Raport Rynek Akcji: 31 sierpnia 2018

Rynek akcji

Sytuacja rynkowa

argentyńskiego peso o ponad 20%, mimo podwyższenia stopy procentowej z 45% do 60%). W niesprzyjającym otoczeniu, i mając na uwadze silne zwyżki od początku zeszłego tygodnia, nie dziwi wczorajsze pogłębienie środowej korekty na WIG, aczkolwiek zakres spadku krajowego rynku i osłabienia PLN był względnie ograniczony. Na Wall Street także korekta wcześniejszych wzrostów, mimo to S&P500 utrzymał się powyżej 2900 punktów – przyczynkiem do spadków mogły być doniesienia agencji Bloomberg, iż administracja Trumpa rozważa podjęcie w niedługim czasie kolejnych kroków w potyczce handlowej z Chinami (w kolejnym tygodniu amerykański prezydent może zdecydować się poprzeć cła na kolejną paczkę dóbr, tym razem o wartości 200 mld USD – byłby to ruch już znacznie poważniejszy, niż obecne cła sięgające „tylko” 50 mld USD importu).

Od zamknięcia wczorajszej sesji szereg spółek opublikowało raporty okresowe. Dla 11bit, II kw. br. okazał się rekordowy pod kątem przychodów i zysków (w kwietniu debiut miała największa w historii produkcja studia, gra „Frostpunk”), ale nie sprostał oczekiwaniom rynkowym (wyniki poniżej konsensusu PAP). Zaraportowane dziś wyniki Amiki wskazują na wzrost przychodów w II kw. br. o blisko 10% rdr i spadek marży brutto na sprzedaży (zysk brutto na sprzedaży wzrósł o 4,4% rdr). Na spadek rdr zysku netto wpływ miało przede wszystkim saldo pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych (-2,5 mln zł w II kw. 2018 r. vs. +11,5 mln zł przed rokiem) oraz kwestie podatku dochodowego.

W dzisiejszym kalendarium uwagę zwracają wstępne odczyty inflacyjne z Polski i strefy euro (wczorajszy wstępny odczyt CPI z Niemiec na poziomie 2% rdr – zgodnie z konsensusem i taki jak przed miesiącem), finalny odczyt krajowej dynamiki PKB w II kw. i  amerykańskiego indeksu Uniwersytetu Michigan. Opublikowany już „rządowy” PMI dla Chin okazał się wyższy od konsensusu (51,3 vs. 51 w konsensusie) i minimalnie wyższy niż przed miesiącem. /Paweł Szewczyk/

Główne indeksy światowe
  wartość zm% 1D
DAX  12 494,2 -0,5
CAC40  5 478,1 -0,4
FTSE100  7 516,0 -0,6
BUX  37 225,1 0,0
S&P500  2 901,1 -0,4
DJIA  25 986,9 -0,5
SHC*  2 738,3 0,0
NASDAQ  8 088,4 -0,3
BOVESPA  76 404,1 -2,5
NIKKEI*  22 866,9 0,0
HANG SENG*  27 920,4 -0,9
XU100  93 280,7 -0,6
RTS  1 075,6 -0,9
* – Zmiana na godzinę 7:27
Indeksy Polskie
WIG  60 690,3 -0,9
WIG20  2 353,9 -1,1
MWIG40  4 277,3 -0,5
SWIG80  12 775,4 0,2
NCINDEX  242,5 -1,1
 
Waluty
USD/PLN  3,68 -0,1
EUR/PLN  4,30 0,0
EUR/USD  1,17 0,1
 
Obligacje
  yield % zm p.b. 1D
Polska 10YT 3,15 -3
USA 10YT 2,86 1
 
Surowce
Ropa WTI (USD/bbl)  70,3 0,0
Złoto (USD/oz)  1 204,9 0,4
Miedź (USD/t)  6 062,5 -0,2
 
WIG: Największe wzrosty i spadki (%)

WIG w układzie dziennym

Wybrane wydarzenia w spółkach

NWZ INTROL, URSUS
COGNOR Wprowadzenie do obrotu na GPW 95.271 akcji zwykłych na okaziciela serii 9

Wybrane komunikaty ze spółek

 

11BIT Z opublikowanego przez spółkę raportu okresowego wynika, że w II kw. 2018 r. spółka zanotowała 43,5 mln zł przychodów ze sprzedaży (poniżej konsensusu PAP o 19,0%), 31,0 mln zł zysku operacyjnego (poniżej konsensusu PAP o 31,6%) i 25,9 mln zł zysku netto (poniżej konsensusu PAP o 28,9%).
AMICA Z opublikowanego przez spółkę raportu półrocznego wynika, że w samym II kw. 2018 r., w ujęciu skonsolidowanym, odnotowano 685,4 mln zł przychodów ze sprzedaży (+9,7% rdr; powyżej konsensusu PAP o 5,2%), 28,0 mln zł zysku operacyjnego (-26,3% rdr; poniżej konsensusu PAP o 6,3%) oraz 28,9 mln zł zysku netto na akcjonariuszy jednostki dominującej (-59,6% rdr; powyżej konsensusu PAP o 45,9%).
APATOR Z opublikowanego przez spółkę raportu półrocznego wynika, że w samym II kw. 2018 r., w ujęciu skonsolidowanym, odnotowano 202,3 mln zł przychodów ze sprzedaży (-14,1% rdr), 25,2 mln zł zysku operacyjnego (+46,1% rdr) i 20,2 mln zł zysku netto na akcjonariuszy jednostki dominującej (+71,0% rdr).
STALPROD Z opublikowanego przez spółkę raportu półrocznego wynika, że w okresie całego I półrocza 2018 r., w ujęciu skonsolidowanym, odnotowano 1,97 mld zł przychodów ze sprzedaży (+16,2% rdr), 193,1 mln zł zysku operacyjnego (+2,2% rdr) oraz 170,0 mln zł zysku netto na akcjonariuszy jednostki dominującej (+22,3% rdr).

Przegląd prasy

KREZUS Krezus poinformował, że rozmowy z Raiffeisen Polbankiem na temat zawiązania konsorcjum banków, które miałoby sfinansować przejęcie Walcowni Metali „Dziedzice” nie przyniosły rezultatu (Puls Biznesu)
TORPOL Torpol zapowiada skokowy wzrost obrotów, a do końca roku wyjaśni się, czy spółka wychodzi z Norwegii (Parkiet)

Sygnały analizy technicznej

GRUPA AZOTY Formacja objęcia bessy (na wysokim wolumenie) przy szczytach krótkiego odbicia.
LARQ Obrona lokalnego dołka na 8,58 zł formacją młota.
LOTOS Formacja spadającej gwiazdy.
PGNIG Kurs wyraźnie pokonał lokalny opór na 5,70 zł białą świecą na sokowo rosnącym wolumenie.
PKOBP Ruch powrotny na wysokim wolumenie do przełamanego oporu na 42,48 zł.
WAWEL Kurs powrócił powyżej przełamanego długoterminowego wsparcia na 845,10 zł. Mankamentem jest jednak relatywnie niski wolumen.

Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek

FERRO Notowania akcji w lipcu zatrzymały przecenę, po czym w sierpniu się konsolidują. W trakcie wczorajszej sesji kurs lekko wzrósł, ale na 16-krotnym wolumenie względem średniej, co może zapowiadać dalsze odbicie. Ważnym oporem jest jednak przedział 13,5-13,60 zł, gdzie znajduje się przełamany potrójny dołek z marca i kwietnia. PKNORLEN Formacja objęcia bessy na podwyższonym wolumenie.

Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych

Statystyki rynkowe

Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y
WIG                  60 690,3 -0,9 1,3 1,2 5,9 -4,8 -6,6
WIG20                    2 353,9 -1,1 1,8 2,2 9,1 -4,4 -6,5
MWIG40                    4 277,3 -0,5 0,3 -1,5 -5,0 -11,8 -12,8
SWIG80                  12 775,4 0,2 0,6 -2,0 -6,2 -12,5 -17,9
WIG Banki                    7 998,2 -0,7 0,8 1,0 8,4 -5,7 5,1
WIG Budownictwo                    2 134,1 -0,3 0,0 -2,3 -9,4 -24,3 -34,6
WIG Chemia                  11 319,9 -0,6 0,8 -6,1 -5,6 -26,0 -26,3
WIG Deweloperzy                    2 121,1 0,0 -0,3 -0,9 -1,2 -3,5 -1,3
WIG Energetyka                    2 216,2 -1,2 1,2 -8,5 -9,4 -25,9 -37,2
WIG Informatyka                    2 063,9 -0,1 2,4 -1,2 0,0 1,1 -2,2
WIG Media                    5 090,3 -0,6 4,4 7,3 -1,8 6,2 -1,6
WIG Paliwa                    7 029,0 -0,8 1,7 6,7 19,9 -1,6 -9,9
WIG Spożywczy                    3 488,1 0,0 -1,4 -2,4 -7,1 -3,8 -16,0
WIG Surowce                    3 658,6 -0,9 4,7 -3,7 4,8 -16,8 -25,7
WIG Telekomunikacja                       625,4 -2,1 -0,2 -3,2 -8,2 -16,1 -19,0
WIG Ukraina                       434,1 -0,1 -1,3 -1,0 -10,4 -12,0 -24,2

Źródło: Bloomberg

 

Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y
PX                    1 078,2 -0,1 0,5 -1,3 0,2 0,0 5,5
BUX                  37 225,1 0,0 2,9 4,1 5,3 -5,5 -2,3
XU100                  93 280,7 -0,6 3,4 -3,0 -10,2 -19,1 -15,5
FTSE100                    7 516,0 -0,6 -0,8 -3,0 -2,1 -2,2 1,1
DAX                  12 494,2 -0,5 0,8 -2,4 -0,9 -3,3 3,6
CAC40                    5 478,1 -0,4 0,8 -0,6 1,5 3,1 7,7
SMI                    9 042,1 -0,5 -0,1 -1,4 6,9 -3,6 1,3
EuroStoxx50                    3 431,0 -0,7 0,1 -2,7 0,7 -2,1 0,3
S&P 500                    2 901,1 -0,4 0,9 3,0 7,2 8,5 17,4
DJIA                  25 986,9 -0,5 0,8 2,2 6,4 5,1 18,4
BOVESPA                  76 404,1 -2,5 0,2 -3,6 -0,5 0,0 7,9
Shanghai Composite                    2 738,3 0,0 0,3 -4,8 -11,5 -17,2 -18,5
Nikkei225                  22 866,9 0,0 1,2 1,4 3,0 0,4 16,4

Źródło: Bloomberg

 

Rynek FX odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y
EUR-USD                         1,17 0,1 0,5 -0,1 -0,1 -2,7 -1,9
EUR-PLN                         4,30 0,0 0,6 0,6 -0,4 2,9 1,3
USD-PLN                         3,68 -0,1 0,1 0,6 -0,3 5,7 3,2
CHF-PLN                         3,80 0,0 1,6 3,0 1,5 6,5 2,2

Źródło: Bloomberg

 

Rynek surowcowy odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y
Thomson Reuters/Jefferies CRB Index                       192,8 -0,1 0,4 -0,9 -4,9 -0,5 6,6
Ropa WTI NYMEX futures (USD/b)                         70,3 0,0 2,2 3,9 6,3 19,7 40,5
Złoto (USD/oz)                    1 204,9 0,4 0,0 -1,6 -7,2 -7,5 -8,8
Srebro (USD/oz)                         14,6 0,5 -1,3 -5,8 -11,0 -13,7 -16,8
Miedź LME (USD/t)                    6 062,5 -0,2 -0,5 -2,6 -11,2 -15,9 -10,1

Źródło: Bloomberg

 

 

Rynek stóp procentowych odniesienie zm p.b. 1D zm p.b. WTD zm p.b. 1M zm p.b. 3M zm p.b. YTD zm p.b. 1Y
WIBOR 3M (%) 1,71 0 0 1 1 -1 -2
WIBOR 6M (%) 1,79 0 0 1 1 -2 -2
EURIBOR 3M (%) -0,32 0 0 0 0 1 1
EURIBOR 3M (%) -0,27 0 0 0 0 1 1
USD LIBOR 3M (%) 2,31 0 0 -3 1 62 100
USD LIBOR 6M (%) 2,53 0 0 0 6 69 108
Polska 10YT (%) 3,15 -3 -2 -5 -10 -15 -15
Niemcy 10YT (%) 0,35 -6 0 -10 -3 -8 -1
USA 10YT (%) 2,86 1 5 -10 0 46 74

Indeksy sektorowe

Wskaźniki rynkowe wybranych spółek

      EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E
Banki  Cena (zł) MC (mln zł) 2017 2018 2019 2017 2018 2019 2017 2018 2019
 BZWBK 377,00    37 449 1,7 1,6 1,4        0,0        0,0        0,0 14,9 15,7 13,2
 GETIN NOBLE BANK 0,74         719 0,2 0,2 0,2  –  –  – 123,1 4,4
 HANDLOWY 71,10      9 290 1,3 1,3 1,3        0,1        0,1        0,1 17,3 14,3 13,2
 INGBSK 182,00    23 678 2,0 1,9 1,7  –        0,0        0,0 16,9 14,9 13,0
 MBANK SA 412,40    17 450 1,2 1,1 1,1  –        0,0        0,0 15,9 13,7 12,1
 MILLENNIUM 9,00    10 918 1,4 1,3 1,2  –  –        0,0 16,0 14,5 12,5
 PEKAO 117,60    30 866 1,3 1,3 1,3        0,1        0,1        0,1 12,5 13,8 12,0
 PKOBP 42,50    53 125 1,5 1,4 1,3        0,0        0,0        0,0 17,1 14,9 13,5
Ubezpieczyciele                      
 PZU 44,00    37 995 2,6 2,5 2,3        0,1        0,1        0,1 9,0 12,5 11,5
Paliwa                      
 LOTOS 71,14    13 152 0,6 0,5 0,5        4,3        4,9        4,6 7,9 11,0 9,9
 PKN ORLEN 98,70    42 215 0,4 0,4 0,4        3,8        4,8        4,7 5,9 9,2 9,0
 PGNIG 5,82    33 630 0,9 0,8 0,7        4,6        4,1        3,9 11,5 9,6 8,9
Górnictwo i metale                      
 BOGDANKA 59,40      2 020 0,9 0,8 0,8        1,3        2,8        2,3 3,0 15,9 9,2
 JSW 78,06      9 165 0,9 0,8 0,9        2,0        2,5        3,1 3,6 5,0 7,1
 KGHM 92,18    18 436 1,2 1,2 1,2        5,6        4,6        4,1 12,1 7,6 6,4
Energetyka                      
 ENEA 8,60      3 796 0,9 0,9 0,8        3,9        3,8        3,4 3,3 4,2 3,4
 ENERGA SA 8,40      3 478  –  –  –
 PGE SA 8,91    16 660 1,2 1,1 1,0        4,1        3,7        3,6 6,2 6,2 5,9
 TAURONPE 2,00      3 505 0,8 0,8 0,7        3,9        3,7        3,8 2,5 2,8 3,1
Chemia                      
 GRUPA AZOTY SA 37,82      3 752 0,6 0,6 0,6        4,7        5,1        4,7 7,7 11,8 9,9
 CIECH 52,80      2 783 1,1 1,1 1,1        4,9        5,8        5,7 7,1 8,8 9,1
 POLICE 18,00      1 350 0,6 0,8 0,7        7,3        9,4        7,0 15,3 27,5 14,6
 PULAWY 102,50      1 959 0,5 0,5 0,5        3,2        4,4        3,4 7,6 12,2 8,2
 PCC ROKITA SA 99,20      1 969 2,0 2,0 1,8        9,7        8,4        7,5 10,8 10,6 9,4
Telekomunikacja                      
 NETIA 4,64      1 557 1,3 1,4 1,4        5,0        5,4        5,2 43,9 31,6 34,4
 ORANGE POLSKA SA 4,84      6 352 1,1 1,2 1,2        4,6        4,6        4,4 53,5
Budownictwo                      
 BUDIMEX 118,80      3 033 0,4 0,3 0,3        3,8        5,8        6,4 6,5 11,1 12,6
 ELBUDOWA 51,80         246 0,3 0,3 0,3        3,4        5,8        6,1 4,2 7,8 8,4
 ERBUD 9,46         121 0,2 0,2 0,2        6,7        6,4        6,3 5,1 4,1 4,4
 TRAKCJA SA 3,68         189 0,4 0,3 0,3        7,5      12,1        9,8 5,9 44,8 15,9
 ULMA 70,50         371 1,6 1,4 1,4        4,3        3,6        3,3 15,3 8,7 8,5
 UNIBEP 5,18         182 0,2 0,2 0,2      10,0        6,7        5,8 6,8 5,7 6,7
Deweloperzy                      
 DOMDEV 73,80      1 843 1,2 1,0 1,0        6,9        5,7        5,8 9,7 8,0 8,4
 GTC 9,09      4 395 15,2 12,7 11,0        8,9      12,9      12,7 28,1 42,5 44,6
 POLNORD 10,20         333 1,9 2,0 1,7      24,8      45,6      22,6 100,7 57,1 23,2
Media                      
 AGORA 10,65         496 0,5 0,5 0,5      18,8        5,5        5,0 33,3
 CYFRPLSAT 22,60    14 454 2,6 2,5 2,3        6,7        7,0        6,5 15,3 12,4 11,2
                       
                       
      EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E
   Cena (zł) MC (mln zł) 2017 2018 2019 2017 2018 2019 2017 2018 2019
                       
IT                      
 ASSECOPOL 46,30      3 843 0,7 0,6 0,6        6,0        5,9        5,8 6,2 13,8 14,4
 COMARCH 157,00      1 277 1,0 0,9 0,9      11,3        7,3        6,6 29,3 22,2 17,0
 SYGNITY 3,31           39 0,3  –  –  –
Dystrybutorzy IT                      
 ABPL 19,90         322 0,1 0,1 0,1        6,7        7,2        7,1 4,7 5,4 5,2
 ABCDATA 1,59         199 0,1        6,1  –  – 7,8
 ACTION 3,97           67 0,1  –  –  –
Przemysł                      
 APATOR 27,40         907 0,9 0,9 0,9        7,6        5,9        5,9 21,3 13,8 13,9
 BORYSZEW 6,89      1 654 0,6 0,6 0,6        8,1        7,8        7,8 8,2 8,7 7,2
 FAMUR 5,62      3 230 2,4 2,9 3,3      11,4        8,1        7,2 57,1 18,5 13,8
 FORTE 44,95      1 076 1,7 1,6 1,5      15,0      11,9        9,1 14,0 12,3 8,6
 PFLEIDERER GROUP 37,65      2 436  –  –  –
 IMPEXMET 4,10         779 0,4 0,4        6,8        5,8  – 12,8 6,4
 KOPEX 1,81           28 0,7        3,0  –  – 0,4
 KETY 390,00      3 723 1,4 1,2 1,2        8,7        7,8        7,3 15,7 14,6 14,2
 ALUMETAL SA 49,60         768 0,7 0,6 0,5      10,0        8,1        8,0 10,9 9,0 9,3
Handel                      
 AMREST HOLDINGS 427,00      9 058 2,1 1,6 1,4      18,1      13,9      11,1 50,0 36,4 26,6
 CCC SA 225,40      9 279 2,8 2,2 1,8      62,6      53,3      38,2 30,7 28,2 20,3
 EMPERIA #N/A N/A  – 0,5 0,5 0,5      11,3        9,5        8,0
 EUROCASH 20,62      2 870 0,2 0,2 0,1      15,3        8,9        7,8 22,2 16,7
 LPP 9420,00    17 450 2,2 1,9 1,7      18,0      14,4      12,8 39,6 28,6 25,5
Leki i dystryb. farm.                      
 MABION 118,60      1 627 7,5 11,7  –        9,8      18,2 15,1 29,7
 NEUCA 271,00      1 254 0,2 0,2 0,2      10,3        9,7        9,0 13,3 12,1 11,2
 SELVITA SA 55,80         891  –  –  –

Źródło: Biuro Maklerskie Alior Banku

Partner Portalu Skarbiec.biz

Kancelaria Prawna Skarbiec oferuje doradztwo strategiczne dla osób zamożnych. Specjalizujemy się w tworzeniu kompleksowych strategii ochrony majątku prywatnego i firmowego oraz zarządzaniu sytuacjami kryzysowymi.

Anonimizacja biznesu | Ochrona majątku | Przeniesienie majątku za granicę | Spółki za granicą | Private banking za granicą | Zarządzanie sytuacjami kryzysowymi | Zarządzanie ryzykiem nadużyć | Reprezentacja w toku kontroli celno-skarbowej | Reprezentacja przy zwrocie VAT

Kancelaria Prawna Skarbiec – pewny partner w niepewnych czasach
Słowa kluczowe
Oceń ten artykuł: