Raport Rynek Akcji: 20 marzec 2018

Rynek akcji

Sytuacja rynkowa

Z każdym kolejnym dniem, począwszy od ubiegłej środy, czarne korpusy ostatnich świec ulegają wydłużeniu. Wczorajsze marobozu z jednoczesnym przebiciem poprzedniego dołka z początku marca raczej wieszczyłoby kontynuację spadku w trakcie dzisiejszej sesji. Technicznie indeks jest pod wpływem dolnego wybicia z blisko półrocznego trójkąta odwróconego, wysokość formacji wynosząca ok. 6 tys pkt. definiuje poziom docelowy w pobliżu 56 tys pkt. Po wczorajszej sesji najmocniej podlegał gorszym nastrojom sektor największych spółek, ze wskazaniem na spółki finansowe (głównie banki) oraz KGHM. O ile w przypadku banków gorsze nastawienie można tłumaczyć poniekąd brakiem perspektyw ma rychłą podwyżkę stóp procentowych, która pozwoliłaby na rozszerzenie marży odsetkowej, o tyle w przypadku KGHM ostatnia zniżka jest nieporównywalnie większa  od ostatnich niekorzystnych zmian cen miedzi. Niewykluczone, że stała za tym piątkowa, popołudniowa wypowiedź członka Zarządu wskazująca na możliwe zwiększenie łącznych nakładów inwestycyjnych ponad planowane wcześniej 2 mld zł wraz z brakiem decyzji co do rekomendowania dywidendy za 2017r. (w ubiegłym roku wyniosła jedynie 1 zł). W temacie banków uwagę zwraca ostatni postulat ZBP wskazujący, że składki BFG powinny stanowić koszt uzyskania przychodów, a więc zmniejszyć podstawę opodatkowania. Jednocześnie w odniesieniu do PEKAO ostatnia rekomendacja KNF wskazuje, że bank spełnia kryteria do wypłaty do 100% zysku w formie dywidendy za 20187r.

Trwa rotacja stanowisk w spółkach bezpośrednio lub pośrednio zależnych od SP. W LOTOS odwołano prezesa zarządu, zmiany tłumaczone są brakiem jego akceptacji dla wyłaniającego się ostatnio pomysłu przejęcia spółki przez PKNORLEN. W bieżących komunikatach zwracamy uwagę na spółkę KRUK. Spółka w pełni podtrzymuje założenia strategii na lata 2015-2019 o wzroście zysków na poziomie co najmniej 15% rocznie oraz minimalnym ROE na poziomie 20%. Taka konstrukcja zakładałaby tez utrzymanie stopy wypłaty dywidendy na poziomie ok. 25%. Po wczorajszej publikacji wyników finansowych przez spółkę DINO członek zarządu wskazuje, że spółka oczekuje w bieżącym roku dwucyfrowego wzrostu sprzedaży z powierzchni porównywalnej (wzrost sprzedaży LFL w 2017r. wyniósł 16,2%), jednocześnie marża EBITDA powinna poprawić się o 0,2-0,3% z 8,9% odnotowanej w 2017r. Co ciekawe, prezes spółki wskazuje że DINO nie zanotowało ubytku przychodów w związku z pierwszą niedzielą bez handlu, a obrót rozłożyć się na inne dni handlowe.

W dzisiejszym kalendarium przywołujemy odczyt o nastrojach w niemieckiej gospodarce instytutu ZEW. Jednocześnie wskazujemy na jutrzejsze wydarzenie związane posiedzeniem FOMC i oczekiwaną podwyżką stóp procentowych o 25 pb. /Marcin Brendota/

Główne indeksy światowe
 wartośćzm% 1D
DAX 12 217,0-1,4
CAC40 5 222,8-1,1
FTSE100 7 042,9-1,7
BUX 37 689,1-3,1
S&P500 2 712,9-1,4
DJIA 24 610,9-1,3
SHC* 3 289,60,3
NASDAQ 7 344,2-1,8
BOVESPA 83 913,1-1,1
NIKKEI* 21 381,0-0,5
HANG SENG* 31 538,60,1
XU100 115 450,3-1,5
RTS 1 241,3-1,0
* – Zmiana na godzinę 7:24
Indeksy Polskie
WIG 59 596,4-1,3
WIG20 2 248,5-1,6
MWIG40 4 714,9-0,8
SWIG80 14 341,0-0,8
NCINDEX 273,0-0,3
 
Waluty
USD/PLN 3,42-0,1
EUR/PLN 4,220,0
EUR/USD 1,230,1
 
Obligacje
 yield %zm p.b. 1D
Polska 10YT3,272
USA 10YT2,861
 
Surowce
Ropa WTI (USD/bbl) 62,60,9
Złoto (USD/oz) 1 316,80,0
Miedź (USD/t) 6 819,5-0,7

WIG: Największe wzrosty i spadki (%)

WIG w układzie dziennym

Wybrane wydarzenia w spółkach

Publikacja raportu rocznegoAPLISENS, ATREM, BERLING, BOS, CAPITAL, CCENERGY, CDRL, IFSA, IZOSTAL, LCCORP, MAKARONPL, PCCEXOL, PCCINTER, SANOK, SEKO, ZUE

Wybrane komunikaty ze spółek

APLISENSAplisens planuje w tym roku inwestycje za ok. 21,6 mln zł – poinformował w liście do akcjonariuszy prezes Adam Żurawski. Zarząd nie dostrzega zagrożenia dla wypłaty dywidendy.
ASSECOSEEZarząd Asseco South Eastern Europe będzie rekomendował wypłatę dywidendy w 2018 roku na poziomie 0,52 zł na akcję – poinformowała spółka. Środki mają pochodzić z zysku netto za 2017 rok oraz z kapitału rezerwowego.
BOGDANKARada nadzorcza Bogdanki powołała Artura Wasila na stanowisko prezesa z dniem 21 marca – podała spółka.
BZWBKBZ WBK otrzymał od KNF indywidualne zalecenie dotyczące zwiększenia funduszy własnych poprzez zatrzymanie całości zysku wypracowanego w 2017 roku. Komisja nie zgłosiła zastrzeżeń co do możliwości wypłaty dywidendy z zysku zatrzymanego za 2016 r. – poinformował bank.
CELONCelon Pharma złożył do Prezesa Urzędu Rejestracji Produktów Leczniczych, Wyrobów Medycznych i Produktów Biobójczych wniosek o zgodę na rozpoczęcie badania klinicznego I fazy nad lekiem opartym o inhibitor kinaz FGFR w terapii nowotworów (CPL304110) – podała spółka.
COGNOR1) Cognor szacuje, że wzrost popytu na stal w Polsce w 2018 r. będzie większy niż na świecie i wyniesie ok. 3-4% – poinformowali przedstawiciele spółki. Dodali, że w Polsce zdolności produkcyjne są wykorzystane niemal na 100%.

2) Cognor widzi szanse na powtórzenie dobrych wyników z 2017 r. w roku obecnym – poinformowali przedstawiciele spółki. Na podobnym jak w 2017 r. poziomie spółka planuje również tegoroczne nakłady inwestycyjne.

DINO1) Dino oczekuje w 2018 roku poprawy marży EBITDA o 0,2-0,3 pkt. proc. – poinformował Michał Krauze, członek zarządu spółki.

2) Dino Polska oczekuje w tym roku dwucyfrowego wzrostu sprzedaży LFL – poinformował prezes Szymon Piduch.

3) Dino nie zanotowało ubytku sprzedaży w związku z pierwszą niedzielą bez handlu, obrót rozłożył się na inne dni – poinformował prezes Dino Polska Szymon Piduch.

4) Dino Polska na przełomie trzeciego i czwartego kwartału zastanowi się nad emisją obligacji, której wartość może potencjalnie wynieść 100 mln zł – poinformował Michał Krauze, członek zarządu Dino Polska.

ELEMENTALSpółka poinformowała, że chodzi o zbadanie możliwości przyszłego kierunku rozwoju działalności w segmentach: recyklingu katalizatorów, recyklingu PCB, WEEE i wholesale; zbadanie możliwości poszerzenia rozwoju działalności o segment recyklingu baterii; przegląd pozycji konkurencyjnej na podstawowym rynku spółki; dywersyfikację źródeł finansowania długoterminowego rozwoju; identyfikację możliwych przedsięwzięć mających na celu finansowanie rozwoju dotychczasowych segmentów lub ewentualne poszerzenie działalności o nowy segment.
GETBACKAbris Capital Partners chce objąć akcje nowej emisji spółki Getback proporcjonalnie do aktualnego zaangażowania – poinformował Getback.
IZOSTALZarząd Izostalu rekomenduje, by z zysku osiągniętego w 2017 roku na dywidendę trafiło 2,95 mln zł, co da 0,09 zł na akcję – poinformowała spółka.
KRUKKruk podtrzymuje założony w strategii na lata 2015-2019 plan wzrostu wskaźnika EPS o minimum 15% rocznie, przy utrzymaniu minimum 20 proc. wskaźnika ROE – poinformowała spółka w prezentacji.
LOTOSRada nadzorcza Lotosu odwołała Marcina Jastrzębskiego ze stanowiska prezesa, a pełnienie jego obowiązków powierzyła Mateuszowi Boncy – poinformowała grupa. Rada oddelegowała ponadto Piotra Ciacha, swojego wiceprzewodniczącego, do czasowego wykonywania czynności członka zarządu, nie dłużej jednak niż przez 3 miesiące.
MAKARONY1) Zarząd spółki Makarony Polskie w latach 2018-2019 będzie rekomendował Walnemu Zgromadzeniu przeznaczenie całości wypracowanego przez spółkę zysku netto na kapitał zapasowy i odstąpienie od wypłaty dywidendy dla akcjonariuszy – poinformowała spółka.

2) Stoczek Natura, spółka zależna Makaronów Polskich, zrezygnowała z realizacji umowy zawartej z Ministerstwem Inwestycji i Rozwoju o dofinansowaniu projektu, jakim było utworzenie Centrum Badawczo-Rozwojowego – podała spółka.

MBANKKNF zalecił mBankowi zwiększenie funduszy własnych poprzez zatrzymanie przez bank co najmniej 80% zysku netto za 2017 rok. Jednocześnie komisja potwierdziła, że bank spełnia wymogi do wypłaty dywidendy na poziomie do 20% zysku netto za 2017 rok – podał mBank.
MERCATORMercator Medical nie planuje wypłacać dywidendy za 2017 rok, jednak w kolejnych latach chce być spółką wzrostowo-dywidendową. Pod koniec 2018 roku ogłosi nową strategię na lata 2019-2021 – poinformowała spółka.
MOLGrupa MOL i JSR Corporation ogłosiły w poniedziałek oficjalną inaugurację fabryki kauczuku styrenowo-butadienowego. Zakład powinien dostarczyć rocznie 60 tys. ton kauczuku – poinformował MOL.
NETMEDIASpółka Netmedia skupi 1 mln akcji własnych, stanowiących 10,81% jej kapitału, po 9,8 zł za sztukę – podała firma. Netmedia otrzymała 24 oferty sprzedaży obejmujące łącznie 2 025 865 akcji, wobec czego przewidywana stopa redukcji będzie wynosiła 50,64%.
NOVATURASGPW postanowiła wprowadzić do obrotu giełdowego akcje spółki Novaturas z dniem 21 marca – wynika z uchwały zarządu giełdy.
PEKAOKNF potwierdził, że Pekao spełnia kryteria kwalifikujące do wypłaty do 100% zysku w formie dywidendy za 2017 rok – podał bank.
PGNIGPGNiG podpisał porozumienie o partnerstwie strategicznym z Mari Petroleum Company Limited, drugim co do wielkości producentem gazu w Pakistanie. Dokument zakłada współpracę w obszarze upstream na rynku pakistańskim i poza jego granicami – poinformował PGNiG.
PKNORLENNależąca do Unipetrolu z grupy Orlen rafineria w Kralupach na Wełtawą, jedna z dwóch w Czechach, przygotowuje się do planowego postoju remontowego, największego w historii tego zakładu. Potrwa on od 27 marca do 9 maja. Koszt całej operacji wyniesie 1,1 mld CZK.
VANTAGEZarząd Vantage Development postanowił uchylić politykę dywidendową spółki – podała grupa.

Przegląd prasy

BANK POCZTOWYBank Pocztowy idzie na sprzedaż. Do sprzedaży akcji banku pod naciskiem związków skłania się Poczta Polska. Potrzebuje pieniędzy na inwestycje. Sygnały do potencjalnych zainteresowanych zostały już wysłane. W grze PKO BP. /Rz/
AMRESTSpółki wychodzą spod pełnego nadzoru KNF. AmRest wybrał Hispzanię, a firmy Patrowiczów Estonię. /Parkiet/
GETBACKKolejny inwestor, Abris, zadeklarował objęcie akcji Getbacku. Ile dokładnie i jaka będzie ich cena, na razie nie wiadomo. /Parkiet/
HENDERSONKrzysztof Śliwiński i Adam Skrzypek, byli menedżerowie LPP, postanowili odkurzyć koszulową markę Henderson – na własny rachunek, przy wsparciu inwestorów z Chin i Ukrainy. Chcą zawojować segment premium, także za granicą. /PB/

Sygnały analizy technicznej

BZWBKPonowny test długoterminowej linii trendu wzrostowego. Niski wolumen sprzyja kupującym.
CCCPonowny test okolic ważnego wsparcia na 238,30 zł na wysokim wolumenie. Atut podażowy. Jeśli wsparcie zostanie przełamane to następne znajduje się w przedziale 198,50-203 zł.
GETINPrzełamanie średnioterminowej strefy wsparcia w przedziale 1,12-1,17 zł. Następne wsparcie to 0,89 zł.
GROCLINObrona ostatniego dołka w trendzie spadkowym na 5,04 zł świecą przypominającą wymową formację młota. Popyt ma szasnę na wyprowadzenie kontry.
KCINotowania akcji wybiły się dołem z trójkąta, następne wsparcie to przedział 0,59-0,64 zł.
KGHMPrzełamanie średnio-długoterminowej strefy wsparcia w przedziale 98,77-100 zł wysokim czarnym korpusem na wysokim wolumenie. Kolejne wsparcie to strefa 80,65-87,55 zł.
LPPNotowania akcji ponownie przebiły długoterminową linię trendu wzrostowego. Zapowiada to spadek kursu w rejon dołka poprzedniej korekty na 7555 zł.
KOGENERASpadek kursu wysokim czarnym korpusem w kierunku długoterminowej linii trendu wzrostowego.
MBANKTest długoterminowej linii trendu wzrostowego. Niski wolumen sprzyja kupującym.
MIRBUDTest na wysokim wolumenie górnej bandy średnioterminowej konsolidacji w przedziale 1,08-1,43 zł.
WAWELWysoki biały korpus na skokowo rosnącym wolumenie zapowiedzią końca krótkoterminowego ruchu bocznego.

Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek

Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych

Statystyki rynkowe

Indeksy sektorowe

Wskaźniki rynkowe wybranych spółek

Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank

Słowa kluczowe
Oceń ten artykuł: