Sytuacja rynkowa
Kluczowe europejskie giełdy zakończyły sesję na minusach – dla przykładu Dax stracił 1%. Ruch ten był skorelowany ze spadkiem, który miał miejsce w pierwszych godzinach handlu na giełdach amerykańskich. Jednak w okolicach zamknięcia giełd europejskich, w Stanach nastąpiła zmiana nastrojów i ostatecznie kluczowe tamtejsze giełdy zakończyły dzień na plusie – S&P 500 zwyżkował o 0,8%, a indeks spółek technologicznych Nasdaq kolejną sesję z rzędu był silniejszy, rosnąc o 1,4%. „Obóz byków” wspierało zachowanie technologicznych gigantów z USA, m.in. spółka Apple, rosnąc o 2,3% ustanowiła historyczne maksimum, podobnie jak Amazon – przy wzroście o 2,7%. Warto zauważyć, że również rynki azjatyckie w większości kończą dziś nad ranem sesję na plusach, co łączy się w spójny obraz z zachowaniem amerykańskich inwestorów. Jeżeli warunki pozostaną niezmienne, to europejskie giełdy obudzą się w atmosferze sprzyjającej wzrostom. Oczy inwestorów mogą być również skierowane w stronę notowań złotego kruszcu, który wczoraj ustanowił wieloletnie maksimum, zbliżając się do poziomu 1830 USD.
Na GPW wzajemne zachowanie indeksów na wczorajszej sesji przypominało sesję wtorkową. Kolejny raz małe spółki były silniejsze od średnich i dużych – SWIG80 zyskał 0,2%, wobec 0,2%-owej straty MWIG40 oraz 0,7%-owej straty WIG20. Zwracamy uwagę na spadek obrotu blue -chipów w ostatnich dniach, dla WIG20 spadł on w rejon kilkuset mln zł, przy czym jeszcze przed sezonem wakacyjnym często wynosił ponad miliard zł. Spośród spółek z indeksu WIG20 najmocniej straciły akcje PKN Orlen (-2,5%), który otrzymał rekomendację „sprzedaj” od analityka Goldman Sachs. Z drugiej strony, najlepszym zachowaniem wyróżniła się spółka Tauron, zyskując 2,4% na tle pozytywnych informacji, takich jak otrzymanie rekomendacji „kupuj” od analityka Erste Group, czy informacji o porozumieniu z bankami, które wyłącza z kalkulacji wskaźnik długu netto do EBITDA inwestycje na OZE. Spółka podąża w kierunku zmiany miksu energetycznego (Tauron zapowiedział zwiększenie do 65% udziału źródeł nisko i zeroemisyjnych w miksie wytwórczym do końca kolejnej dekady) stawiając kolejny krok w kierunku OZE. W temacie odnawialnych źródeł energii komunikat o prowadzeniu badań środowiskowych związanych z budową farmy fotowoltaicznej w gminie Grębów podało również PGE. Dla przypomnienia wyceny spółek energetycznych odbiły od dna wraz z pojawiającym się informacjami na temat stopniowego zwiększania udziału zielonych źródeł energii w swojej działalności. Pojawiły się nawet pomysły wydzielenia części węglowej do innej spółki i skoncentrowania na innych źródłach energii. Każda kolejna informacja o realizacji ambitnych planów może utwierdzać inwestorów w przekonaniu, że te zmiany w polskiej energetyce nareszcie wchodzą w życie, a negatywny trend i niechęć inwestorów kierujących się również kryteriami ESG mają szansę na zmianę kierunku. Jeżeli pozytywne nastroje z ostatnich godzin handlu na rynkach globalnych pozostaną niezmienne, będzie to sprzyjało wzrostom na krajowym rynku.
WIG w układzie dziennym
Wybrane wydarzenia w spółkach
Wybrane komunikaty ze spółek
Przegląd prasy
Wybrane sygnały analizy technicznej
Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Statystyki rynkowe
Indeksy sektorowe
Wskaźniki rynkowe wybranych spółek
OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW
DCF – zdyskontowane przepływy pieniężne
DY- (Dywidenda na 1 akcję/Cena) – stopa dywidendy
FCF – wolne przepływy gotówkowe
P/E – (Cena/Zysk) – Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję
P/BV – (Cena/Wartość księgowa) – Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję
EV/EBIT – Enterprise Value/EBIT
EV/EBITDA – Enterprise Value/EBITDA
EV/S – Enterprise Value/Sales – Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży
P/CE – (Cena/Cash Earnings) – Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję
MC – kapitalizacja, wartość rynkowa
ROE – (Zwrot na kapitale własnym) – Zysk netto/średni stan kapitałów własnych
ROA – (Zwrot na aktywach) – Zysk netto/średnia wartość aktywów
Stopa dyskontowa – stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko)
EV (Enterprise Value) – wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa
EBIT – zysk na działalności operacyjnej
EBITDA – (zysk operacyjny plus amortyzacja) – zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację
S&P 500 – indeks Standard and Poor’s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange
NASDAQ – NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq
BOVESPA – główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia
DAX – indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy
CAC 40 – indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja
FTSE 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie
BUX – główny indeks giełdy w Budapeszcie
NIKKEI – indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio
SHANGHAI COMP – główny indeks giełdy w Szanghaju
HANG SENG – główny indeks giełdy w Hong Kongu
XU 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja
RTS – główny indeks giełdy w Moskwie
Ropa – ropa WTI w dostawach natychmiastowych
Złoto – notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych
Miedź – miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych
USA 10YT (%) – rentowność 10 letnich obligacji rządu USA
Niemcy 10YT (%)– rentowność 10 letnich obligacji rządu Niemiec
Polska 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji polskich
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
