Sytuacja rynkowa
Giełda za oceanem zakończyła tydzień delikatnie pod kreską. Sytuacja polityczna w Stanach jest coraz bardziej napięta. W piątek prezydent USA D. Trump potwierdził, że odwetowe siły zbrojne były gotowe do ataku na Iran, jednak postanowił o wstrzymaniu akcji 10 min. przed rozpoczęciem bowiem, jak uznał na Twitterze, zagłada 150 osób nie jest proporcjonalna w stosunku do zestrzelenia drona zwiadowczego. Iran grozi konsekwencjami regionalnymi i globalnymi w razie ataku ich narodu. Iran oświadczył również, że powstrzymał się od zestrzelenia amerykańskiego samolotu z załogą, który podobnie jak dron naruszył przestrzeń powietrzną kraju. Analitycy Eurasia Group na 40% szacują prawdopodobieństwo wojny pomiędzy stronami, ale nie przewidują odwetu militarnego Amerykanów. Kolejni członkowie Fed opowiadają się za obniżką stóp procentowych, tłumacząc to zabezpieczeniem spadków oczekiwań inflacyjnych oraz walką ze spowolnieniem gospodarczym w związku z ostatnimi zawirowaniami politycznymi. Wciąż w tle toczy się wojna pomiędzy Stanami a Chinami. Oczekuje się, że dojedzie do spotkania głów państw podczas szczytu G20 pod koniec czerwca.
Podobnie jak w Ameryce i strefie euro główne indeksy w Polsce zaliczyły spadkową sesję kończącą zeszły tydzień, jednak o większych wymiarach niż grupa porównawcza, pomimo dobrych piątkowych odczytów produkcji przemysłowej za maj. Wbrew temu, że piątek wypadał w środku potencjalnego długiego weekendu, wolumen obrotu kształtował się na wysokim poziomie. Wśród największych spółek najmocniej spadały JSW, które boryka się z protestem związkowców, Play zaliczający korektę po mocnych ostatnich wzrostach i Dino. Po drugiej stronie znalazł się Lotos, który kupił platformę wiertniczą, CCC borykającym się z problemami (brak oferty dostosowanej do dużej powierzchni sklepów, niekorzystna pogoda i wysokie wymagania klientów), na rozwiązanie których jest nadzieja w następnym roku i KGHM, który znalazł sobie dużego obligatariusza (Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju). Na szerokim rynku PKP Cargo zwiększa wynagrodzenia dla pracowników, co wpłynie na koszty spółki. Bogdanka wypłaci 0,75 zł dywidendy na akcję (dzień dywidendy przypada na 9 lipca). Z danych makro dzisiaj będzie miał miejsce odczyt sprzedaży detalicznej i produkcji budowlano-montażowej za maj. Rynek spodziewa się gorszych wyników niż poprzednio.
Rynek testuje opór na poziomie 59 616 w układzie dziennym WIG. Kontrakty terminowe zarówno na niemiecki DAX, jak i na amerykański S&P500, notowane są na plusach, teoretyczny kurs otwarcia jest również nad kreską. Może to oznaczać wzrostową sesję w Polsce. /Wioletta Pawłowska/
WIG w układzie dziennym
Wybrane wydarzenia w spółkach
Wybrane komunikaty ze spółek
Przegląd prasy
Sygnały analizy technicznej
Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Statystyki rynkowe
Indeksy sektorowe
Wskaźniki rynkowe wybranych spółek
Objaśnienia użytych skrótów
DCF – zdyskontowane przepływy pieniężne
DY – (Dywidenda na 1 akcję/Cena) – stopa dywidendy
FCF – wolne przepływy gotówkowe
P/E – (Cena/Zysk) – Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję
P/BV – (Cena/Wartość księgowa) – Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję
EV/EBIT – Enterprise Value/EBIT
EV/EBITDA – Enterprise Value/EBITDA
EV/S – Enterprise Value/Sales – Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży
P/CE – (Cena/Cash Earnings) – Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję
MC – kapitalizacja, wartość rynkowa
ROE – (Zwrot na kapitale własnym) – Zysk netto/średni stan kapitałów własnych
ROA – (Zwrot na aktywach) – Zysk netto/średnia wartość aktywów
Stopa dyskontowa – stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko)
EV (Enterprise Value) – wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa
EBIT – zysk na działalności operacyjnej
EBITDA – (zysk operacyjny plus amortyzacja) – zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację
S&P 500 – indeks Standard and Poor’s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange
NASDAQ – NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq
BOVESPA – główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia
DAX – indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy
CAC 40 – indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja
FTSE 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie
BUX – główny indeks giełdy w Budapeszcie
NIKKEI – indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio
SHANGHAI COMP – główny indeks giełdy w Szanghaju
HANG SENG – główny indeks giełdy w Hong Kongu
XU 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja
RTS – główny indeks giełdy w Moskwie
Ropa – ropa WTI w dostawach natychmiastowych
Złoto – notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych
Miedź – miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych
USA 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji rządu USA
Niemcy 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji rządu Niemiec
Polska 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji polskich
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
