Raport Rynek Akcji: 29 grudnia 2017

Rynek akcji

Sytuacja rynkowa

Przedostatnia tegoroczna sesja przyniosła lekki wzrost na krajowym rynku, czego zasługą była dobra postawa spółek z drugiego i trzeciego szeregu kapitalizacji. Szczególnie jeżeli chodzi o spółki z sWIG80, być może część inwestorów odbudowywała zamknięte w ostatnim czasie pozycje (z uwagi na kwestie „optymalizacji” podatku od dochodów kapitałowych – środa była ostatnim dniem na takie działania). Na rynkach bazowych odmienne zachowanie – osłabienie dolara do euro wspierało amerykańskie indeksy, które zanotowały lekką zwyżkę, a osłabiało sentyment do regionu eurolandu. Dobrze spisał się polski złoty, który zauważalnie umocnił się zarówno do euro, jak i dolara.

 

Najsłabszym walorem z indeksu mWIG40 był wczoraj PFLEIDERER GROUP. Urząd Ochrony Konkurencji i Konsumentów nałożył na Pfleiderer Group S.A. (spółka dominująca w grupie kapitałowej) oraz Pfleiderer Wieruszów Sp. z o.o. (spółka zależna, w której spółka dominująca ma pośrednio 100% udziału) łączną karę w wys. ok. 35,8 mln zł za udział w zakazanym porozumieniu producentów płyt do produkcji mebli (lata 2008 – 2011). Przekładając tę kwotę na kapitalizację spółki, licząc po cenie ze środowego zamknięcia, kara ta stanowiłaby ok. 1,6% kapitalizacji spółki (spadła ona wczoraj więcej, bo o 3,4%). Spółka poinformowała, iż prowadzi analizy mające określić wysokość rezerwy, jaką powinna zawiązać w księgach, ponadto planuje ona złożyć odwołanie od decyzji UOKiK.

Kalendarium dzisiejszej, ostatniej w tym roku, sesji nie obfituje w istotniejsze pozycje cenotwórcze. Uwagę zwraca głównie wstępny odczyt inflacji konsumenckiej w Niemczech za grudzień. Na GPW debiutują dwie spółki, HOLLYWOOD (przenosiny z rynku NewConnect) oraz R22. /Paweł Szewczyk/

Główne indeksy światowe
 wartośćzm% 1D
DAX 12 979,9-0,7
CAC40 5 339,4-0,5
FTSE100 7 622,90,0
BUX 39 178,80,0
S&P500 2 687,50,2
DJIA 24 837,50,3
SHC* 3 299,40,1
NASDAQ 6 950,20,2
BOVESPA 76 402,10,4
NIKKEI* 22 764,9-0,1
HANG SENG* 29 936,30,2
XU100 114 480,52,1
RTS 1 150,60,1
* – Zmiana na godzinę 7:21
Indeksy Polskie
WIG 64 053,50,2
WIG20 2 480,30,0
MWIG40 4 850,00,5
SWIG80 14 527,41,4
NCINDEX 276,71,5
 
Waluty
USD/PLN 3,50-0,1
EUR/PLN 4,180,0
EUR/USD 1,200,1
 
Obligacje
 yield %zm p.b. 1D
Polska 10YT3,301
USA 10YT2,430
 
Surowce
Ropa WTI (USD/bbl) 60,30,7
Złoto (USD/oz) 1 295,50,0
Miedź (USD/t) 7 253,80,7
 
WIG: Największe wzrosty i spadki (%)
  

WIG w układzie dziennym


Wybrane wydarzenia w spółkach

NWZABOGDANKA, TORPOL
ALTUSTFIWprowadzenie do obrotu na GPW 600.000 akcji zwykłych na okaziciela serii H
ENERGOAPARATURAWprowadzenie do obrotu na GPW 2.030 akcji zwykłych na okaziciela serii A
HOLLYWOODDebiut na GPW
R22Debiut na GPW

Wybrane komunikaty ze spółek

BPSBank Polskiej Spółdzielczości zawarł umowę zobowiązującą do sprzedaży wszystkich posiadanych akcji spółki zależnej Centrum Finansowe Banku BPS, stanowiących łącznie 80,72% jej kapitału zakładowego, na rzecz inwestorów instytucjonalnych – poinformował bank.
EKOEXPORTEko Export sprzedał wszystkie posiadane udziały w dwóch spółkach z Republiki Kazachstanu: Eko Microspheres Almaty i Ekibastuz Microspheres KZ – poinformował Eko Export.
ENERGAW przetargu na budowę bloku energetycznego Ostrołęka C o mocy 1 000 MW zostały złożone trzy oferty – poinformował rzecznik prasowy Energi Adam Kasprzyk. Najniższą ofertę o wartości 4,849 mld zł złożyła China Power Engineering, najwyższą konsorcjum Polimeksu Mostostalu i Rafako za 9,591 mld zł.
ENTERAIRSpółka zależna Enter Air zawarła z TUI Poland umowę sprzedaży miejsc w samolotach na sezon Lato 2019 – Zima 2019/2020. Wartość umowy szacowana jest na ok. 86,7 mln USD – podała Enter Air.
FAMURPrezes UOKiK wydał zgodę na dokonanie koncentracji polegającej na utworzeniu przez Famur oraz Fundusz Inwestycji Infrastrukturalnych – Kapitałowy Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych wspólnego przedsiębiorcy Mining Equipment Finance sp. z o.o. – poinformował Famur.
PFLEIDERER1) Urząd Ochrony Konkurencji i Konsumentów ukarał za udział w zakazanym porozumieniu producentów płyt do produkcji mebli Pfleiderer Grajewo kwotą 15,96 mln zł, a jego spółkę zależną Pfleiderer Wieruchów kwotą 19,8 mln zł – poinformował UOKiK.

2) Pfleiderer Group złoży odwołanie od decyzji UOKiK stwierdzającej naruszenie prawa przez Pfleiderer Group i Pfleiderer Wieruszów, gdyż w wyniku audytu wewnętrznego spółka nie zidentyfikowała naruszeń prawa konkurencji, które uzasadniałyby wydanie takiej decyzji – poinformowała spółka.

R221) Spółka R22, poprzez spółkę zależną ze swojego segmentu hostingowego, podpisała umowę inwestycyjną na zakup za 22 mln zł 100% udziałów w podmiocie będącym właścicielem marki Kei. pl – podało R22. Przejęcie zostanie sfinansowane środkami z publicznej emisji akcji R22, z której spółka pozyskała 61,3 mln zł.

2) Akcje i PDA spółki R22 zadebiutują na GPW w piątek, 29 grudnia – wynika z uchwał zarządu GPW.

TOWERINVTower Investments w perspektywie 2-3 lat nie planuje żadnej emisji akcji – powiedział prezes spółki Bartosz Kazimierczuk. Dodał, że w 2018 r. spółka zamierza sięgnąć po finansowanie z tytułu emisji obligacji w kwocie ponad 20 mln zł oraz zaciągnąć kredyt bankowy, którego wartość w tej chwili trudno oszacować.

Przegląd prasy

BANKIEksperci ocenili ścisłe kierownictwa dziesięciu największych giełdowych banków. Pod uwagę wzięli nie tylko strategię i rozwój, ale też transparentność i jakość relacji inwestorskich. Najlepiej pod tym względem wypadły zarządu Millennium, ING BSK, mBanku, PKO BP i BZ WBK. /Parkiet/
KGHMGlobalne ożywienie mocno ciągnie w górę ceny metali. Wzrost cen miedzi powinien być czynnikiem mocno sprzyjającym akcjom KGHM. Wielu analityków spodziewa się, że duży popyt na ten surowiec może się utrzymać w 2018 roku. /Parkiet/

Sygnały analizy technicznej

ASSECOPOLWysoki biały korpus na skokowo rosnącym wolumenie przy dołkach korekty – popyt wchodzi do gry.
BZWBKRuch powrotny do przełamanego długoterminowego oporu na 392,9 zł.
CORMAYWysoki biały korpus początkiem fali wzrostowej?
ELBUDOWAPrzełamanie na wysokim wolumenie długoterminowego wsparcia na 80,06 zł. Następne na poziomie 66,51 zł.
INGNowy szczyt trendu na skokowo rosnącym wolumenie utworzony świecą przypominającą formację wisielca (słaba wymowa formacji ze względu na biały korpus).
MOSTALZABFormacja młota przy długoterminowym dołku na 0,61 zł.
PGSSOFTFormacja objęcia bessy.
PKOBPPokonanie długoterminowego oporu na 44,48 zł. Następny to przedział 46,66 – 47,35 zł.
POLIMEXMSŚwieca przypominająca wymową formację objęcia hossy. Jednak kurs nie zdołał powrócić powyżej ostatniego dołka na 4,05 zł.
RAFAKONotowania akcji odbijają od dna na rosnącym wolumenie.
TORPOLObrona ostatniego dołka na 7,07 zł stwarza okazję do rozpoczęcia budowy formacji podwójnego dna.
WIRTUALNAPrzełamanie linii średnioterminowego oporu wysokim białym korpusem.

Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek

CIGAMESObrona lokalnego dołka na 0,95 zł i formacja objęcia hossy, na wolumenie powyżej przeciętnego.MABIONNotowania akcji pokonały lokalny opór na 112 zł, otwierając szansę na test ważnego oporu na 117,90 zł.

Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych


Statystyki rynkowe

Indekspktzm% 1Dzm% WTDzm% 1Mzm% 3Mzm% YTDzm% 1Y
WIG                 64 053,50,21,31,7-0,423,823,9
WIG20                   2 480,30,01,41,81,127,327,4
MWIG40                   4 850,00,51,31,9-2,815,115,1
SWIG80                 14 527,41,40,92,0-3,91,92,3
WIG Banki                   8 542,20,52,24,714,736,436,3
WIG Budownictwo                   2 844,70,70,31,6-9,0-0,4-0,6
WIG Chemia                 15 067,50,20,90,6-10,49,58,7
WIG Deweloperzy                   2 213,30,50,26,82,321,020,8
WIG Energetyka                   2 983,20,21,1-0,1-11,316,916,6
WIG Informatyka                   2 021,50,11,51,0-3,5-6,2-7,6
WIG Media                   4 886,82,44,63,40,07,17,5
WIG Paliwa                   7 290,0-2,6-0,5-3,4-8,828,629,2
WIG Spożywczy                   3 650,01,30,60,9-6,5-12,1-11,5
WIG Surowce                   4 446,01,32,85,2-3,326,426,6
WIG Telekomunikacja                      745,90,00,42,00,12,24,1
WIG Ukraina                      496,11,40,8-3,5-7,8-7,7-7,2

Źródło: Bloomberg

Indekspktzm% 1Dzm% WTDzm% 1Mzm% 3Mzm% YTDzm% 1Y
PX                   1 078,6-0,4-0,22,43,217,017,3
BUX                 39 178,80,00,40,95,122,423,0
XU100               114 480,52,13,011,911,246,547,1
FTSE100                   7 622,90,00,43,13,46,77,1
DAX                 12 979,9-0,7-0,7-0,61,213,113,4
CAC40                   5 339,4-0,5-0,5-1,10,29,810,4
SMI                   9 405,8-0,30,11,12,714,414,0
EuroStoxx50                   3 524,3-0,7-0,8-1,8-2,07,17,7
S&P 500                   2 687,50,20,22,36,720,019,5
DJIA                 24 837,50,30,33,710,925,725,3
BOVESPA                 76 402,10,41,65,12,826,926,9
Shanghai Composite                   3 299,40,10,1-1,2-1,56,36,6
Nikkei225                 22 764,9-0,1-0,60,711,819,118,9

Źródło: Bloomberg

Rynek FXodniesieniezm% 1Dzm% WTDzm% 1Mzm% 3Mzm% YTDzm% 1Y
EUR-USD                        1,200,10,80,91,213,613,9
EUR-PLN                        4,180,0-0,4-0,6-3,1-5,2-5,2
USD-PLN                        3,50-0,1-1,0-1,5-4,3-16,5-16,8
CHF-PLN                        3,57-0,1-0,1-0,9-5,3-13,1-13,1

Źródło: Bloomberg

Rynek surowcowyodniesieniezm% 1Dzm% WTDzm% 1Mzm% 3Mzm% YTDzm% 1Y
Thomson Reuters/Jefferies CRB Index                      193,00,82,71,15,40,30,1
Ropa WTI NYMEX futures (USD/b)                        60,30,73,05,015,45,95,8
Złoto (USD/oz)                   1 295,50,01,70,91,212,911,9
Srebro (USD/oz)                        16,8-0,13,21,81,15,74,2
Miedź LME (USD/t)                   7 253,80,72,47,012,131,331,1

Źródło: Bloomberg

Rynek stóp procentowychodniesieniezm p.b. 1Dzm p.b. WTDzm p.b. 1Mzm p.b. 3Mzm p.b. YTDzm p.b. 1Y
WIBOR 3M (%)1,7200-1-1-1-1
WIBOR 6M (%)1,81000000
EURIBOR 3M (%)-0,330000-1-1
EURIBOR 3M (%)-0,270000-5-5
USD LIBOR 3M (%)1,691122367070
USD LIBOR 6M (%)1,841118345353
Polska 10YT (%)3,301-2-1-6-33-19
Niemcy 10YT (%)0,42409-62223
USA 10YT (%)2,430-5410-2-5

Źródło: Bloomberg

Indeksy sektorowe


Wskaźniki rynkowe wybranych spółek

   EV/S (P/BV*)EV/EBITDA (DY*)P/E
Banki Cena (zł) MC (mln zł)201620172018201620172018201620172018
 BZWBK395,55   39 2912,01,81,7       0,0       0,0       0,016,517,615,6
 GETIN NOBLE BANK1,63     1 4700,30,30,3 – – –48,3
 HANDLOWY80,92   10 5731,61,51,5       0,1       0,1       0,117,619,816,4
 INGBSK212,60   27 6592,62,32,1       0,0 –       0,022,119,316,7
 MBANK SA475,00   20 0981,51,41,3 – – –16,418,815,2
 MILLENNIUM8,89   10 7851,61,41,3 – – –15,416,014,6
 PEKAO130,00   34 1211,51,51,5       0,1       0,1       0,115,015,714,8
 PKOBP44,73   55 9131,71,61,4 –       0,0       0,019,418,316,2
Ubezpieczyciele           
 PZU42,09   36 3462,82,32,1       0,0       0,0       0,115,012,811,5
Paliwa           
 LOTOS58,70   10 8520,70,60,5       4,9       5,0       5,210,76,89,9
 PKN ORLEN109,40   46 7910,70,60,6       6,0       5,3       6,28,27,69,7
 PGNIG6,23   35 9991,21,11,1       6,8       5,5       5,115,310,610,3
Górnictwo i metale           
 BOGDANKA66,50     2 2621,51,51,4       4,3       4,0       3,912,411,09,0
 JSW96,79   11 3641,51,21,2       9,5       2,8       3,52582,85,07,0
 KGHM112,85   22 5701,61,51,4     10,4       5,4       4,89,57,4
Energetyka           
 ENEA11,50     5 0771,11,11,1       5,7       5,0       4,46,05,04,9
 ENERGA SA13,00     5 383 – – –
 PGE SA11,97   22 3811,11,21,2       4,7       4,0       4,18,76,87,6
 TAURONPE3,05     5 3450,90,90,9       6,3       4,4       4,514,44,24,8
Chemia           
 GRUPA AZOTY SA67,86     6 7311,01,00,9       9,2       7,6       7,117,913,713,3
 CIECH56,20     2 9621,31,31,3       5,0       5,8       6,35,07,99,3
 POLICE20,84     1 5630,80,80,8     10,4       7,2       7,222,411,011,0
 PULAWY157,20     3 0050,90,80,8       5,8       5,7       5,511,110,810,2
 SYNTHOS4,88     6 4571,81,21,3     12,7       9,5       9,725,213,113,8
Telekomunikacja           
 NETIA5,31     1 8511,01,11,1       3,7       4,1       4,456,741,250,7
 ORANGE POLSKA SA5,75     7 5461,21,21,2       9,9       4,7       4,6213,6115,0
Budownictwo           
 BUDIMEX219,00     5 5910,80,70,6       8,1       7,2       8,013,612,313,6
 ELBUDOWA77,70        3690,40,50,4       5,2       5,6       6,26,77,98,8
 ERBUD20,25        2590,20,20,2       7,1       7,8       7,67,411,010,3
 TRAKCJA SA7,11        3650,50,50,4       6,8     10,2       9,16,514,511,5
 ULMA70,89        3732,11,91,7       6,0       5,2       4,628,921,914,4
 UNIBEP9,65        3380,30,30,2       9,6       8,4       7,310,69,88,7
Deweloperzy           
 DOMDEV85,50     2 1261,91,61,3     13,4       9,3       7,616,911,59,3
 GTC10,08     4 74115,114,312,4     11,8     11,2     12,929,753,355,1
 POLNORD9,62        3153,52,31,9 –     61,7     27,240,516,3
Media           
 AGORA14,51        6920,70,70,7       7,0       6,5       6,667,356,1
 CYFRPLSAT25,10   16 0532,82,72,7       7,4       7,4       7,315,714,913,1
            
            
   EV/S (P/BV*)EV/EBITDA (DY*)P/E
  Cena (zł) MC (mln zł)201620172018201620172018201620172018
            
IT           
 ASSECOPOL43,60     3 6190,50,50,5       4,8       4,6       4,66,711,913,3
 COMARCH188,80     1 5361,31,31,2       8,3     10,6       8,520,324,218,8
 SYGNITY2,65          310,10,20,2       3,0 –       4,2
Dystrybutorzy IT           
 ABPL29,20        4730,10,10,1       5,5       5,6       5,67,07,57,3
 ABCDATA2,01        2520,10,10,1       8,5       6,8       6,314,68,97,6
 ACTION3,10          530,00,00,1 –     17,2 –
Przemysł           
 APATOR26,50        8771,21,21,2       9,9       8,4       7,814,213,812,3
 BORYSZEW8,86     2 1260,70,60,6     10,3       7,8       7,411,210,09,7
 FAMUR6,38     3 5692,42,93,3     14,5     11,2       7,538,031,018,7
 FORTE47,77     1 1432,02,01,8     13,4     15,6     12,810,413,211,1
 PFLEIDERER GROUP34,30     2 219 – – –
 IMPEXMET4,37        8740,50,50,5       6,7       6,3       5,66,66,35,7
 KOPEX3,98        2960,8 – – –
 KETY409,50     3 8991,91,61,5     10,8       9,6       8,714,015,714,7
 PAGED#N/A N/A –1,41,21,2       8,9       7,3       6,9
Handel           
 AMREST HOLDINGS410,00     8 6982,11,71,3     16,6     14,1     10,945,645,231,6
 CCC SA283,00   11 6493,82,92,3     64,3     54,8     39,336,935,326,1
 EMPERIA99,06     1 2230,50,50,5       9,1       9,8       8,924,228,925,5
 EUROCASH26,36     3 6680,30,30,2     13,3     16,8     12,119,343,218,3
 LPP9010,00   16 6902,52,21,9     30,7     17,7     15,195,538,030,7
Leki i dystryb. farm.           
 MABION113,85     1 34324,35,2 – –       7,915,2
 NEUCA268,15     1 2540,20,20,2       8,7       9,9       9,411,312,612,3
 SELVITA SA58,05        799 – – –

Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank

Słowa kluczowe
Oceń ten artykuł: