Sytuacja rynkowa
Wczorajsza sesja za oceanem była korektą wcześniejszych wzrostów. Główną przyczyną spadków jest szacowanie wpływu epidemii na zdolności produkcyjne Intela (-2%) i Appla (01%). Dodatkowo publikacja przez Morgan Stanleya informacji o zamiarze przejęcia spółki E*Trade wpłynęła na przecenę walorów banku o 3,5%. Wydaje się prawdopodobne, że rynek nie docenia ryzyka dla gospodarki wynikającego z wybuchu epidemii. Według ostatnich danych liczba ofiar śmiertelnych w Chinach wzrosła do 2118, a w całym kraju zakażonych jest prawie 74,6 tys. osób. Również wczoraj władze Korei Południowej poinformowali o pierwszej osobie, która zmarła z powodu koronawirusa, z kolei Japonia i Iran poinformowały o następnych zgonach. Warto nadmienić, że w celu zminimalizowania negatywnego wpływu epidemii na gospodarkę chiński bank centralny obniżył wczoraj roczną stopę kredytową o 10 pb, a pięcioletnią o 5pb. O ile wpływ epidemii na chińską gospodarkę może mieć istotne implikacje co do wywiązywania się z podpisanej niedawno umowy handlowej, tak według analityków epidemia nie będzie miała wpływu na gospodarkę USA, lecz pozostanie negatywnym czynnikiem ryzyka. Potwierdza to chociażby styczniowy odczyt wyprzedzający koniunktury Conference Board, który wzrósł o 0,8% (prognoza wynosiła -0,4%). Dzisiaj poznamy lutowy odczyt wskaźnika PMI dla przemysłu i usług, które pozwolą ocenić, czy rzeczywiście gospodarka USA jest odporna na wirusa.
Na polskim parkiecie również dominowała czerwień. Ponownie spółkami, które w największym stopniu przyczyniły się do spadków notowań indeksów były spółki z sektora górniczego i energetycznego. W przypadku tego pierwszego nie pomogła informacja o osiągnięciu porozumienia dotyczącego podwyżek płac o 6% w kopalniach należących do PGG. Warto zauważyć, że notowania JSW po spadku 6,8% zamknęły się na minimach nie widzianych od 2016 roku. Również Tauron i PGE zamykają notowania na historycznych minimach. Również gwiazda ostatnich wzrostów- Mabion zaliczył wczoraj ponownie korektę ostatnich wzrostów zamykając notowania z 9,5% stratą. Dzisiaj poznamy styczniowe dynamiki produkcji budowlano-montażowej oraz sprzedaży detalicznej (prognoza +6,6% r/r).
WIG w układzie dziennym
Wybrane wydarzenia w spółkach
Wybrane komunikaty ze spółek
Przegląd prasy
Sygnały analizy technicznej
Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Statystyki rynkowe
Indeksy sektorowe
Wskaźniki rynkowe wybranych spółek
OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW
DCF – zdyskontowane przepływy pieniężne
DY- (Dywidenda na 1 akcję/Cena) – stopa dywidendy
FCF – wolne przepływy gotówkowe
P/E – (Cena/Zysk) – Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję
P/BV – (Cena/Wartość księgowa) – Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję
EV/EBIT – Enterprise Value/EBIT
EV/EBITDA – Enterprise Value/EBITDA
EV/S – Enterprise Value/Sales – Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży
P/CE – (Cena/Cash Earnings) – Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję
MC – kapitalizacja, wartość rynkowa
ROE – (Zwrot na kapitale własnym) – Zysk netto/średni stan kapitałów własnych
ROA – (Zwrot na aktywach) – Zysk netto/średnia wartość aktywów
Stopa dyskontowa – stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko)
EV (Enterprise Value) – wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa
EBIT – zysk na działalności operacyjnej
EBITDA – (zysk operacyjny plus amortyzacja) – zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację
S&P 500 – indeks Standard and Poor’s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange
NASDAQ – NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq
BOVESPA – główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia
DAX – indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy
CAC 40 – indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja
FTSE 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie
BUX – główny indeks giełdy w Budapeszcie
NIKKEI – indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio
SHANGHAI COMP – główny indeks giełdy w Szanghaju
HANG SENG – główny indeks giełdy w Hong Kongu
XU 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja
RTS – główny indeks giełdy w Moskwie
Ropa – ropa WTI w dostawach natychmiastowych
Złoto – notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych
Miedź – miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych
USA 10YT (%) – rentowność 10 letnich obligacji rządu USA
Niemcy 10YT (%)– rentowność 10 letnich obligacji rządu Niemiec
Polska 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji polskich
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
