Sytuacja rynkowa
W środę globalne rynki akcji zdominowała podaż. Kluczowe indeksy za Oceanem przeceniły się o przeszło 3,5%. Motorem napędowym spadków była rosnąca liczba zachorowań w Europie i w USA. Wprowadzenie kolejnych ograniczeń w Niemczech i Francji nie pomogło rynkom, podobnie zadziałało pozbawienie inwestorów nadziei na wypracowanie kompromisu ws. pakietu fiskalnego wspierającego amerykańską gospodarkę przed wyborami. Wprowadzanie kolejnych ograniczeń gospodarczych bez jednoczesnego wsparcia fiskalnego może budzić obawy o przyszłe wyniki przedsiębiorstw. Dzisiaj poznamy wyniki aż 4 technologicznych gigantów: Apple, Amazon, Alphabet i Facebook. Trudno powiedzieć na ile wyniki tych spółek mogą wesprzeć globalny sentyment jeśliby były pozytywne. Wczoraj bez zauważenia przeszły bardzo wyniku w przypadku Microsoftu.
Kluczowe krajowe indeksy zakończyły dzień z jeszcze głębszym spadkiem niż w USA. Pożoga miała miejsce szczególnie na rynku NewConnect, gdzie NCIndex zakończył dzień niemal z 2-cyfrową przeceną. Uzasadnienie spadków jest tożsame z opisanym w pierwszych akapicie, choć rekordowe cyfry płynące z krajowego frontu walki z pandemią mogą spowodować wprowadzenie znacznie mocniejszych ograniczeń. Na największym minusie z indeksu blue chipów znalazły się notowania JSW, CD Projektu i Allegro. Producentowi gier dodatkowo nie służyła informacja o przełożeniu premiery gry „Cyberpunk 2077”. Po sesji wyniki za III kw. podały spółki: 1) Orange – zysk netto spółki spadł o 76% r/r, choć i tak przebił oczekiwania o 25%. 2) Asseco SEE wypracowało 31,5 mln zł, czym przebiło o 9% konsensus oraz o 23,5% wynik z ubiegłego roku. 3) Szacunkowy wynik netto PGNIG wzrósł z 10 mln zł rok wcześniej do 120 mln zł, jednak średnia prognoz oscylowała powyżej 200 mln zł. 4) Szacowane wyniki netto Energii również rozczarowały – wyniosły 85 mln zł wobec 103 mln zł w ubiegłym roku, a prognozy zakładały 116 mln zł. 5) Szacowany wynik EBITDA spółki Forte wyniósł 64 mln zł, co przebija o 52% konsensus analityków oraz o 94% wynik z analogicznego okresu w ubiegłym roku. Dzisiaj raport za III kw. opublikują: Lotos, PKN Orlen i mBank. (Adam Dudoń)
WIG w układzie dziennym
Wybrane wydarzenia w spółkach
Wybrane komunikaty ze spółek
Przegląd prasy
Wybrane sygnały analizy technicznej
Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW
DCF – zdyskontowane przepływy pieniężne
DY- (Dywidenda na 1 akcję/Cena) – stopa dywidendy
FCF – wolne przepływy gotówkowe
P/E – (Cena/Zysk) – Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję
P/BV – (Cena/Wartość księgowa) – Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję
EV/EBIT – Enterprise Value/EBIT
EV/EBITDA – Enterprise Value/EBITDA
EV/S – Enterprise Value/Sales – Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży
P/CE – (Cena/Cash Earnings) – Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję
MC – kapitalizacja, wartość rynkowa
ROE – (Zwrot na kapitale własnym) – Zysk netto/średni stan kapitałów własnych
ROA – (Zwrot na aktywach) – Zysk netto/średnia wartość aktywów
Stopa dyskontowa – stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko)
EV (Enterprise Value) – wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa
EBIT – zysk na działalności operacyjnej
EBITDA – (zysk operacyjny plus amortyzacja) – zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację
S&P 500 – indeks Standard and Poor’s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange
NASDAQ – NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq
BOVESPA – główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia
DAX – indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy
CAC 40 – indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja
FTSE 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie
BUX – główny indeks giełdy w Budapeszcie
NIKKEI – indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio
SHANGHAI COMP – główny indeks giełdy w Szanghaju
HANG SENG – główny indeks giełdy w Hong Kongu
XU 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja
RTS – główny indeks giełdy w Moskwie
Ropa – ropa WTI w dostawach natychmiastowych
Złoto – notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych
Miedź – miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych
USA 10YT (%) – rentowność 10 letnich obligacji rządu USA
Niemcy 10YT (%)– rentowność 10 letnich obligacji rządu Niemiec
Polska 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji polskich
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
