Raport Rynek Akcji: 31 sierpnia 2018

Rynek akcji

Sytuacja rynkowa

argentyńskiego peso o ponad 20%, mimo podwyższenia stopy procentowej z 45% do 60%). W niesprzyjającym otoczeniu, i mając na uwadze silne zwyżki od początku zeszłego tygodnia, nie dziwi wczorajsze pogłębienie środowej korekty na WIG, aczkolwiek zakres spadku krajowego rynku i osłabienia PLN był względnie ograniczony. Na Wall Street także korekta wcześniejszych wzrostów, mimo to S&P500 utrzymał się powyżej 2900 punktów – przyczynkiem do spadków mogły być doniesienia agencji Bloomberg, iż administracja Trumpa rozważa podjęcie w niedługim czasie kolejnych kroków w potyczce handlowej z Chinami (w kolejnym tygodniu amerykański prezydent może zdecydować się poprzeć cła na kolejną paczkę dóbr, tym razem o wartości 200 mld USD – byłby to ruch już znacznie poważniejszy, niż obecne cła sięgające „tylko” 50 mld USD importu).

Od zamknięcia wczorajszej sesji szereg spółek opublikowało raporty okresowe. Dla 11bit, II kw. br. okazał się rekordowy pod kątem przychodów i zysków (w kwietniu debiut miała największa w historii produkcja studia, gra „Frostpunk”), ale nie sprostał oczekiwaniom rynkowym (wyniki poniżej konsensusu PAP). Zaraportowane dziś wyniki Amiki wskazują na wzrost przychodów w II kw. br. o blisko 10% rdr i spadek marży brutto na sprzedaży (zysk brutto na sprzedaży wzrósł o 4,4% rdr). Na spadek rdr zysku netto wpływ miało przede wszystkim saldo pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych (-2,5 mln zł w II kw. 2018 r. vs. +11,5 mln zł przed rokiem) oraz kwestie podatku dochodowego.

W dzisiejszym kalendarium uwagę zwracają wstępne odczyty inflacyjne z Polski i strefy euro (wczorajszy wstępny odczyt CPI z Niemiec na poziomie 2% rdr – zgodnie z konsensusem i taki jak przed miesiącem), finalny odczyt krajowej dynamiki PKB w II kw. i  amerykańskiego indeksu Uniwersytetu Michigan. Opublikowany już „rządowy” PMI dla Chin okazał się wyższy od konsensusu (51,3 vs. 51 w konsensusie) i minimalnie wyższy niż przed miesiącem. /Paweł Szewczyk/

Główne indeksy światowe
 wartośćzm% 1D
DAX 12 494,2-0,5
CAC40 5 478,1-0,4
FTSE100 7 516,0-0,6
BUX 37 225,10,0
S&P500 2 901,1-0,4
DJIA 25 986,9-0,5
SHC* 2 738,30,0
NASDAQ 8 088,4-0,3
BOVESPA 76 404,1-2,5
NIKKEI* 22 866,90,0
HANG SENG* 27 920,4-0,9
XU100 93 280,7-0,6
RTS 1 075,6-0,9
* – Zmiana na godzinę 7:27
Indeksy Polskie
WIG 60 690,3-0,9
WIG20 2 353,9-1,1
MWIG40 4 277,3-0,5
SWIG80 12 775,40,2
NCINDEX 242,5-1,1
 
Waluty
USD/PLN 3,68-0,1
EUR/PLN 4,300,0
EUR/USD 1,170,1
 
Obligacje
 yield %zm p.b. 1D
Polska 10YT3,15-3
USA 10YT2,861
 
Surowce
Ropa WTI (USD/bbl) 70,30,0
Złoto (USD/oz) 1 204,90,4
Miedź (USD/t) 6 062,5-0,2
 
WIG: Największe wzrosty i spadki (%)

WIG w układzie dziennym

Wybrane wydarzenia w spółkach

NWZINTROL, URSUS
COGNORWprowadzenie do obrotu na GPW 95.271 akcji zwykłych na okaziciela serii 9

Wybrane komunikaty ze spółek

 

11BITZ opublikowanego przez spółkę raportu okresowego wynika, że w II kw. 2018 r. spółka zanotowała 43,5 mln zł przychodów ze sprzedaży (poniżej konsensusu PAP o 19,0%), 31,0 mln zł zysku operacyjnego (poniżej konsensusu PAP o 31,6%) i 25,9 mln zł zysku netto (poniżej konsensusu PAP o 28,9%).
AMICAZ opublikowanego przez spółkę raportu półrocznego wynika, że w samym II kw. 2018 r., w ujęciu skonsolidowanym, odnotowano 685,4 mln zł przychodów ze sprzedaży (+9,7% rdr; powyżej konsensusu PAP o 5,2%), 28,0 mln zł zysku operacyjnego (-26,3% rdr; poniżej konsensusu PAP o 6,3%) oraz 28,9 mln zł zysku netto na akcjonariuszy jednostki dominującej (-59,6% rdr; powyżej konsensusu PAP o 45,9%).
APATORZ opublikowanego przez spółkę raportu półrocznego wynika, że w samym II kw. 2018 r., w ujęciu skonsolidowanym, odnotowano 202,3 mln zł przychodów ze sprzedaży (-14,1% rdr), 25,2 mln zł zysku operacyjnego (+46,1% rdr) i 20,2 mln zł zysku netto na akcjonariuszy jednostki dominującej (+71,0% rdr).
STALPRODZ opublikowanego przez spółkę raportu półrocznego wynika, że w okresie całego I półrocza 2018 r., w ujęciu skonsolidowanym, odnotowano 1,97 mld zł przychodów ze sprzedaży (+16,2% rdr), 193,1 mln zł zysku operacyjnego (+2,2% rdr) oraz 170,0 mln zł zysku netto na akcjonariuszy jednostki dominującej (+22,3% rdr).

Przegląd prasy

KREZUSKrezus poinformował, że rozmowy z Raiffeisen Polbankiem na temat zawiązania konsorcjum banków, które miałoby sfinansować przejęcie Walcowni Metali „Dziedzice” nie przyniosły rezultatu (Puls Biznesu)
TORPOLTorpol zapowiada skokowy wzrost obrotów, a do końca roku wyjaśni się, czy spółka wychodzi z Norwegii (Parkiet)

Sygnały analizy technicznej

GRUPA AZOTYFormacja objęcia bessy (na wysokim wolumenie) przy szczytach krótkiego odbicia.
LARQObrona lokalnego dołka na 8,58 zł formacją młota.
LOTOSFormacja spadającej gwiazdy.
PGNIGKurs wyraźnie pokonał lokalny opór na 5,70 zł białą świecą na sokowo rosnącym wolumenie.
PKOBPRuch powrotny na wysokim wolumenie do przełamanego oporu na 42,48 zł.
WAWELKurs powrócił powyżej przełamanego długoterminowego wsparcia na 845,10 zł. Mankamentem jest jednak relatywnie niski wolumen.

Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek

FERRONotowania akcji w lipcu zatrzymały przecenę, po czym w sierpniu się konsolidują. W trakcie wczorajszej sesji kurs lekko wzrósł, ale na 16-krotnym wolumenie względem średniej, co może zapowiadać dalsze odbicie. Ważnym oporem jest jednak przedział 13,5-13,60 zł, gdzie znajduje się przełamany potrójny dołek z marca i kwietnia.PKNORLENFormacja objęcia bessy na podwyższonym wolumenie.

Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych

Statystyki rynkowe

Indekspktzm% 1Dzm% WTDzm% 1Mzm% 3Mzm% YTDzm% 1Y
WIG                 60 690,3-0,91,31,25,9-4,8-6,6
WIG20                   2 353,9-1,11,82,29,1-4,4-6,5
MWIG40                   4 277,3-0,50,3-1,5-5,0-11,8-12,8
SWIG80                 12 775,40,20,6-2,0-6,2-12,5-17,9
WIG Banki                   7 998,2-0,70,81,08,4-5,75,1
WIG Budownictwo                   2 134,1-0,30,0-2,3-9,4-24,3-34,6
WIG Chemia                 11 319,9-0,60,8-6,1-5,6-26,0-26,3
WIG Deweloperzy                   2 121,10,0-0,3-0,9-1,2-3,5-1,3
WIG Energetyka                   2 216,2-1,21,2-8,5-9,4-25,9-37,2
WIG Informatyka                   2 063,9-0,12,4-1,20,01,1-2,2
WIG Media                   5 090,3-0,64,47,3-1,86,2-1,6
WIG Paliwa                   7 029,0-0,81,76,719,9-1,6-9,9
WIG Spożywczy                   3 488,10,0-1,4-2,4-7,1-3,8-16,0
WIG Surowce                   3 658,6-0,94,7-3,74,8-16,8-25,7
WIG Telekomunikacja                      625,4-2,1-0,2-3,2-8,2-16,1-19,0
WIG Ukraina                      434,1-0,1-1,3-1,0-10,4-12,0-24,2

Źródło: Bloomberg

 

Indekspktzm% 1Dzm% WTDzm% 1Mzm% 3Mzm% YTDzm% 1Y
PX                   1 078,2-0,10,5-1,30,20,05,5
BUX                 37 225,10,02,94,15,3-5,5-2,3
XU100                 93 280,7-0,63,4-3,0-10,2-19,1-15,5
FTSE100                   7 516,0-0,6-0,8-3,0-2,1-2,21,1
DAX                 12 494,2-0,50,8-2,4-0,9-3,33,6
CAC40                   5 478,1-0,40,8-0,61,53,17,7
SMI                   9 042,1-0,5-0,1-1,46,9-3,61,3
EuroStoxx50                   3 431,0-0,70,1-2,70,7-2,10,3
S&P 500                   2 901,1-0,40,93,07,28,517,4
DJIA                 25 986,9-0,50,82,26,45,118,4
BOVESPA                 76 404,1-2,50,2-3,6-0,50,07,9
Shanghai Composite                   2 738,30,00,3-4,8-11,5-17,2-18,5
Nikkei225                 22 866,90,01,21,43,00,416,4

Źródło: Bloomberg

 

Rynek FXodniesieniezm% 1Dzm% WTDzm% 1Mzm% 3Mzm% YTDzm% 1Y
EUR-USD                        1,170,10,5-0,1-0,1-2,7-1,9
EUR-PLN                        4,300,00,60,6-0,42,91,3
USD-PLN                        3,68-0,10,10,6-0,35,73,2
CHF-PLN                        3,800,01,63,01,56,52,2

Źródło: Bloomberg

 

Rynek surowcowyodniesieniezm% 1Dzm% WTDzm% 1Mzm% 3Mzm% YTDzm% 1Y
Thomson Reuters/Jefferies CRB Index                      192,8-0,10,4-0,9-4,9-0,56,6
Ropa WTI NYMEX futures (USD/b)                        70,30,02,23,96,319,740,5
Złoto (USD/oz)                   1 204,90,40,0-1,6-7,2-7,5-8,8
Srebro (USD/oz)                        14,60,5-1,3-5,8-11,0-13,7-16,8
Miedź LME (USD/t)                   6 062,5-0,2-0,5-2,6-11,2-15,9-10,1

Źródło: Bloomberg

 

 

Rynek stóp procentowychodniesieniezm p.b. 1Dzm p.b. WTDzm p.b. 1Mzm p.b. 3Mzm p.b. YTDzm p.b. 1Y
WIBOR 3M (%)1,710011-1-2
WIBOR 6M (%)1,790011-2-2
EURIBOR 3M (%)-0,32000011
EURIBOR 3M (%)-0,27000011
USD LIBOR 3M (%)2,3100-3162100
USD LIBOR 6M (%)2,53000669108
Polska 10YT (%)3,15-3-2-5-10-15-15
Niemcy 10YT (%)0,35-60-10-3-8-1
USA 10YT (%)2,8615-1004674

Indeksy sektorowe

Wskaźniki rynkowe wybranych spółek

   EV/S (P/BV*)EV/EBITDA (DY*)P/E
Banki Cena (zł) MC (mln zł)201720182019201720182019201720182019
 BZWBK377,00   37 4491,71,61,4       0,0       0,0       0,014,915,713,2
 GETIN NOBLE BANK0,74        7190,20,20,2 – – –123,14,4
 HANDLOWY71,10     9 2901,31,31,3       0,1       0,1       0,117,314,313,2
 INGBSK182,00   23 6782,01,91,7 –       0,0       0,016,914,913,0
 MBANK SA412,40   17 4501,21,11,1 –       0,0       0,015,913,712,1
 MILLENNIUM9,00   10 9181,41,31,2 – –       0,016,014,512,5
 PEKAO117,60   30 8661,31,31,3       0,1       0,1       0,112,513,812,0
 PKOBP42,50   53 1251,51,41,3       0,0       0,0       0,017,114,913,5
Ubezpieczyciele           
 PZU44,00   37 9952,62,52,3       0,1       0,1       0,19,012,511,5
Paliwa           
 LOTOS71,14   13 1520,60,50,5       4,3       4,9       4,67,911,09,9
 PKN ORLEN98,70   42 2150,40,40,4       3,8       4,8       4,75,99,29,0
 PGNIG5,82   33 6300,90,80,7       4,6       4,1       3,911,59,68,9
Górnictwo i metale           
 BOGDANKA59,40     2 0200,90,80,8       1,3       2,8       2,33,015,99,2
 JSW78,06     9 1650,90,80,9       2,0       2,5       3,13,65,07,1
 KGHM92,18   18 4361,21,21,2       5,6       4,6       4,112,17,66,4
Energetyka           
 ENEA8,60     3 7960,90,90,8       3,9       3,8       3,43,34,23,4
 ENERGA SA8,40     3 478 – – –
 PGE SA8,91   16 6601,21,11,0       4,1       3,7       3,66,26,25,9
 TAURONPE2,00     3 5050,80,80,7       3,9       3,7       3,82,52,83,1
Chemia           
 GRUPA AZOTY SA37,82     3 7520,60,60,6       4,7       5,1       4,77,711,89,9
 CIECH52,80     2 7831,11,11,1       4,9       5,8       5,77,18,89,1
 POLICE18,00     1 3500,60,80,7       7,3       9,4       7,015,327,514,6
 PULAWY102,50     1 9590,50,50,5       3,2       4,4       3,47,612,28,2
 PCC ROKITA SA99,20     1 9692,02,01,8       9,7       8,4       7,510,810,69,4
Telekomunikacja           
 NETIA4,64     1 5571,31,41,4       5,0       5,4       5,243,931,634,4
 ORANGE POLSKA SA4,84     6 3521,11,21,2       4,6       4,6       4,453,5
Budownictwo           
 BUDIMEX118,80     3 0330,40,30,3       3,8       5,8       6,46,511,112,6
 ELBUDOWA51,80        2460,30,30,3       3,4       5,8       6,14,27,88,4
 ERBUD9,46        1210,20,20,2       6,7       6,4       6,35,14,14,4
 TRAKCJA SA3,68        1890,40,30,3       7,5     12,1       9,85,944,815,9
 ULMA70,50        3711,61,41,4       4,3       3,6       3,315,38,78,5
 UNIBEP5,18        1820,20,20,2     10,0       6,7       5,86,85,76,7
Deweloperzy           
 DOMDEV73,80     1 8431,21,01,0       6,9       5,7       5,89,78,08,4
 GTC9,09     4 39515,212,711,0       8,9     12,9     12,728,142,544,6
 POLNORD10,20        3331,92,01,7     24,8     45,6     22,6100,757,123,2
Media           
 AGORA10,65        4960,50,50,5     18,8       5,5       5,033,3
 CYFRPLSAT22,60   14 4542,62,52,3       6,7       7,0       6,515,312,411,2
            
            
   EV/S (P/BV*)EV/EBITDA (DY*)P/E
  Cena (zł) MC (mln zł)201720182019201720182019201720182019
            
IT           
 ASSECOPOL46,30     3 8430,70,60,6       6,0       5,9       5,86,213,814,4
 COMARCH157,00     1 2771,00,90,9     11,3       7,3       6,629,322,217,0
 SYGNITY3,31          390,3 – – –
Dystrybutorzy IT           
 ABPL19,90        3220,10,10,1       6,7       7,2       7,14,75,45,2
 ABCDATA1,59        1990,1       6,1 – –7,8
 ACTION3,97          670,1 – – –
Przemysł           
 APATOR27,40        9070,90,90,9       7,6       5,9       5,921,313,813,9
 BORYSZEW6,89     1 6540,60,60,6       8,1       7,8       7,88,28,77,2
 FAMUR5,62     3 2302,42,93,3     11,4       8,1       7,257,118,513,8
 FORTE44,95     1 0761,71,61,5     15,0     11,9       9,114,012,38,6
 PFLEIDERER GROUP37,65     2 436 – – –
 IMPEXMET4,10        7790,40,4       6,8       5,8 –12,86,4
 KOPEX1,81          280,7       3,0 – –0,4
 KETY390,00     3 7231,41,21,2       8,7       7,8       7,315,714,614,2
 ALUMETAL SA49,60        7680,70,60,5     10,0       8,1       8,010,99,09,3
Handel           
 AMREST HOLDINGS427,00     9 0582,11,61,4     18,1     13,9     11,150,036,426,6
 CCC SA225,40     9 2792,82,21,8     62,6     53,3     38,230,728,220,3
 EMPERIA#N/A N/A –0,50,50,5     11,3       9,5       8,0
 EUROCASH20,62     2 8700,20,20,1     15,3       8,9       7,822,216,7
 LPP9420,00   17 4502,21,91,7     18,0     14,4     12,839,628,625,5
Leki i dystryb. farm.           
 MABION118,60     1 6277,511,7 –       9,8     18,215,129,7
 NEUCA271,00     1 2540,20,20,2     10,3       9,7       9,013,312,111,2
 SELVITA SA55,80        891 – – –

Źródło: Biuro Maklerskie Alior Banku

Słowa kluczowe
Oceń ten artykuł: