Sytuacja rynkowa
W czwartek sesja na europejskich parkietach rozpoczęła się w słabych nastrojach. Rynki obawiały się rozstrzygnięcia sporu miedzy Katalonią a Hiszpanią, co podnosiło awersję do ryzyka. Tym samym czerwień dominowała w przedpołudniowej części sesji również na warszawskiej giełdzie. Po 10:00 na rynek napłynęły informacje o decyzji Madrytu dotyczącej możliwości uruchomienia po raz pierwszy w historii art. 155 konstytucji, który umożliwia zawieszenie politycznej autonomii Katalonii. Tym samym do momentu ostatecznych decyzji na rynku pozostanie sporo niepewności.
Kolejne godziny na GPW nie pozwalały na złapanie oddechu i podaż zdecydowanie dominowała, co dla WIG przyniosło test okolic 63 682 pkt. Nieco więcej optymizmu zapewnił start amerykańskiej części sesji, kiedy po zaskakująco dobrych odczytach poziomu wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, tamtejsze indeksy po niskim otwarciu sukcesywnie pięły się ku górze. Wpływ na notowania za Oceanem wywierały również oczekiwania wobec wyników spółek za 3q br. Ankietowani przez Bloomberga analitycy spodziewają się wzrostu zysków spółek z S&P 500 w 3q o 3,1% wobec 10,9% w 2q. W 4q oczekuje się wzrostu zysków o 12%, a dla całego 2017 r. o 10,6%. Niestety amerykańskie popytowe nastroje nie zdołały poprawić percepcji do krajowych spółek i WIG zakończył dzień ponad 1% spadkiem.
Motorem zniżek na krajowym parkiecie wśród dużych spółek okazały się PKN Orlen po słabszych od oczekiwań wynikach za 3q br. oraz Lotos. Zysk netto grupy PKN Orlen przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej w trzecim kwartale wzrósł do 1,6 mld zł z 1,5 mld zł przed rokiem i był niższy od oczekiwań rynkowych na poziomie 1,96 mld zł. W konsekwencji notowania spółki spadły w czwartek o ponad 7%. Po drugiej stronie bieguna znalazły się banki w tym PKO BP i mBank. Na mocnych plusach sesję zakończyły natomiast PKO BP i mBank. Na szerokim rynku silnym spadkiem wyróżniła się Polenerga, po informacji o wpływie odpisu na wyniki za 3q.
W perspektywie ostatniej sesji tygodnia na krajowym rynku istotną rolę odegrać może spodziewana decyzja agencji ratingowej S&P ws. ratingu kredytowego Polski. Rynek nie oczekuje zmian zasadniczych poziomów ocen oraz nastawienia ze względu na z jeden strony dobrą kondycję polskiej gospodarki, ale z drugiej utrzymujące się ryzyka instytucjonalne. Po stronie globalnych danych uwagę zwraca popołudniowy odczyt sprzedaży domów na rynku wtórnym. Przedsesyjne notowania europejskich kontraktów pokazują popytowe nastroje, co powinno sprzyjać dodatniemu otwarciu i w Warszawie. /Agata Filipowicz-Rybicka/
| Główne indeksy światowe | |||||
| wartość | zm% 1D | ||||
| DAX | 12 990,1 | -0,4 | |||
| CAC40 | 5 368,3 | -0,3 | |||
| FTSE100 | 7 523,0 | -0,3 | |||
| BUX | 39 098,2 | 0,0 | |||
| S&P500 | 2 562,1 | 0,0 | |||
| DJIA | 23 163,0 | 0,0 | |||
| SHC* | 3 373,0 | 0,1 | |||
| NASDAQ | 6 605,1 | -0,3 | |||
| BOVESPA | 76 283,2 | -0,4 | |||
| NIKKEI* | 21 430,2 | -0,1 | |||
| HANG SENG* | 28 411,8 | 0,9 | |||
| XU100 | 108 433,5 | 1,4 | |||
| RTS | 1 138,6 | -0,8 | |||
| * – Zmiana na godzinę 7:08 | |||||
| Indeksy Polskie | |||||
| WIG | 63 745,0 | -1,1 | |||
| WIG20 | 2 467,5 | -1,4 | |||
| MWIG40 | 4 820,0 | -0,6 | |||
| SWIG80 | 14 429,7 | -1,1 | |||
| NCINDEX | 297,3 | -0,6 | |||
| Waluty | |||||
| USD/PLN | 3,59 | 0,4 | |||
| EUR/PLN | 4,24 | 0,0 | |||
| EUR/USD | 1,18 | -0,3 | |||
| Obligacje | |||||
| yield % | zm p.b. 1D | ||||
| Polska 10YT | 3,29 | -1 | |||
| USA 10YT | 2,36 | 4 | |||
| Surowce | |||||
| Ropa WTI (USD/bbl) | 51,5 | 0,4 | |||
| Złoto (USD/oz) | 1 283,8 | -0,5 | |||
| Miedź (USD/t) | 6 934,0 | -0,2 | |||
| WIG: Największe wzrosty i spadki (%) | |||||
 | |||||
WIG w układzie dziennym
Wybrane wydarzenia w spółkach
| NWZA | LPP, SYNTHOS, BOWIM, BSCDRUK, FERRUM, JHMDEV, WASKO |
Wybrane komunikaty ze spółek
| CZTOREBKA | Akcjonariusze Czerwonej Torebki zdecydowali o podwyższeniu kapitału poprzez emisję nie więcej niż 56 269 545 akcji – podała spółka. Zarząd Czerwonej Torebki, za zgodą rady nadzorczej, może pozbawić dotychczasowych akcjonariuszy w całości prawa poboru akcji. |
| ECHO | Lisala, główny akcjonariusz Echo Investment, sprzedał 40,8 mln akcji tej spółki po cenie 4,6 zł za akcję – podało Echo. |
| GOBARTO | Akcjonariusze Gobarto uchwalili udzielenie zarządowi upoważnienia do podwyższania kapitału zakładowego spółki poprzez emisję nowych akcji o łącznej wartości nominalnej nie większej niż 208,5 mln zł – podała spółka. |
| HERKULES | Herkules, mając na uwadze aktualną sytuację finansową grupy kapitałowej Vistal Gdynia, zdecydował o zaniechaniu dalszej współpracy z firmą – poinformowała spółka. Podjęto także odpowiednie działania zmierzające do odzyskania należności przysługującej Herkulesowi od Vistalu. |
| JSW | 1) Rada Nadzorcza Jastrzębskiej JSW ogłosiła konkurs na stanowisko prezesa tej górniczej firmy. Od ponad siedmiu miesięcy spółką kieruje Daniel Ozon, oddelegowany do pełnienia obowiązków prezesa przez Radę Nadzorczą. 2) JSW chce wyjść na rynek z emisją obligacji celem refinansowania zadłużenia – poinformował Daniel Ozon, prezes JSW. Wartość emisji może wynieść ok. 1,5 mld zł. Spółka rozważy emisję na rynku polskim, ale – jako alternatywę – też rynki zagraniczne. 3) Publikacja strategii JSW opóźnia się, bo spółka czeka na akceptację wierzycieli – poinformował Daniel Ozon, prezes JSW. 4) JSW nie planuje na razie, podobnego jak w Bogdance, porozumienia ze związkami zawodowymi w sprawie deputatów – poinformował dziennikarzy Daniel Ozon, prezes JSW. |
| KERNEL | Fundusze zarządzane przez Nationale-Nederlanden OFE zmniejszyły łączne zaangażowanie w akcjonariacie Kernelu poniżej progu 5% i mają obecnie 4,89% akcji tej spółki – poinformował Kernel. |
| KETY | 1) Zysk netto Grupy Kęty w III kwartale 2017 r. wyniósł ok. 77,3 mln zł – podała spółka w raporcie. Pod koniec września Kęty prognozowały, że skonsolidowany zysk netto w III kwartale wyniesie ok. 76 mln zł. 2) Nowa inwestycja Grupy Kęty w linię produkcyjną w segmencie opakowań giętkich ma przy wykorzystaniu pełnych mocy produkcyjnych osiągnąć rentowność na poziomie EBITDA w wysokości 12% – poinformowali przedstawiciele spółki. |
| LOTOS | W przyszłym roku wpływ projektu EFRA na wyniki Grupy Lotos nie będzie jeszcze znaczący. Począwszy od 2019 r. EFRA powinna zwiększyć EBITDA o minimum 500 mln zł – poinformował wiceprezes Lotosu Mateusz Aleksander Bonca. |
| LPP | 1) Grupa LPP planuje do końca 2020 roku wydać na rozwój sieci sprzedaży w Polsce i za granicą 1,5 mld zł – poinformowała spółka. 2) LPP zamierza do 2018 r. zatrudnić ponad tysiąc pracowników oraz wydawać blisko 200 mln zł rocznie w obszarze badań i rozwoju (B+R) – poinformowała spółka. |
| PKNORLEN | 1) Zysk netto grupy PKN Orlen przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej w trzecim kwartale wzrósł do 1,6 mld zł z 1,5 mld zł przed rokiem i był niższy od oczekiwań rynkowych na poziomie 1,96 mld zł. 2) W czwartym kwartale 2017 roku modelowa marża rafineryjna PKN Orlen spada do 6,4 USD za baryłkę z 7,9 USD w III kw. Dyferencjał Ural/Brent rośnie z kolei do 1,2 USD na baryłkę z 1 USD na baryłkę kwartał wcześniej – podał Orlen. 3) W trzecim kwartale 2017 roku zysk EBITDA LIFO segmentu downstream PKN Orlen wyniósł 2,51 mld zł wobec 1,7 mld zł rok wcześniej – poinformowała spółka w prezentacji. 4) Tegoroczny CAPEX grupy PKN Orlen będzie niższy niż 5 mld zł – poinformował podczas telekonferencji z analitykami Dariusz Grębosz, dyrektor biura relacji inwestorskich. Wcześniej spółka zakładała, że tegoroczne wydatki inwestycyjne wyniosą 5,5 mld zł. 5) Po dziewięciu miesiącach 2017 roku nakłady inwestycyjne PKN Orlen wyniosły 2,9 mld zł – podała spółka. Tymczasem całoroczny plan inwestycyjny opiewa na 5,5 mld zł. 6) Polocktransneft Druzhba, spółka zarządzająca białoruskim odcinkiem rurociągu naftowego „Przyjaźń”, wystąpiła z pozwem przeciw Orlen Lietuva, domagając się ok. 307 mln zł odszkodowania za ropę wypompowaną w 2014 r. z magistrali przez litewską spółkę PKN Orlen. 7) PKN Orlen liczy, że w całym 2017 r. modelowa marża downstream będzie wyższa niż w 2016 roku – poinformował Rafał Warpechowski, dyr. ds. planowania i raportowania w PKN Orlen. |
| PKOBP | 1) PKO BP zmienia warunki emisji euroobligacji w CHF. Kwota planowanej emisji nie będzie wyższa niż 500 mln CHF – poinformował bank w komunikacie. Wcześniej bank podawał, że kwota emisji nie będzie wyższa niż 350 mln CHF. 2) PKO BP uplasował czteroletnie euroobligacje o wartości 400 mln CHF z rentownością 58 pb powyżej mid-SWAP – poinformował bank. |
| QUMAK | Qumak podpisał z Gminą Lublin umowę na rozbudowę systemu zarządzania ruchem i komunikacją miejską – podała spółka w komunikacie. Wartość umowy netto to 18,98 mln zł. |
| TAURON | Tauron nie będzie tworzył rezerw w związku ze sprawą Invenergy – poinformował Filip Grzegorczyk, prezes. |
| UNIBEP | Unibep podpisał z Opsahlhaven AS umowę na zaprojektowanie i wykonanie pod klucz budynku mieszkalnego w Drammen w Norwegii w technologii modułowej za 30 mln NOK netto, co stanowi równowartość około 13,6 mln zł netto – poinformował Unibep. |
| ZPUE | 1) ZPUE ograniczyła CAPEX w 2017 r., w 2018 r. nakłady inwestycyjne – w przypadku materializacji optymistycznych scenariuszy popytu inwestycyjnego ze strony Operatorów Systemów Dystrybucyjnych – mogą wynieść ok. 30 mln zł – poinformował prezes Janusz Petrykowski. 2) ZPUE ocenia, że realizacja prognozy przychodów w 2017 r. jest realna. Grupa – po słabym pierwszym półroczu – odnotowała znaczący wzrost pozyskanych zamówień w drugim półroczu – poinformował prezes Janusz Petrykowski. Spółka nie widzi na razie zagrożeń mogących skutkować wystąpieniem straty netto w 2018 r. |
Przegląd prasy
| JSW | 15 listopada upływa termin zgłoszeń na prezesa JSW. Stanowisko jest nieobsadzone od marca 2017 r., kiedy to odwołano Tomasza Gawlika. Od tego czasu obowiązki prezesa pełni szef rady nadzorczej Daniel Ozon. W kuluarach słychać głosy, że ma on duże szanse na fotel prezesa. JSW rozważa emisję obligacji na rynku amerykańskim o wartości nawet 500 mln USD i mniejszą na polskim rynku. Firma chce wyjść na rynek finansowy w poszukiwaniu źródeł refinansowania obecnego długu. Ewentualną nadwyżkę JSW może przeznaczyć na inwestycje. /Rz/ |
| PEKAO | Z ustaleń „Parkietu” wynika, że rozważane jest włączenie CDM Pekao, który koncentruje się na obsłudze inwestorów indywidualnych oraz Pekao IB, którego domeną są gracze instytucjonalni i pośrednictwo w transakcjach na rynku kapitałowym, w struktury banku, w których działa detaliczny DM Pekao. Niewykluczone, że ten sam los spotka DI Xelion. /Parkiet/ |
Sygnały analizy technicznej
| BYTOM | Formacja przenikania na dołkach korekty. |
| CORMAY | Świeca przypominająca formację młota na dołkach spadków. |
| CYFRPLSAT | Przełamanie średnioterminowej linii trendu wzrostowego. |
| GROCLIN | Kupujący przegrali batalię o ważne długoterminowe wsparcie na 7,38 zł. Kurs akcji wybił się dołem, na rosnącym wolumenie. |
| MILKILAND | Test ważnego wsparcia na 1,50 zł czarnym korpusem, na rosnącym wolumenie – atut podażowy. |
| MERCOR | Wzrost kursu na skokowo rosnącym wolumenie – początek fali wzrostowej? |
| PEP | Notowania akcji spadły do dolnej bandy średnioterminowej konsolidacji na 11,09 zł. Wysoki czarny korpus w połączeniu z wysokim wolumenem, zapowiada dalszą presję podaży. |
| PGNIG | Przełamanie średnioterminowej linii trendu wzrostowego. |
| PKOBP | Kurs w ładnym stylu (biały korpus + wysoki wolumen) przetestował górne ograniczenie krótko-średnioterminowej konsolidacji. |
| WAWEL | Odbicie kursu od lokalnego dołka na 949 zł formacją młota, na rosnącym wolumenie – atut popytowy. |
Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek
 |  | ||
| NETIA | Od kilku sesji kupujący wyraźnie wchodzą do gry. Rozkład wolumenu i ceny wyraźnie to potwierdza (wolumen rośnie na wzrostach kursu i na odwrót). W trakcie wczorajszej sesji kurs wybił się powyżej lokalnego oporu na 3,99 zł, co otwiera drogę do testu okolic 4,36 zł. | INGBSK | Notowania akcji wykonały korektę, która wczoraj przetestowała linię trendu wzrostowego. Na wykresie pojawiła się formacja młota (na wysokim wolumenie), co zapowiada powrót do trendu wzrostowego. |
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Statystyki rynkowe
| Indeks | pkt | zm% 1D | zm% WTD | zm% 1M | zm% 3M | zm% YTD | zm% 1Y |
| WIG | 63 745,0 | -1,1 | -2,4 | -1,6 | 2,4 | 23,2 | 33,1 |
| WIG20 | 2 467,5 | -1,4 | -2,4 | -1,3 | 4,6 | 26,7 | 41,1 |
| MWIG40 | 4 820,0 | -0,6 | -2,6 | -2,3 | -1,7 | 14,3 | 18,0 |
| SWIG80 | 14 429,7 | -1,1 | -2,5 | -5,1 | -8,5 | 1,2 | 1,4 |
| WIG Banki | 7 635,1 | 1,0 | -0,3 | 2,3 | 2,1 | 21,9 | 29,5 |
| WIG Budownictwo | 2 970,8 | -1,6 | -2,3 | -6,3 | -13,4 | 4,0 | 3,0 |
| WIG Chemia | 15 824,6 | 0,3 | -1,7 | -0,5 | 5,6 | 15,0 | 14,9 |
| WIG Deweloperzy | 2 147,7 | -0,2 | -0,8 | -1,5 | 1,3 | 17,4 | 21,2 |
| WIG Energetyka | 3 236,0 | 0,9 | -1,0 | -4,6 | 0,0 | 26,8 | 26,9 |
| WIG Informatyka | 2 058,3 | -0,2 | -1,2 | -2,5 | -4,4 | -4,5 | 4,3 |
| WIG Media | 4 713,9 | 0,7 | 0,1 | -4,6 | -8,6 | 3,3 | 7,3 |
| WIG Paliwa | 7 960,3 | -5,4 | -6,8 | -3,0 | 9,0 | 40,4 | 66,5 |
| WIG Spożywczy | 3 501,9 | -0,7 | -2,4 | -12,0 | -22,5 | -15,7 | -9,1 |
| WIG Surowce | 4 799,5 | -1,7 | 1,0 | 1,1 | 8,8 | 36,5 | 65,3 |
| WIG Telekomunikacja | 721,1 | -0,8 | -2,2 | -3,5 | -3,5 | -1,2 | -2,9 |
| WIG Ukraina | 492,2 | -1,3 | -2,6 | -10,8 | -20,8 | -8,4 | -4,0 |
Źródło: Bloomberg
| Indeks | pkt | zm% 1D | zm% WTD | zm% 1M | zm% 3M | zm% YTD | zm% 1Y |
| PX | 1 052,8 | -0,1 | 0,0 | 0,5 | 4,4 | 14,2 | 14,3 |
| BUX | 39 098,2 | 0,0 | 0,5 | 2,6 | 10,4 | 22,2 | 33,3 |
| XU100 | 108 433,5 | 1,4 | 2,1 | 3,0 | 1,6 | 38,8 | 36,8 |
| FTSE100 | 7 523,0 | -0,3 | -0,2 | 3,5 | 0,5 | 5,3 | 7,1 |
| DAX | 12 990,1 | -0,4 | 0,0 | 3,3 | 4,4 | 13,1 | 21,4 |
| CAC40 | 5 368,3 | -0,3 | 0,3 | 2,4 | 3,3 | 10,4 | 18,2 |
| SMI | 9 233,5 | -0,8 | -0,8 | 1,5 | 2,3 | 12,3 | 14,4 |
| EuroStoxx50 | 3 602,1 | -0,5 | -0,1 | 2,2 | 2,9 | 9,5 | 17,1 |
| S&P 500 | 2 562,1 | 0,0 | 0,3 | 2,1 | 3,6 | 14,4 | 19,6 |
| DJIA | 23 163,0 | 0,0 | 1,3 | 3,3 | 7,2 | 17,2 | 27,5 |
| BOVESPA | 76 283,2 | -0,4 | -0,9 | 0,4 | 17,5 | 26,7 | 19,5 |
| Shanghai Composite | 3 373,0 | 0,1 | -0,5 | 0,2 | 3,9 | 8,7 | 9,4 |
| Nikkei225 | 21 430,2 | -0,1 | 1,3 | 5,5 | 6,4 | 12,1 | 24,3 |
Źródło: Bloomberg
| Rynek FX | odniesienie | zm% 1D | zm% WTD | zm% 1M | zm% 3M | zm% YTD | zm% 1Y |
| EUR-USD | 1,18 | -0,3 | -0,1 | -0,7 | 1,6 | 12,3 | 8,1 |
| EUR-PLN | 4,24 | 0,0 | -0,3 | -1,0 | 0,6 | -3,8 | -2,0 |
| USD-PLN | 3,59 | 0,4 | -0,2 | -0,3 | -1,0 | -14,4 | -9,3 |
| CHF-PLN | 3,65 | -0,2 | -0,9 | -1,5 | -4,0 | -11,1 | -8,3 |
Źródło: Bloomberg
| Rynek surowcowy | odniesienie | zm% 1D | zm% WTD | zm% 1M | zm% 3M | zm% YTD | zm% 1Y |
| Thomson Reuters/Jefferies CRB Index | 184,1 | 0,0 | -0,4 | -0,3 | 3,2 | -4,4 | -2,5 |
| Ropa WTI NYMEX futures (USD/b) | 51,5 | 0,4 | 0,1 | 1,6 | 8,7 | -9,8 | -4,6 |
| Złoto (USD/oz) | 1 283,8 | -0,5 | -1,5 | -1,3 | 3,2 | 11,9 | 1,4 |
| Srebro (USD/oz) | 17,2 | -0,4 | -1,4 | 0,0 | 5,2 | 7,9 | -2,0 |
| Miedź LME (USD/t) | 6 934,0 | -0,2 | 1,1 | 6,9 | 16,9 | 25,5 | 49,1 |
Źródło: Bloomberg
| Rynek stóp procentowych | odniesienie | zm p.b. 1D | zm p.b. WTD | zm p.b. 1M | zm p.b. 3M | zm p.b. YTD | zm p.b. 1Y |
| WIBOR 3M (%) | 1,73 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 |
| WIBOR 6M (%) | 1,81 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 |
| EURIBOR 3M (%) | -0,33 | 0 | 0 | 0 | 0 | -1 | -2 |
| EURIBOR 3M (%) | -0,27 | 0 | 0 | 0 | 0 | -5 | -7 |
| USD LIBOR 3M (%) | 1,36 | 1 | 1 | 4 | 6 | 36 | 48 |
| USD LIBOR 6M (%) | 1,55 | 1 | 2 | 8 | 9 | 23 | 29 |
| Polska 10YT (%) | 3,29 | -1 | -1 | -6 | 2 | -34 | 33 |
| Niemcy 10YT (%) | 0,40 | 0 | -1 | -6 | -15 | 19 | 37 |
| USA 10YT (%) | 2,36 | 4 | 8 | 9 | 10 | -9 | 60 |
Źródło: Bloomberg
Indeksy sektorowe
Wskaźniki rynkowe wybranych spółek
| EV/S (P/BV*) | EV/EBITDA (DY*) | P/E | |||||||||||
| Banki | Cena (zł) | MC (mln zł) | 2016 | 2017 | 2018 | 2016 | 2017 | 2018 | 2016 | 2017 | 2018 | ||
| BZWBK | 362,00 | 35 959 | 1,8 | 1,7 | 1,5 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 15,1 | 16,0 | 14,3 | ||
| GETIN NOBLE BANK | 1,50 | 1 353 | 0,3 | 0,3 | 0,3 | – | – | – | – | – | 10,4 | ||
| HANDLOWY | 68,84 | 8 995 | 1,3 | 1,3 | 1,3 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 15,0 | 17,5 | 14,6 | ||
| INGBSK | 190,00 | 24 719 | 2,4 | 2,0 | 1,8 | 0,0 | – | 0,0 | 19,7 | 17,3 | 15,0 | ||
| MBANK SA | 449,80 | 19 032 | 1,5 | 1,3 | 1,2 | – | – | – | 15,6 | 17,2 | 14,4 | ||
| MILLENNIUM | 7,61 | 9 232 | 1,3 | 1,2 | 1,1 | – | – | – | 13,2 | 14,0 | 12,8 | ||
| PEKAO | 126,95 | 33 321 | 1,5 | 1,4 | 1,4 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 14,6 | 15,2 | 14,1 | ||
| PKOBP | 37,39 | 46 738 | 1,4 | 1,3 | 1,2 | – | 0,0 | 0,0 | 16,3 | 15,9 | 14,0 | ||
| Ubezpieczyciele | |||||||||||||
| PZU | 46,30 | 39 981 | 3,1 | 2,6 | 2,5 | 0,0 | 0,0 | 0,1 | 16,5 | 14,3 | 12,4 | ||
| Paliwa | |||||||||||||
| LOTOS | 62,04 | 11 470 | – | – | – | – | – | – | 11,3 | 9,5 | 10,1 | ||
| PKN ORLEN | 120,80 | 51 667 | 0,7 | 0,6 | 0,6 | 6,0 | 5,6 | 6,2 | 9,0 | 8,7 | 10,7 | ||
| PGNIG | 6,68 | 38 599 | 1,1 | 1,0 | 1,0 | 6,0 | 4,7 | 4,4 | 16,4 | 11,3 | 10,6 | ||
| Górnictwo i metale | |||||||||||||
| BOGDANKA | 72,90 | 2 480 | 1,3 | 1,3 | 1,2 | 3,9 | 3,7 | 3,3 | 13,6 | 11,4 | 9,0 | ||
| JSW | 99,50 | 11 682 | 1,2 | 0,9 | 1,0 | 7,6 | 2,1 | 2,7 | 2655,1 | 4,8 | 7,1 | ||
| KGHM | 123,65 | 24 730 | 1,5 | 1,4 | 1,3 | 9,9 | 5,1 | 4,6 | – | 10,8 | 8,1 | ||
| Energetyka | |||||||||||||
| ENEA | 14,05 | 6 202 | 1,1 | 1,1 | 1,0 | 5,4 | 4,7 | 4,1 | 7,3 | 6,2 | 5,8 | ||
| ENERGA SA | 12,68 | 5 250 | – | – | – | – | – | – | – | – | – | ||
| PGE SA | 13,10 | 24 494 | 1,0 | 1,2 | 1,2 | 4,6 | 4,2 | 4,1 | 9,5 | 8,9 | 8,7 | ||
| TAURONPE | 3,48 | 6 099 | 0,9 | 0,8 | 0,8 | 6,2 | 4,4 | 4,3 | 16,5 | 5,3 | 5,8 | ||
| Chemia | |||||||||||||
| GRUPA AZOTY SA | 74,50 | 7 390 | 0,8 | 0,8 | 0,8 | 7,4 | 6,1 | 5,7 | 19,7 | 15,2 | 14,4 | ||
| CIECH | 61,50 | 3 241 | 1,2 | 1,2 | 1,2 | 4,7 | 5,5 | 6,0 | 5,5 | 8,4 | 10,0 | ||
| POLICE | 20,85 | 1 564 | 0,8 | 0,7 | – | 9,8 | 6,5 | 6,6 | 22,4 | 10,5 | – | ||
| PULAWY | 182,95 | 3 497 | 0,7 | 0,6 | 0,6 | 4,5 | 4,2 | 3,8 | 12,9 | 11,6 | 10,6 | ||
| SYNTHOS | 4,80 | 6 352 | 1,7 | 1,2 | 1,2 | 12,6 | 8,2 | 8,7 | 24,8 | 10,3 | 12,1 | ||
| Telekomunikacja | |||||||||||||
| NETIA | 4,02 | 1 401 | 1,0 | 1,1 | 1,1 | 3,7 | 4,1 | 4,3 | 42,9 | 31,3 | 35,2 | ||
| ORANGE POLSKA SA | 5,01 | 6 575 | 1,2 | 1,2 | 1,2 | 9,9 | 4,7 | 4,6 | – | – | 120,1 | ||
| Budownictwo | |||||||||||||
| BUDIMEX | 203,50 | 5 195 | 0,9 | 0,8 | 0,7 | 9,3 | 8,6 | 9,6 | 12,7 | 11,5 | 13,1 | ||
| ELBUDOWA | 98,00 | 465 | 0,4 | 0,5 | 0,5 | 5,7 | 5,9 | 6,0 | 8,4 | 10,0 | 10,0 | ||
| ERBUD | 26,50 | 340 | 0,2 | 0,2 | 0,2 | 7,8 | 7,8 | 7,5 | 9,6 | 12,3 | 11,2 | ||
| TRAKCJA SA | 10,80 | 555 | 0,6 | 0,6 | 0,5 | 8,6 | 9,0 | 8,0 | 9,9 | 11,8 | 9,8 | ||
| ULMA | 74,00 | 389 | 2,0 | 1,7 | 1,5 | 5,8 | 4,6 | 3,7 | 30,2 | 18,5 | 12,5 | ||
| UNIBEP | 11,20 | 393 | 0,3 | 0,2 | 0,2 | 9,4 | 7,2 | 6,3 | 12,3 | 10,2 | 9,4 | ||
| Deweloperzy | |||||||||||||
| DOMDEV | 81,00 | 2 014 | 1,6 | 1,3 | 1,1 | 11,1 | 7,4 | 6,0 | 16,0 | 10,8 | 9,0 | ||
| GTC | 9,77 | 4 595 | 15,0 | 13,9 | 12,2 | 11,7 | 14,3 | 15,5 | 28,8 | 55,4 | 53,5 | ||
| POLNORD | 8,68 | 284 | 3,7 | 2,6 | 2,0 | – | 50,0 | 27,5 | – | 25,5 | 12,0 | ||
| Media | |||||||||||||
| AGORA | 16,02 | 764 | 0,6 | 0,6 | 0,6 | 6,2 | 5,9 | 5,8 | – | 103,4 | 58,0 | ||
| CYFRPLSAT | 24,50 | 15 669 | 2,7 | 2,7 | 2,7 | 7,2 | 7,2 | 7,2 | 15,3 | 14,1 | 12,5 | ||
| EV/S (P/BV*) | EV/EBITDA (DY*) | P/E | |||||||||||
| Cena (zł) | MC (mln zł) | 2016 | 2017 | 2018 | 2016 | 2017 | 2018 | 2016 | 2017 | 2018 | |||
| IT | |||||||||||||
| ASSECOPOL | 45,89 | 3 809 | 0,9 | 1,1 | 1,3 | 8,5 | 8,3 | 8,1 | 7,0 | 11,2 | 12,5 | ||
| COMARCH | 173,00 | 1 407 | 1,6 | 1,5 | 1,3 | 9,6 | 10,8 | 9,3 | 18,6 | 18,7 | 16,1 | ||
| SYGNITY | 3,22 | 38 | 0,1 | 0,2 | 0,1 | 3,0 | – | 4,2 | – | – | 77,3 | ||
| Dystrybutorzy IT | |||||||||||||
| ABPL | 26,40 | 427 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 7,8 | 7,1 | 6,8 | 6,3 | 5,7 | 5,4 | ||
| ABCDATA | 1,97 | 247 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 8,1 | 9,6 | 9,2 | 14,3 | 14,0 | 13,0 | ||
| ACTION | 4,30 | 73 | 0,0 | 0,0 | – | – | 1,4 | – | – | 2,3 | – | ||
| Przemysł | |||||||||||||
| APATOR | 30,20 | 1 000 | 1,3 | 1,2 | 1,2 | 10,8 | 8,4 | 7,7 | 16,2 | 13,1 | 11,3 | ||
| BORYSZEW | 9,96 | 2 390 | 0,8 | 0,7 | 0,7 | 11,2 | 8,5 | 8,1 | 12,5 | 11,3 | 11,0 | ||
| FAMUR | 5,56 | 3 110 | 2,3 | 2,8 | 3,2 | 14,0 | 9,4 | 6,9 | 33,1 | 25,5 | 17,1 | ||
| FORTE | 70,95 | 1 698 | 2,2 | 2,1 | 1,9 | 14,3 | 14,7 | 11,8 | 15,4 | 16,0 | 13,4 | ||
| PFLEIDERER GROUP | 43,60 | 2 821 | – | – | – | – | – | – | – | – | – | ||
| IMPEXMET | 4,46 | 892 | 0,5 | 0,5 | 0,5 | 6,4 | 6,1 | 5,6 | 6,8 | 6,6 | 6,2 | ||
| KOPEX | 3,79 | 282 | 0,8 | – | – | – | – | – | – | – | – | ||
| KETY | 390,10 | 3 702 | 1,9 | 1,6 | 1,5 | 10,8 | 9,6 | 8,7 | 13,3 | 14,9 | 13,6 | ||
| PAGED | 58,40 | 905 | 1,5 | 1,3 | 1,3 | 9,7 | 7,9 | 7,5 | 15,9 | 12,5 | 11,5 | ||
| Handel | |||||||||||||
| AMREST HOLDINGS | 345,20 | 7 323 | 2,1 | 1,6 | 1,3 | 16,3 | 13,3 | 10,4 | 38,4 | 34,8 | 24,9 | ||
| CCC SA | 266,50 | 10 970 | 3,1 | 2,4 | 2,0 | 52,4 | 44,6 | 32,0 | 34,8 | 33,3 | 25,1 | ||
| EMPERIA | 90,15 | 1 113 | 0,5 | 0,4 | 0,4 | 8,2 | 8,7 | 7,7 | 22,0 | 24,4 | 21,6 | ||
| EUROCASH | 36,02 | 5 013 | 0,2 | 0,2 | 0,2 | 11,0 | 11,1 | 9,6 | 26,4 | 29,8 | 21,7 | ||
| LPP | 7752,35 | 14 361 | 2,2 | 1,9 | 1,7 | 26,6 | 16,4 | 13,8 | 82,2 | 37,8 | 29,4 | ||
| Leki i dystryb. farm. | |||||||||||||
| MABION | 102,00 | 1 204 | – | 24,3 | 5,2 | – | – | 7,9 | – | – | 13,6 | ||
| NEUCA | 260,00 | 1 216 | 0,3 | 0,3 | 0,2 | 11,3 | 11,7 | 10,2 | 10,9 | 11,5 | 10,0 | ||
| SELVITA SA | 46,00 | 633 | – | – | – | – | – | – | – | – | – | ||
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
