Sytuacja rynkowa
W Stanach kolejna wzrostowa sesja na fali pozytywnego odbioru toczonych rozmów pomiędzy przedstawicielami z Meksyku i ze Stanów w sprawie taryf, które z założenia mają zostać nałożone 10 czerwca w wysokości 5%. Prezydent D. Trump ocenił, że negocjacje ze środy przyczyniły się do postępu w rozwiązaniu problemu imigracji, ale wciąż jest on niewystarczający. Stworzona jest już nawet lista produktów do oclenia. Na drugiej linii trwa eskalacja konfliktu z Chinami. Wczoraj prezydent USA groził nowymi taryfami tym razem na towary o wartości 325 mld dolarów. Dodatkowo pojawiają się pomysły legislacyjne, które mają wprowadzić nadzór regulacyjny oraz możliwość prowadzenia audytów w chińskich firmach notowanych na amerykańskich giełdach. Tymczasem Bank Chin po raz kolejny dokapitalizował rynek drugą, co do wielkości, rekordową wartością 72 mld dolarów. Jeśli chodzi o rynek amerykańskich akcji to Google zamierza przejąć firmę Looker Data Science, która zajmuje się przechowywaniem danych w chmurze. Inwestorzy nie odebrali tego pozytywnie. W Chinach ze względu na święto dzisiejsza sesja nie odbędzie się.
W Europie fiaskiem zakończył się pomysł fuzji Fiata z Renault ze względu na brak poparcia japońskiego Nissana, który jest partnerem biznesowym drugiego z podmiotów. Akcje Renault mocno spadały. Spadała również wycena banków Commerzbank i ING ze względu na sceptycyzm niemieckiego rządu co do połączenia instytucji. ECB pozostawił stopy na niezmienionym poziomie i zapowiedział, że taki stan rzeczy pozostanie do końca pierwszej połowy 2020 roku. M. Draghi podczas swojego wystąpienia na nowo zaznaczył obawy o kondycję europejskiej gospodarki. Niemiecka produkcja przemysłowa oraz dane z handlu zagranicznego za kwiecień wypadły znacznie gorzej niż oczekiwano.
Polska giełda z dwusesyjnym opóźnieniem odbiła sobie ostatnią euforię globalną. Pierwszoplanowym sektorem wzrostowym były telekomy, które zyskiwały prawie 10% z Orange, Play i Cyfrowym Polsatem na czele. Najpierw Orange podwyższyło stawki za abonamenty, wczoraj Play. Taki ruch może wreszcie poprawić rentowność podmiotów na co inwestorzy zareagowali z wielkim entuzjazmem. Po drugiej stronie znalazły się JSW i Lotos. W Tauron Ekoenergia nową panią prezes będzie Ewa Palarczyk. To już druga zmiana prezesa w tym tygodniu w spółkach z Grupy Tauron w obliczu problemów finansowych podmiotu. Wartość giełdowa PKO BP przewyższyła wczoraj wartość niemieckiego Deutsche Bank. Bank Handlowy wypowiedział umowy kredytowe na kwotę 124,5 mln zł borykającemu się z problemami finansowymi Zakładowi Mięsnemu Kania. Bank podaje, że większość kwoty jest zabezpieczona.
Nastroje globalne z rana wśród traderów na kontraktach terminowych są zdecydowanie pozytywne. Powinno to podtrzymać sentyment z wczorajszej sesji również dzisiaj. /Wioletta Pawłowska/
WIG w układzie dziennym
Wybrane wydarzenia w spółkach
Wybrane komunikaty ze spółek
Przegląd prasy
Sygnały analizy technicznej
Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Statystyki rynkowe
Indeksy sektorowe
Wskaźniki rynkowe wybranych spółek
OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW
DCF – zdyskontowane przepływy pieniężne
DY- (Dywidenda na 1 akcję/Cena) – stopa dywidendy
FCF – wolne przepływy gotówkowe
P/E – (Cena/Zysk) – Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję
P/BV – (Cena/Wartość księgowa) – Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję
EV/EBIT – Enterprise Value/EBIT
EV/EBITDA – Enterprise Value/EBITDA
EV/S – Enterprise Value/Sales – Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży
P/CE – (Cena/Cash Earnings) – Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję
MC – kapitalizacja, wartość rynkowa
ROE – (Zwrot na kapitale własnym) – Zysk netto/średni stan kapitałów własnych
ROA – (Zwrot na aktywach) – Zysk netto/średnia wartość aktywów
Stopa dyskontowa – stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko)
EV (Enterprise Value) – wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa
EBIT – zysk na działalności operacyjnej
EBITDA – (zysk operacyjny plus amortyzacja) – zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację
S&P 500 – indeks Standard and Poor’s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange
NASDAQ – NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq
BOVESPA – główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia
DAX – indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy
CAC 40 – indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja
FTSE 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie
BUX – główny indeks giełdy w Budapeszcie
NIKKEI – indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio
SHANGHAI COMP – główny indeks giełdy w Szanghaju
HANG SENG – główny indeks giełdy w Hong Kongu
XU 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja
RTS – główny indeks giełdy w Moskwie
Ropa – ropa WTI w dostawach natychmiastowych
Złoto – notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych
Miedź – miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych
USA 10YT (%) – rentowność 10 letnich obligacji rządu USA
Niemcy 10YT (%)– rentowność 10 letnich obligacji rządu Niemiec
Polska 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji polskich
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
