Sytuacja rynkowa
Ameryka w dniu wczorajszym nie uczestniczyła w grze. Na europejskich giełdach panowały raczej negatywne nastroje, za wyjątkiem Niemiec, gdzie indeks lekko przyrósł na wartości. Na rynku zauważalny jest popyt na aktywa wysokiego ryzyka ze względu na chwilowe uspokojenie inwestorów częściowym pojednaniem dwóch światowych mocarstw USA i Chin oraz ciszą po stronie Iranu, z którym Stany Zjednoczone miały w ostatnim czasie zaostrzone relacje skończone obustronnymi atakami zbrojnymi. Co więcej, Iran zapewnił rynki, że nadal będzie przestrzegał porozumienia nuklearnego z 2015 roku. Prezydent D. Trump jest pozytywnie nastawiony do realizacji warunków umowy przez Chiny, co oświadczył na Twitterze, a Unia Europejska chce zawrzeć porozumienie ws. wymiany handlowej nie ze Stanami Zjednoczonymi, z którymi toczy walkę o Airbusa, a z Chinami. Międzynarodowy Fundusz Walutowy szacuje w styczniowym raporcie, że globalny wzrost gospodarczy za 2019 rok może osiągnąć poziom 2,9% i przyspieszyć nawet do 3,3% w bieżącym roku, a w przyszłym (2021) ustabilizuje się na poziomie 3,4%. Te prognozy są nieco skorygowane w stosunku do tych z października, ale najwyraźniej MFW nie przewiduje kryzysu w przeciągu dwóch najbliższych lat, co może wspierać popyt na aktywa wyższego ryzyka. Dodatkowo MFW będzie występował podczas szczytu w Davos w piątek, gdzie skomentuje kondycje globalną.
Polska giełda podtrzymuje wzrostowy trend i odbija straty, które osiągała podczas gdy rynki bazowe pobijały historyczne maksima. Aktywność na sesji nie była wysoka ze względu na nieobecność USA na sesji. Wśród największych spółek najwięcej w górę poszła wycena CD Projektu, na którym była w piątek wyprzedaż po informacji o opóźnieniu wypuszczenia gdy Cyberpunk. Kurs praktycznie wrócił do cen sprzed negatywnej informacji. Ostatnio zyskuje również Play na zaangażowaniu w najnowocześniejszą sieć 5G. Najmocniej straciła JSW po wynikach za IV kw. Tauron dostosował blok w Elektrowni Łagisza do wytwarzania ciepła grzewczego dla Zagłębia Dąbrowskiego. Koszt inwestycji to ponad 120 mln zł. Z danych makro, dzisiaj będzie miał miejsce odczyt produkcji budowlano-montażowej za grudzień (prognoza 0,6% r/r) i napłyną dane z rynku pracy. /Wioletta Pawłowska/
WIG w układzie dziennym
Wybrane wydarzenia w spółkach
Wybrane komunikaty ze spółek
Przegląd prasy
Sygnały analizy technicznej
Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Statystyki rynkowe
Indeksy sektorowe
Wskaźniki rynkowe wybranych spółek
OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW
DCF – zdyskontowane przepływy pieniężne
DY- (Dywidenda na 1 akcję/Cena) – stopa dywidendy
FCF – wolne przepływy gotówkowe
P/E – (Cena/Zysk) – Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję
P/BV – (Cena/Wartość księgowa) – Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję
EV/EBIT – Enterprise Value/EBIT
EV/EBITDA – Enterprise Value/EBITDA
EV/S – Enterprise Value/Sales – Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży
P/CE – (Cena/Cash Earnings) – Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję
MC – kapitalizacja, wartość rynkowa
ROE – (Zwrot na kapitale własnym) – Zysk netto/średni stan kapitałów własnych
ROA – (Zwrot na aktywach) – Zysk netto/średnia wartość aktywów
Stopa dyskontowa – stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko)
EV (Enterprise Value) – wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa
EBIT – zysk na działalności operacyjnej
EBITDA – (zysk operacyjny plus amortyzacja) – zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację
S&P 500 – indeks Standard and Poor’s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange
NASDAQ – NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq
BOVESPA – główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia
DAX – indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy
CAC 40 – indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja
FTSE 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie
BUX – główny indeks giełdy w Budapeszcie
NIKKEI – indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio
SHANGHAI COMP – główny indeks giełdy w Szanghaju
HANG SENG – główny indeks giełdy w Hong Kongu
XU 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja
RTS – główny indeks giełdy w Moskwie
Ropa – ropa WTI w dostawach natychmiastowych
Złoto – notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych
Miedź – miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych
USA 10YT (%) – rentowność 10 letnich obligacji rządu USA
Niemcy 10YT (%)– rentowność 10 letnich obligacji rządu Niemiec
Polska 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji polskich
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
