Sytuacja rynkowa
Negatywny wpływ epidemii koronawirusa potwierdzony potężnym spadkiem liczby miejsc pracy w sektorach pozarolniczym (który w marcu wyniósł -701 tys. osób) spowodował przeceny amerykańskich indeksów, wśród których sektor bankowy, IT oraz healthcare traciły więcej niż 2%. Dodatkowo stopa bezrobocia wzrosła z 3,5 do 4,4% przy czym warto zauważyć, że odczyt ten nie odzwierciedla w całości obrazu szkód na rynku pracy wywołanym epidemią. Według metodologii Biura Statystyki Pracy raportowany okres zakończył się 12 marca tj. przed falą przymusowych zamknięć zakładów w USA. Obraz kondycji amerykańskiej gospodarki z większym realizmem odzwierciedla indeks PMI dla sektora usługowego, który w marcu podążał w trendzie spadkowym i wyniósł 39,8 pkt- odczyt najniższy w historii. Natomiast dwucyfrowe wzrosty notuje ropa naftowa. Na dzisiaj planowana jest wideokonferencja krajów kartelu OPEC+ ws. decyzji redukcji wydobycia tego surowca o 10 mln baryłek dziennie.
W przeciwieństwie do zachodu główne indeksy na polskim parkiecie zakończyły notowania na zielono. Solidnego wzrostu nie udało się obronić PKN Orlen, który zakończył notowania na 1,1% wzroście. Co prawda w krótkim terminie pozytywnie wpływa na notowania informacja o wysokiej marży modelowej, jednak w długim terminie oczekuje się spadku przerobu ropy i niepewnego kształtowania się kosztów stałych, co przełoży się na wyniki II kwartału 2020 roku. Podana przez Polską Organizację Przemysłu i Handlu Naftowego informacja o przeszło 95% wzroście marży na sprzedaży benzyny będzie przez najbliższe dni wspierać notowania Lotosu, który na piątkowej sesji wzrósł 8,3%. Na przedłużającym się okresie zagrożenia epidemiologicznego zyskują firmy z branży ochrony zdrowia. Akcje spółek wchodzących w skład indeksu WIG-leki na piątkowej sesji notowały wzrosty od 10% do 35%. Oczekuje się, że sytuacja ta również będzie sprzyjać akcjom producentów gier, bez względu na harmonogram publikacji nowych produkcji.
WIG w układzie dziennym
Wybrane wydarzenia w spółkach
Wybrane komunikaty ze spółek
Przegląd prasy
Sygnały analizy technicznej
Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Statystyki rynkowe
Indeksy sektorowe
Wskaźniki rynkowe wybranych spółek
OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW
DCF – zdyskontowane przepływy pieniężne
DY- (Dywidenda na 1 akcję/Cena) – stopa dywidendy
FCF – wolne przepływy gotówkowe
P/E – (Cena/Zysk) – Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję
P/BV – (Cena/Wartość księgowa) – Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję
EV/EBIT – Enterprise Value/EBIT
EV/EBITDA – Enterprise Value/EBITDA
EV/S – Enterprise Value/Sales – Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży
P/CE – (Cena/Cash Earnings) – Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję
MC – kapitalizacja, wartość rynkowa
ROE – (Zwrot na kapitale własnym) – Zysk netto/średni stan kapitałów własnych
ROA – (Zwrot na aktywach) – Zysk netto/średnia wartość aktywów
Stopa dyskontowa – stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko)
EV (Enterprise Value) – wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa
EBIT – zysk na działalności operacyjnej
EBITDA – (zysk operacyjny plus amortyzacja) – zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację
S&P 500 – indeks Standard and Poor’s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange
NASDAQ – NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq
BOVESPA – główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia
DAX – indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy
CAC 40 – indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja
FTSE 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie
BUX – główny indeks giełdy w Budapeszcie
NIKKEI – indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio
SHANGHAI COMP – główny indeks giełdy w Szanghaju
HANG SENG – główny indeks giełdy w Hong Kongu
XU 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja
RTS – główny indeks giełdy w Moskwie
Ropa – ropa WTI w dostawach natychmiastowych
Złoto – notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych
Miedź – miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych
USA 10YT (%) – rentowność 10 letnich obligacji rządu USA
Niemcy 10YT (%)– rentowność 10 letnich obligacji rządu Niemiec
Polska 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji polskich
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
