Raport Rynek Akcji: 7 lutego 2018

Rynek akcji

Sytuacja rynkowa

Wtorkowa sesja przyniosła znaczną, ponad 3%, zniżkę indeksu WIG, co jest następstwem globalnej korekty na rynkach akcji, przy czym źródeł szukać można w korekcie na rynku amerykańskim, który nadaje ton globalnemu sentymentowi do aktywów ryzykownych. Wczorajsza sesja na Wall Street przyniosła dużą zmienność – główne indeksy kilkukrotnie wychodziły nad kreskę, by następnie ponownie zniżkować – ostatecznie jednak wygrała strona popytowa, a indeksy zamknęły się na solidnych plusach (S&P500: +1,74%), blisko dziennych maksimów. Mimo to, dzisiejsza sesja w Azji jest mieszana, co sugeruje możliwą nieufność odnośnie trwałości odbicia w Stanach Zjednoczonych, aczkolwiek kontrakty terminowe na główne indeksy zachodnioeuropejskie zwyżkują o poranku średnio o ok. 1%.

Liderem zniżki w WIG20 w dniu wczorajszym okazał się PKN ORLEN, który zamknął sesję poniżej granicy 100 zł, najniżej od końca marca zeszłego roku, co można odczytywać jako nerwowa reakcja na zmianę na stanowisku prezesa spółki. Prasa finansowa rozpisuje się dziś o dużych zmianach na stanowiskach menedżerskich w spółce. Interesujące doniesienia także z Dziennika Gazety Prawnej, wg której  obecny premier, Mateusz Morawiecki, chciałby aby na krajowym rynku energetycznym pozostały dwie silne grupy (zamiast obecnie czterech: PGE, Energa, Tauron, Enea). Jak napisano, najpierw połączeniu ulec miałyby ich spółki ciepłownicze.

Kalendarium dzisiejszej sesji jest, podobnie jak wczoraj, względnie ubogie, uwagę przykuwać może decyzja RPP ws. stóp procentowych – nie oczekuje się zmiany w stopie procentowej, uwaga skierowana będzie jednak na retorykę ze strony RPP. /Paweł Szewczyk/

WIG w układzie dziennym

Główne indeksy światowe
  wartość zm% 1D
DAX  12 392,7 -2,3
CAC40  5 161,8 -2,3
FTSE100  7 141,4 -2,6
BUX  38 806,2 -2,4
S&P500  2 695,1 1,7
DJIA  24 912,8 2,3
SHC*  3 321,7 -1,5
NASDAQ  7 115,9 2,1
BOVESPA  83 894,0 2,5
NIKKEI*  21 645,4 0,2
HANG SENG*  30 644,6 0,2
XU100  115 457,3 -1,2
RTS  1 232,7 -2,5
* – Zmiana na godzinę 7:09
Indeksy Polskie
WIG  62 527,4 -3,3
WIG20  2 412,0 -3,7
MWIG40  4 749,8 -2,6
SWIG80  14 405,8 -2,5
NCINDEX  266,7 -1,4
 
Waluty
USD/PLN  3,36 0,0
EUR/PLN  4,16 0,0
EUR/USD  1,24 0,0
 
Obligacje
  yield % zm p.b. 1D
Polska 10YT 3,54 -1
USA 10YT 2,77 -4
 
Surowce
Ropa WTI (USD/bbl)  63,8 0,6
Złoto (USD/oz)  1 329,5 0,4
Miedź (USD/t)  7 032,3 -1,4

WIG: Największe wzrosty i spadki (%)

Wybrane wydarzenia w spółkach

NWZA CELTIC, K2 INTERNET

Wybrane komunikaty ze spółek

ASBIS Spółka podniosła prognozę przychodów ze sprzedaży oraz zysku netto za 2017 r. Prognozę przychodów podniesiono z wcześniej oczekiwanych 1,20 – 1,30 mld USD do 1,48 – 1,49 mld USD, zaś zysku netto: z wcześniej oczekiwanych 5 – 6 mln USD do 6,8 – 7 mln USD. „Przyczyną korekty w górę prognozy wyników finansowych jest mocniejszy niż pierwotnie oczekiwano wzrost biznesu skutkujący wyższymi przychodami i odpowiednio wyższymi zyskami.” – dodano.
ELEKTROBUDOWA Spółka opublikowała prognozę finansową na 2018 r. Zgodnie z nią, skonsolidowane przychody ze sprzedaży mają wynieść 959,7 mln zł, zysk netto: 46,0 mln zł, w tym zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej: 45,7 mln zł.
ENERGA 1)         Uchwałą Zarządu, Alicji Barbarze Klimiuk powierzono pełnienie obowiązków Prezesa Zarządu spółki, co zostało zaakceptowane przez Radę Nadzorczą – wynika z komunikatu spółki.

2)         Z wypowiedzi rzecznika spółki, Adama Kasprzyka, dla PAP Biznes, wynika iż odejście dotychczasowego prezesa, Daniela Obajtka, nie wpływa na inwestycje grupy i harmonogram przetargu na budowę bloku w Ostrołęce.

LOTOS W wyniku półgodzinnej przerwy w zasilaniu, doszło do zatrzymania prawie wszystkich instalacji produkcyjnych rafinerii Grupy LOTOS w Gdańsku – wynika z komunikatu spółki. „Normalna praca rafinerii, w warunkach sprzed awarii zostanie przywrócona w ciągu kolejnych dwóch – trzech dni. Zatrzymanie części instalacji nie spowodowało zagrożenia dla ludzi i środowiska naturalnego. Nie będzie miało też wpływu na ciągłość sprzedaży produktów wytwarzanych przez Grupę LOTOS.” – dodano.
PKN ORLEN Spółka podała, że w wezwaniu na akcje Unipetrolu, ogłoszonym przez PKN Orlen, zgłoszono do sprzedaży papiery stanowiące 31,05%. kapitału zakładowego spółki. Rozliczenie transakcji w ramach wezwania planowane jest do 23 lutego 2018 roku. Jak poinformowano, „W momencie rozliczenia nabycia tych akcji udział PKN ORLEN S.A. w kapitale zakładowym jak i w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Unipetrol przekroczy 90%.”

Przegląd prasy

ENERGETYKA Duopol w energii i konsolidacja ciepła. Premier Mateusz Morawiecki chce, by na rynku zamiast czterech pozostały dwie silne grupy energetyczne – ustalił DGP. Najpierw połączone mają zostać spółki ciepłownicze. Najbardziej prawdopodobna wersja to PGE plus Energa i Enea plus Tauron – mówią rozmówcy DGP w kręgów energetycznych. (Dziennik Gazeta Prawna)
IT ARiMR ma nowy pomysł na IT. Rolnicza agencja, która co roku wydaje miliony na IT, ma nową strategię. Chce m.in. ograniczenia roli zewnętrznych dostawców w utrzymaniu głównych systemów. (Puls Biznesu)
IZO-BLOK Izoblok pod presją rosnących płac. Chorzowski producent elementów z tworzyw sztucznych dla motoryzacji nie może narzekać na brak zamówień, ale wyzwaniem są rosnące koszty pracownicze. (Parkiet)
OTMUCHÓW ZPC Otmuchów chce podwoić kapitał. Planowana emisja jest związana z prowadzonym postępowaniem restrukturyzacyjnym. (Parkiet)
PKN  ORLEN 1)         Atomowa roszada resortu energii. Nowy prezes Orlenu zaczął rządy od zwolnień menedżerów. Dotychczasowy obronił PKN przed finansowaniem górnictwa, ale nie elektrowni jądrowej. Stracił stanowisko za warte ponad 3 mld zł wezwanie na akcje czeskiego Unipetrolu (Rzeczpospolita)

2)         Rynek obawia się angażowania Orlenu w nierentowane projekty. Powołanie Daniela Obajtka na szefa koncernu zostało źle odebrane przez inwestorów. Boją się, że grupa będzie realizowała nierentowane, długotrwałe i drogie projekty, w tym zostanie włączona w budowę elektrowni jądrowej. (Parkiet)

3)         Nowy szef Orlenu zaczął od czystki. Urzędowanie w koncernie Daniel Obajtek zaczął od wręczenia wypowiedzeń pracownikom kojarzonym z byłym prezesem i wiceprezesem. (Puls Biznesu)

4)         Wielka gra o Orlen. Decyzja o zmianie prezesa największej polskiej firmy zapadła tydzień temu. Na odwołanie Wojciecha Jasińskiego osobiście zgodził się Jarosław Kaczyński. Przeważył argument, że władze Orlenu nie wyczyściły firmy z osób z poprzedniego rozdania. (Gazeta Wyborcza)

UBEZPIECZENIA Koniec wojny cenowej w ubezpieczeniach. Lada chwila może ruszyć lawina podwyżek cen w korporacyjnych polisach chroniących na wypadek skutków działania żywiołów. (Puls Biznesu)
WĘGLOWY Rosnące koszty dadzą się we znaki węglowym firmom. Choć ceny węgla wciąż sprzyjają producentom, to nie wszystkim uda się poprawić wyniki. (Parkiet)

Sygnały analizy technicznej

CIGAMES Świeca przypominająca wymową formację młota (wygląd i wolumen) przy lokalny wsparciu na 0,95 zł.
FERRO Obrona dolnym cieniem trendu wzrostowego za sprawą obrony rejonu wsparcia w przedziale 14,30-14,81 zł.
GETINOBLE Obrona lokalnej linii trendu wzrostowego.
GRUPAAZOTY Test górnego zakresu strefy ważnego wsparcia 60,17-63,89 zł. Wysoki czarny korpus, rosnący wolumen i luka podażowa argumentami podaży.
IDEABANK Świeca przypominająca wymową formację młota na trendu spadkowego.
INSTALKRK Obrona w cenach zamknięcia (białym korpusem) ważnego długoterminowego wsparcia na 11,51 zł.
LENTEX Walka o długoterminowe wsparcie na 7,10 zł.
LOTOS Próba obrony ważnego wsparcia na 53,70 zł, jednak w cenach zamknięcia wsparcie przełamane/naruszone.
LUBAWA Wybicie dołem na wysokim wolumenie z lokalnej konsolidacji, nowe minima spadków. Następne wsparcie to 0,76 zł.
PANOVA Wysoki biały korpus broni jednocześnie linię głównego trendu wzrostowego oraz wsparcie na 19,60 zł.
PGE Dotarcie kursu do ważnego wsparcia na 10,84 zł z punktu widzenia głównego trendu wzrostowego.
PKNORLEN Przełamanie w cenach zamknięcia i na wysokim wolumenie ważnego wsparcia na 100 zł.
TAURONPE Nowe minima korekty i świeca przypominająca wymową formację młota (wygląd
i wolumen).
TORPOL Formacja młota przy dołkach lokalnej konsolidacji.
WASKO Obrona średnioterminowej linii trendu wzrostowego świecą przypominającą wymową formację młota (wygląd i wolumen).
ZUE Kurs testuje górny przedział ważnego długoterminowego wsparcia 5,02-5,51 zł.

Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek

Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych

Statystyki rynkowe

Indeksy sektorowe

Wskaźniki rynkowe wybranych spółek

      EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E
Banki  Cena (zł) MC (mln zł) 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018
 BZWBK 406,20    40349 1,8 1,7 1,6        0,0  –        0,0 16,0 15,9 13,7
 GETIN NOBLE BANK 1,65      1488 0,3 0,3 0,3  –  –  – 100,9
 HANDLOWY 80,80    10557 1,6 1,5 1,5        0,1        0,1        0,1 17,5 19,9 16,7
 INGBSK 210,00    27321 2,3 2,1 1,9  –  –        0,0 19,5 16,7 14,4
 MBANK SA 482,00    20394 1,6 1,4 1,3  –  –  – 16,7 18,2 15,6
 MILLENNIUM 9,16    11112 1,4 1,3 1,2  –  –        0,0 16,3 14,4 12,0
 PEKAO 127,80    33544 1,5 1,5 1,4        0,1        0,1        0,1 14,7 16,1 14,6
 PKOBP 43,17    53963 1,7 1,5 1,4  –        0,0        0,0 18,8 17,5 15,5
Ubezpieczyciele                      
 PZU 41,79    36087 2,8 2,5 2,3        0,0        0,1        0,1 14,9 12,6 11,3
Paliwa                      
 LOTOS 53,58      9906 0,7 0,6 0,6        4,9        5,1        5,3 9,8 6,6 9,2
 PKN ORLEN 99,00    42343 0,5 0,5 0,5        4,5        5,9        6,0 5,9 9,5 9,8
 PGNIG 6,26    36172 1,2 1,2 1,1        6,8        5,7        5,2 15,4 11,2 10,1
Górnictwo i metale                      
 BOGDANKA 66,00      2245 1,5 1,5 1,4        4,3        4,0        3,9 12,3 10,5 8,9
 JSW 97,00    11389 1,5 1,1 1,2        9,5        2,7        3,5 2588,4 4,9 7,0
 KGHM 107,45    21490 1,6 1,5 1,4      10,4        5,4        4,7 9,0 7,0
Energetyka                      
 ENEA 10,70      4723 1,1 1,1 1,1        5,7        5,0        4,4 5,6 4,6 4,6
 ENERGA SA 11,74      4861  –  –  –
 PGE SA 11,07    20698 1,1 1,2 1,1        4,7        4,0        4,1 8,1 6,6 7,3
 TAURONPE 2,89      5065 0,9 0,9 0,9        6,3        4,4        4,4 13,7 4,0 4,5
Chemia                      
 GRUPA AZOTY SA 64,20      6368 1,0 1,0 0,9        9,2        7,5        7,3 17,0 12,6 12,7
 CIECH 58,60      3088 1,3 1,2 1,3        5,0        5,7        6,4 5,2 8,0 9,7
 POLICE 19,80      1485 0,8 0,8 0,8      10,4        7,2        7,2 21,3 10,5 10,5
 PULAWY 150,00      2867 0,9 0,8 0,8        5,8        5,8        5,7 10,6 10,5 9,8
 SYNTHOS 4,89      6471 1,8 1,2 1,3      12,7        9,5        9,7 25,3 13,4 13,6
Telekomunikacja                      
 NETIA 5,25      1830 1,0 1,1 1,1        3,7        4,1        4,4 56,0 38,3 54,0
 ORANGE POLSKA SA 5,88      7 717 1,2 1,3 1,2        9,9        4,9        4,5 203,7 77,8
Budownictwo                      
 BUDIMEX 186,00      4749 0,8 0,7 0,6        8,1        7,2        8,5 11,6 10,3 12,5
 ELBUDOWA 79,40         377 0,4 0,5 0,5        5,2        5,9        6,3 6,8 8,5 9,3
 ERBUD 20,00         256 0,2 0,2 0,2        7,1        8,0        7,8 7,3 11,1 10,6
 TRAKCJA SA 7,03         361 0,5 0,5 0,4        6,8      10,0        9,3 6,4 13,7 11,9
 ULMA 60,00         315 2,1 1,9 1,7        6,0        5,2        4,6 24,5 18,5 12,1
 UNIBEP 8,70         305 0,3 0,3 0,3        9,6        9,1        8,2 9,6 9,7 9,0
Deweloperzy                      
 DOMDEV 80,60      2004 1,9 1,6 1,3      13,4        9,3        7,5 15,9 10,8 8,7
 GTC 9,30      4374 15,1 14,7 12,7      11,8      10,9      12,7 27,4 42,8 49,9
 POLNORD 9,70         317 3,5 2,4 1,9  –      54,3      27,5 64,4 17,1
Media                      
 AGORA 14,50         691 0,7 0,7 0,7        7,0        6,4        6,4 127,2 42,3
 CYFRPLSAT 23,50    15029 2,8 2,7 2,6        7,4        7,4        7,3 14,7 13,7 12,2
                       
                       
      EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E
   Cena (zł) MC (mln zł) 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018
                       
IT                      
 ASSECOPOL 44,90      3727 0,5 0,5 0,5        4,8        4,6        4,6 6,9 10,2 13,7
 COMARCH 170,50      1387 1,3 1,3 1,2        8,3      11,0        8,8 18,3 21,5 17,7
 SYGNITY 2,95           35 0,2  –  –  –
Dystrybutorzy IT                      
 ABPL 29,40         476 0,1 0,1 0,1        5,5        5,6        5,4 7,0 7,5 7,0
 ABCDATA 2,04         256 0,1 0,1 0,1        8,5        6,8        6,3 14,8 9,1 7,8
 ACTION 3,28           56 0,0 0,0 0,1  –      17,2  –
Przemysł                      
 APATOR 25,60         848 1,2 1,2 1,2        9,9        8,5        7,8 13,7 13,4 11,8
 BORYSZEW 9,50      2280 0,7 0,6 0,6      10,3        7,9        7,4 12,0 10,3 10,8
 FAMUR 6,02      3368 2,4 2,9 3,3      14,5      11,7        7,5 35,9 34,6 17,4
 FORTE 41,00         981 2,0 2,0 1,8      13,4      16,7      13,1 8,9 12,4 9,8
 PFLEIDERER GROUP 36,50      2362  –  –  –
 IMPEXMET 4,28         856 0,5 0,5 0,5        6,7        6,3        5,6 6,5 6,4 5,6
 KOPEX 3,97         295 0,8  –  –  –
 KETY 377,00      3590 1,9 1,6 1,5      10,8        9,7        8,9 12,9 14,5 13,8
 ALUMETAL SA 55,50         859 0,8 0,7 0,6        9,0      10,9        9,4 9,6 13,8 11,6
Handel                      
 AMREST HOLDINGS 420,00      8910 2,1 1,7 1,3      16,6      14,4      11,3 46,7 45,5 32,1
 CCC SA 268,00    11032 3,8 2,9 2,3      64,3      54,8      39,3 35,0 34,2 24,6
 EMPERIA 99,80      1232 0,5 0,5 0,5        9,1        9,8        8,9 24,4 29,1 25,7
 EUROCASH 24,75      3444 0,3 0,3 0,2      13,3      16,5      12,3 18,1 40,6 17,8
 LPP 9545,00    17681 2,5 2,2 1,9      30,7      17,5      14,8 101,2 40,5 31,8
Leki i dystryb. farm.                      
 MABION 105,40      1244 24,3 8,5  –  –      13,7 23,8
 NEUCA 247,00      1155 0,2 0,2 0,2        8,7        9,9        9,4 10,4 12,0 11,9
 SELVITA SA 55,00         757  –  –  –

*/dla banków i ubezpieczycieli
Źródło: Bloomberg

Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank

Partner Portalu Skarbiec.biz

Kancelaria Prawna Skarbiec oferuje doradztwo strategiczne dla osób zamożnych. Specjalizujemy się w tworzeniu kompleksowych strategii ochrony majątku prywatnego i firmowego oraz zarządzaniu sytuacjami kryzysowymi.

Anonimizacja biznesu | Ochrona majątku | Przeniesienie majątku za granicę | Spółki za granicą | Private banking za granicą | Zarządzanie sytuacjami kryzysowymi | Zarządzanie ryzykiem nadużyć | Reprezentacja w toku kontroli celno-skarbowej | Reprezentacja przy zwrocie VAT

Kancelaria Prawna Skarbiec – pewny partner w niepewnych czasach
Słowa kluczowe
Oceń ten artykuł: