Sytuacja rynkowa
Ostatni tydzień w Ameryce zwieńczony został mocno wzrostową sesją. Przyczyną entuzjazmu były dane makroekonomiczne z rynku pracy w USA za listopad. Stopa bezrobocia obniżyła się do 3,5%, zatrudnienie w sektorze pozarolniczym wzrosło o 266 tys. (oczekiwano 180 tys.), a w sektorze prywatnym o 254 tys. (oczekiwano 175 tys.), co zaskoczyło inwestorów i analityków. Dodatkowo „otuchy” dodają kolejne wypowiedzi osób zaangażowanych w proces tworzenia umowy drugiej fazy z Chinami. Najnowsze doniesienia wskazują na zbliżający się mini deal poprzedzony intensywnymi rozmowami stron. Po drugiej stronie Oceanu, administracja pragnie zdjąć część ceł z soi, wieprzowiny i innych produktów nałożonych na USA. Prezydent D. Trump zapytany o termin 15 grudnia, datę zapowiedzianych dodatkowych taryf na chińskie towary o wartości 160 mld USD, odpowiedział sugerując, że pojednanie może nastąpić. Huawei pod presją amerykańską postanowiło o przeniesieniu swojego centrum badawczego z USA do Kanady. Google pobił historyczne maksimum. 3M za sprawą dobrych wyników kwartalnych zyskiwał ponad 3% na sesji. W tym tygodniu, w środę, w centrum uwagi inwestorów będzie decyzja co do wysokości stóp procentowych w Ameryce. Po ostatnich wypowiedziach szefów Fed, nikt raczej nie spodziewa się kolejnej obniżki kosztu kredytu w tym roku.
Jak to ostatnio bywa, przeciwnie sesję zakończyła warszawska giełda, ze względu na wewnętrzne obawy. Tym razem w miejsce banków pod presją frankowiczów wszedł PKN Orlen z propozycją nabycia Energi. Pomysł taki nie spodobał się zarówno akcjonariuszom koncernu, ale i tym z sektora energetycznego za wyjątkiem Energii, która przyrosła do ceny nawet wyższej niż w wezwaniu 7,1 zł. Orlen zakończył spadkiem o 6,3%, chociaż na sesji stracił nawet 12%. Rykoszetem „oberwały” inne spółki państwowe, takie jak PGNiG (-3,4%) czy PGE (-1,7%) oraz Lotos (-1%). Wydawać by się mogło, że przy takich cenach kolejnym łupem do przejęcia może być Tauron. Analitycy uważają, że potencjalnymi przejmującymi mogą okazać się takie spółki jak Enea, KGHM czy PGNiG. Monnari podało, że przychody ze sprzedaży wzrosły w listopadzie o 11,4% r/r. /Wioletta Pawłowska/
WIG w układzie dziennym
Wybrane wydarzenia w spółkach
Wybrane komunikaty ze spółek
Przegląd prasy
Sygnały analizy technicznej
Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Statystyki rynkowe
Indeksy sektorowe
Wskaźniki rynkowe wybranych spółek
Objaśnienia użytych skrótów
DCF – zdyskontowane przepływy pieniężne
DY – (Dywidenda na 1 akcję/Cena) – stopa dywidendy
FCF – wolne przepływy gotówkowe
P/E – (Cena/Zysk) – Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję
P/BV – (Cena/Wartość księgowa) – Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję
EV/EBIT – Enterprise Value/EBIT
EV/EBITDA – Enterprise Value/EBITDA
EV/S – Enterprise Value/Sales – Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży
P/CE – (Cena/Cash Earnings) – Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję
MC – kapitalizacja, wartość rynkowa
ROE – (Zwrot na kapitale własnym) – Zysk netto/średni stan kapitałów własnych
ROA – (Zwrot na aktywach) – Zysk netto/średnia wartość aktywów
Stopa dyskontowa – stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko)
EV (Enterprise Value) – wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa
EBIT – zysk na działalności operacyjnej
EBITDA – (zysk operacyjny plus amortyzacja) – zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację
S&P 500 – indeks Standard and Poor’s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange
NASDAQ – NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq
BOVESPA – główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia
DAX – indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy
CAC 40 – indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja
FTSE 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie
BUX – główny indeks giełdy w Budapeszcie
NIKKEI – indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio
SHANGHAI COMP – główny indeks giełdy w Szanghaju
HANG SENG – główny indeks giełdy w Hong Kongu
XU 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja
RTS – główny indeks giełdy w Moskwie
Ropa – ropa WTI w dostawach natychmiastowych
Złoto – notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych
Miedź – miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych
USA 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji rządu USA
Niemcy 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji rządu Niemiec
Polska 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji polskich
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
