Sytuacja rynkowa
Wtorkowa sesja przyniosła rozbieżność na giełdzie za Oceanem – indeks Nasdaq zyskał 0,64%, podczas gdy indeks szerokiego rynku S&P500 przecenił się o 0,3%. Lepsze zachowanie spółek technologicznych może wynikać z rosnących obaw o II falę pandemii, gdyż wprowadzenie kolejnych ograniczeń prawdopodobnie, ponownie jak za 1 razem, najmocniej uderzy w tradycyjne sektory gospodarki. Tymczasem konflikt na linii USA-Chiny eskaluje z powodu zatwierdzenia przez Departament Stanu opcji sprzedaży kolejnej partii uzbrojenia Tajwanowi. Trwa sezon wynikowy, a kluczowym wczorajszym raportem był ten opublikowany przez firmę Microsoft, która wypracowała 1,82 USD zysku na akcję wobec konsensusu wynoszącego 1,54 USD oraz wobec wyniku 1,38 USD za analogiczny okres w ubiegłym roku. Dzisiaj wyniki opublikuje m.in. Visa oraz Mastercard.
Główne krajowe indeksy uległy niewielkiej przecenie, przy czym najmocniej (0,8%) stracił indeks sWIG80. Jeszcze gorzej zachowałby się indeks WIG20, gdyby nie 3,2%-owy wzrost notowań spółki Allegro, która przy wartości obrotu wynoszącej 377 mln zł wyznaczyła historyczne maksimum notowań, a intraday zabrakło jej jedynie 1,22 zł do okrągłej granicy 100 zł. Przez moment kapitalizacja Allegro przekroczyła 100 mld zł. W odwrocie znalazły się banki, a przecenie uległ nawet Santander, który początkowo zyskiwał kilka procent po podaniu wyników, co prawda gorszych r/r, jednak o przeszło 50% przewyższających konsensus. Wczoraj na rynek spłynęła garść informacji, a wśród nich znalazła się ta pochodząca od CD Projektu o przełożeniu daty premiery gry „Cyberpunk 2077” na 10 grudnia 2020 roku. Po sesji wyniki podało CCC, które w III kw. odnotowało 63,8 mln zł straty netto, wobec 32,7 mln zł straty w ubiegłym roku. Dodatkowo spółka podała informację o planowanym zamknięciu łącznie 108 sklepów w br. Poznaliśmy już wyniki Grupy Żywiec, która w III kw. wypracowała 118,4 mln zł zysku, wobec 109,6 mln zł przed rokiem. Enea poinformowała o utworzeniu odpisu aktualizującego wartość posiadanych akcji w PGG – odpis zmniejszy zysk netto w III kw. o 129 mln zł. Kogeneracja podała szacunkowy wynik netto po 3 kwartałach 2020 roku, który wyniósł 110 mln zł. Również Budimex udostępnił raport – wynik netto w III kw. wyniósł 146,5 mln zł wobec szacowanych wcześniej 146 mln zł. Poza wynikami poznaliśmy informację o zgodzie KE na przejęcie Play przez Iliad, a także o zamiarze nabycia przez PZU obligacji emitowanych przez BGK do wartości 2 mld zł do końca 2020 r. Dzisiaj poznamy jeszcze wyniki Orange i Asseco SEE. /Adam Dudoń/
WIG w układzie dziennym
Wybrane wydarzenia w spółkach
Wybrane komunikaty ze spółek
Przegląd prasy
Wybrane sygnały analizy technicznej
Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW
DCF – zdyskontowane przepływy pieniężne
DY- (Dywidenda na 1 akcję/Cena) – stopa dywidendy
FCF – wolne przepływy gotówkowe
P/E – (Cena/Zysk) – Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję
P/BV – (Cena/Wartość księgowa) – Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję
EV/EBIT – Enterprise Value/EBIT
EV/EBITDA – Enterprise Value/EBITDA
EV/S – Enterprise Value/Sales – Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży
P/CE – (Cena/Cash Earnings) – Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję
MC – kapitalizacja, wartość rynkowa
ROE – (Zwrot na kapitale własnym) – Zysk netto/średni stan kapitałów własnych
ROA – (Zwrot na aktywach) – Zysk netto/średnia wartość aktywów
Stopa dyskontowa – stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko)
EV (Enterprise Value) – wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa
EBIT – zysk na działalności operacyjnej
EBITDA – (zysk operacyjny plus amortyzacja) – zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację
S&P 500 – indeks Standard and Poor’s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange
NASDAQ – NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq
BOVESPA – główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia
DAX – indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy
CAC 40 – indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja
FTSE 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie
BUX – główny indeks giełdy w Budapeszcie
NIKKEI – indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio
SHANGHAI COMP – główny indeks giełdy w Szanghaju
HANG SENG – główny indeks giełdy w Hong Kongu
XU 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja
RTS – główny indeks giełdy w Moskwie
Ropa – ropa WTI w dostawach natychmiastowych
Złoto – notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych
Miedź – miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych
USA 10YT (%) – rentowność 10 letnich obligacji rządu USA
Niemcy 10YT (%)– rentowność 10 letnich obligacji rządu Niemiec
Polska 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji polskich
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
