Zamknięte fundusze inwestycyjne

Fundusze zamknięte to w prawie polskim jedna z trzech podstawowych kategorii funduszy inwestycyjnych, obok funduszy inwestycyjnych otwartych oraz specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych.

Różnice w stosunku do innych rodzajów funduszy

Podstawowa różnica między otwartymi i zamkniętymi funduszami inwestycyjnymi polega na tym, że fundusze zamknięte nie odkupują na bieżąco swoich jednostek uczestnictwa od ich posiadaczy, ale czynią to wyłącznie w sytuacjach określonych w statucie.

Z punktu widzenia inwestora fundusz zamknięty może więc stanowić inwestycję znacznie mniej płynną. Tym niemniej, dzięki takiemu modus operandi fundusze zamknięte zapewniają sobie znacznie większą stabilność posiadanego kapitału niż fundusze otwarte, które muszą na bieżąco reagować na żądania odkupienia jednostek uczestnictwa. Z tej przyczyny fundusze zamknięte mogą również sięgać po znacznie szerszą paletę instrumentów inwestycyjnych. Oprócz konwencjonalnych akcji, obligacji i lokat inwestują np. w nieruchomości, transakcje terminowe, prawa pochodne, waluty czy udziały spółek z o.o.

ETFs (Exchange Traded Funds)

Zgodnie z przepisami prawa polskiego fundusz inwestycyjny zamknięty emituje publiczne certyfikaty inwestycyjne albo niepubliczne certyfikaty inwestycyjne (to, czy emitowane przez fundusz certyfikaty są publicznymi certyfikatami inwestycyjnymi, czy niepublicznymi certyfikatami inwestycyjnymi, określa statut funduszu).

W pierwszym wypadku pojawia się dla inwestorów dodatkowa możliwość zdyskontowania zysków z inwestycji w postaci zbycia certyfikatów inwestycyjnych innym inwestorom na giełdzie papierów wartościowych (fundusze których certyfikaty są notowane na giełdzie zwane są EFT co stanowi skrót od Exchange Traded Funds).

Według stanu na styczeń 2007 r. na giełdzie w Warszawie notowane było ponad trzydzieści różnych EFT.

Zamknięte fundusze inwestycyjne notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie

Nota prawna: Przed użyciem strony "Zamknięte fundusze inwestycyjne" proszę nie zapomnieć o zapoznaniu się z "Warunkami korzystania z portalu".