był zgodny z konsensusem PAP Biznes, podobnie jak przychody grupy, które wyniosły 278 mln zł i były o 7,6 proc. niższe rok do roku. 2) Agora szacuje, że wydatki na reklamę w Polsce wzrosły w pierwszym kwartale 2018 roku o 8% do 2,1 mld zł – podała spółka w raporcie kwartalnym. Agora podtrzymała jednocześnie prognozę wzrostu rynku reklamy o 2-4% w całym roku. |
| APLISENS | Nakłady inwestycyjne Aplisensu w I kw. 2018 r. wyniosły 2,4 mln zł, a w całym roku mają wynieść ok. 20 mln zł – poinformował na konferencji prezes Aplisensu Adam Żurawski. Spółka spodziewa się, że zrealizuje zawarte w strategii założenia wzrostu na 2018 r. |
| ASBIS | Fundusze Noble Funds Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych zwiększyły zaangażowanie w Asbisie do 5,16 proc. kapitału zakładowego i głosów na WZ – poinformowała spółka. |
| BGZ | Zysk netto BGŻ BNP Paribas w I kwartale 2018 roku wyniósł 85,5 mln zł, czyli wzrósł 116% r/r – poinformował bank. |
| BOS | 1) Zysk netto grupy BOŚ w I kwartale 2018 roku wyniósł 16,3 mln zł wobec 20,0 mln zł przed rokiem – podał bank. 2) BOŚ podpisał umowy objęcia 30,07 mln akcji serii V, dzięki czemu pozyska z emisji 300,7 mln zł – podał bank. 3) PKN Orlen podpisał z BOŚ Bankiem list intencyjny w sprawie potencjalnej współpracy w obszarze doradztwa w przygotowaniu inwestycji z zakresu ochrony środowiska oraz odnawialnych źródeł energii. PKN Orlen ma objąć 2,5 mln akcji BOŚ Banku – poinformowała spółka. |
| BOGDANKA | Zarząd Bogdanki rekomenduje przeznaczenie całego zysku netto za 2017 rok w wysokości 673,3 mln zł na kapitał rezerwowy spółki – podała Bogdanka. |
| BZWBK | 1) Środowe walne BZ WBK uchwaliło przeznaczenie na dywidendę 307,6 mln zł z zysku za 2016 r., czyli 3,1 zł na akcję – poinformowała spółka w komunikacie. 2) Środowe walne zgromadzenie BZ WBK zdecydowało o zmianie nazwy banku na Santander Bank Polska – wynika z podjętych przez akcjonariuszy uchwał. |
| DEBICA | Zysk netto Firmy Oponiarskiej Dębica w pierwszym kwartale 2018 roku wyniósł 55,2 mln zł, czyli był o 23,5 proc. wyższy rdr – poinformowała spółka. Przychody grupy w tym okresie spadły rdr o 4,3 proc. do 500,9 mln zł. |
| DINOPL | Dino Polska podtrzymuje, że chce w tym roku zwiększyć sprzedaż LFL w tempie dwucyfrowym – poinformował PAP Biznes prezes Szymon Piduch. |
| ENERGA | Zarząd Energi podjął decyzję, iż nie będzie rekomendował walnemu zgromadzeniu wypłaty dywidendy za 2017 rok – poinformowała spółka. |
| FASING | Akcjonariusze Fasingu zdecydują o wypłacie 2,5 mln zł, czyli 0,8 zł dywidendy na akcję, z zysku za 2017 r. – podała spółka w projektach uchwał na ZWZ zwołane na 12 czerwca. |
| GETIN NOBLE | Strata netto grupy Getin Noble Banku w pierwszym kwartale 2018 roku wyniosła 47,7 mln zł, podczas gdy rok wcześniej strata wynosiła 96,5 mln zł – podał bank w raporcie. Wynik okazał się powyżej oczekiwań rynku, który spodziewał się straty na poziomie 61 mln zł. |
| I2DEV | Spółka i2 Development ma przedwstępną umowę zakupu działki we Wrocławiu za 12,7 mln zł netto pod ok. 220 lokali – poinformował deweloper. |
| INTERCARS | Inter Cars miał w pierwszym kwartale 2018 roku 43,3 mln zł zysku netto wobec 53 mln zł rok wcześniej i wobec 47,2 mln zł konsensusu – poinformowała spółka. Zysk operacyjny wyniósł 63,6 mln zł wobec 66,8 mln zł i okazał się zgodny z uśrednionymi oczekiwaniami analityków na poziomie 64 mln zł. |
| JSW | JSW stara się o dofinansowanie swojego programu inwestycyjnego wartego 208 mln zł z tzw. Planu Junckera – poinformowało Ministerstwo Inwestycji i Rozwoju, które jest operatorem programu w Polsce. |
| KGHM | 1) KGHM liczy na wzrost produkcji miedzi po zakończeniu remontu Huty Miedzi Głogów II, czyli mniej więcej od trzeciego kwartału – poinformował Stefan Świątkowski, wiceprezes ds. finansowych i aktywów zagranicznych KGHM. 2) We wtorek w należącej od KGHM kopalni Sierra Gorda w Chile doszło do wypadku, w którym zginął pracownik firmy wykonawczej. Produkcja w kopalni była wstrzymana w całości na ok. 20 godzin, a obecnie wyłączony pozostaje jedynie rejon, w którym zdarzył się wypadek – poinformował PAP Biznes Jarosław Twardowski, dyrektor departamentu komunikacji KGHM. |
| KOPEX | GPW, na wniosek spółki, postanowiła zawiesić obrót akcjami Kopeksu w okresie od 17 maja do 29 maja włącznie – poinformowała giełda w uchwale zarządu. |
| LUG | 1) Zarząd spółki LUG zamierza rekomendować Walnemu Zgromadzeniu wypłatę dywidendy w wysokości 1,223 mln zł, co daje 17 groszy na akcję – poinformowała spółka. 2) Pod koniec czerwca nastąpi uruchomienie produkcji w zakładzie w Argentynie – poinformował prezes LUG, Ryszard Wtorkowski. Dodał, że uruchomienie fabryki usprawni realizację kontraktu na oświetlenie uliczne w prowincji Misiones, a przychody z tamtejszej działalności mogą pojawić się już w lipcu. |
| LPP | Grupa LPP chce w 2018 roku zwiększyć powierzchnię o 11% r/r, planuje nakłady inwestycyjne na poziomie ok. 520 mln zł. Spółka podtrzymuje, że jej celem na ten rok jest 54-55% marży brutto na sprzedaży – podała spółka w prezentacji. |
| LSI SOFTWARE | Zarząd LSI Software rekomenduje, aby spółka wypłaciła z zysku za 2017 rok łącznie 978,2 tys. zł dywidendy, czyli 0,30 zł na akcję – poinformowała spółka. |
| TARCZYNSKI | Tarczyński zawarł przedwstępną umowę sprzedaży zakładu produkcji mięsnej w Sławie. Umowa przyrzeczona ma zostać zawarta do 15 sierpnia 2018 roku – poinformował Tarczyński. Wartość transakcji została ustalona na 28 mln zł. |
| TAURON | Zysk netto grupy Tauron w pierwszym kwartale 2018 roku wyniósł 636,7 mln zł wobec 640,5 mln zł zysku przed rokiem – podała spółka. Spółka szacowała wcześniej, że jej zysk netto wyniósł w tym okresie 637 mln zł. Zysk netto jednostki dominującej wyniósł 636,2 mln zł wobec 639,8 mln zł zysku przed rokiem. |
| PGE | PGE podtrzymuje, że projekt atomowy jest jedną z opcji strategicznych rozwoju grupy – poinformował prezes PGE Henryk Baranowski. Dodał, że decyzje co do realizacji opcji będą podejmowane w 2020 roku. |
| PKNORLEN | 1) Zapisy na obligacje serii D dla inwestorów indywidualnych PKN Orlen potrwają od 21 maja do 4 czerwca 2018 roku – poinformowała spółka. Orlen planuje w ramach transzy emisję do 2 mln obligacji o łącznej wartości nominalnej do 200 mln zł. 2) PKN Orlen rozszerza program budowy punktów ładowania samochodów elektrycznych. Koncern wytypował w tym celu łącznie 150 stacji paliw i do końca 2019 roku planuje uruchomić około 50 szybkich punktów ładowania – poinformował PKN Orlen. |
| PZU | 1) Zarząd PZU, który rekomenduje przeznaczenie na dywidendę z zysku za 2017 rok 2,16 mld zł, czyli 2,50 zł na jedną akcję, chce utrzymać bufor niezatrzymanego zysku na ewentualne przejęcia – poinformował Paweł Surówka, prezes PZU. 2) PZU po wynikach I kwartału podtrzymuje cel wzrostu wskaźnika ROE do 2020 roku do poziomu powyżej 22% – poinformował Paweł Surówka, prezes PZU. |
| UNIBEP | 1) Portfel zamówień Unibepu w części budowlano-infrastrukturalnej grupy wynosi 1,46 mld zł na 2018 r. i 0,6 mld zł na kolejne lata – poinformowała spółka. W części deweloperskiej Unibep planuje sprzedaż w 2018 r. 541 lokali mieszkalnych. 2) Zarząd Unibepu rekomenduje, aby spółka wypłaciła z zysku za 2017 rok łącznie 5,1 mln zł dywidendy, czyli 0,15 zł na akcję – poinformowała spółka. |
Przegląd prasy
| GETBACK | GetBack miał w 2017 roku nawet 1 mld zł straty. Windykator w ostatnich latach masowo nabywał portfele wierzytelności. Wyniki finansowe sugerują, że był przy tych inwestycjach niezwykle rozrzutny. /Rz/ |
| KGHM | To będzie rok dużych wyzwań dla grupy KGHM. Ryzyko wprzęgnięcia spółki w finansowanie elektrowni atomowej oddaliło się, ale grupa mierzy się z innymi problemami. /Parkiet/ |
| PFLEIDER | Pfleiderer wyda 75 mln euro na inwestycje. Producent płyt drewnopochodnych inwestuje w rozwój mocy produkcyjnych i poprawę konkurencyjności, zakładając, że przyniesie to efekt w postaci poprawy rentowności. /Parkiet/ |
Sygnały analizy technicznej
| LCCORP | Biały korpus na skokowo rosnącym wolumenie poprzedzony luką popytową rozkręca odbicie. |
| MEDICALG | Test ostatniego dołka na 113 zł a wysokim wolumenie, co staje się argumentem podażowym i stawia popyt w trudnej sytuacji. |
| POLICE | Wysoki biały korpus na rosnącym wolumenie początkiem odbicia? |
Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Statystyki rynkowe
Indeksy sektorowe
Wskaźniki rynkowe wybranych spółek
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
